مع ارتفاع أرباح الربع الثالث، حان الوقت لشركة برودكوم لاستبدال تسلا في مجموعة العظماء السبعة

• تقرير برودكوم الضخم للربع الثالث يجعلها هدفًا رئيسيًا للإدراج في مجموعة العظماء السبعة.
• يجب أن تحل محل تسلا حيث أن الأخيرة لديها تقييم أقل وملف أرباح أقل.
• تحرك برودكوم نحو رقائق الذكاء الاصطناعي يجعلها منافسًا لشركة إنفيديا.
• بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس/آب تظهر انخفاضًا كبيرًا في التوظيف، مما يحفز هروب الأسهم.

يبدو أن برودكوم (AVGO) حصلت أخيرًا على ما تستحقه. بعد أن شهدت الأسهم تراجعًا بعد تحقيق أرباح ضئيلة في الربع الثالث المالي يوم الخميس، ارتفعت الأسهم بشكل كبير، حيث زادت بنسبة تصل إلى 16% يوم الجمعة.

أدى المعاملة الأولية غير المبالية للسوق يوم الخميس إلى ارتفاع حاد بعد أن أعلن الرئيس التنفيذي هوك تان أن برودكوم قد حصلت على أكثر من 10 مليارات دولار من طلبات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من عميل جديد. نظرًا لأن برودكوم تعمل بالفعل مع جميع الشركات الكبرى في مجال الحوسبة السحابية، يفترض الكثيرون أن هذا العميل هو أوبن إيه آي OpenAI التابعة لسام ألتمان.

أدى هذا الخبر إلى انخفاض سهم إنفيديا (NVDA) بنسبة 3% تقريبًا، حيث يعني ذلك أن الشركة الرائدة في صناعة الرقائق تواجه منافسة جديدة من رقائق الذكاء الاصطناعي المخصصة من برودكوم.

تراجعت السوق الأوسع يوم الجمعة بعد أن أعلنت إدارة إحصاءات العمل (BLS) عن 22 ألف وظيفة جديدة صافية فقط في أغسطس/آب، وهو ما يقل بكثير عن إجماع الوظائف غير الزراعية (NFP) البالغ 75 ألفًا. كما تم تعديل بيانات التوظيف لشهر يونيو/حزيران بالخفض بمقدار 27 ألفًا لتظهر خسارة في الوظائف قدرها 13 ألفًا.

يجب أن تحل برودكوم محل تسلا في مجموعة العظماء السبعة

تضع الزيادة البالغة حوالي 160 مليار دولار في القيمة السوقية لشركة برودكوم يوم الجمعة الشركة فوق تسلا (TSLA)، وهذا سبب كافٍ لشركة هوك تان لتحل محل الأخيرة في قائمة العظماء السبعة من الأسهم التقنية الرائدة.

مع قيمة سوقية تبلغ 1.44 تريليون دولار، أصبحت برودكوم الآن أكبر بحوالي الثلث من تقييم الشركة الرائدة في صناعة السيارات الكهربائية. وهذا يجعلها السهم السابع الأكبر في السوق الأمريكية.

أكبر الأسهم من حيث القيمة السوقية اعتبارًا من 5 سبتمبر/أيلول 2025

بينما أشار مجلس إدارة تسلا إلى أنه سيمنح الرئيس التنفيذي إيلون ماسك أكبر حزمة تعويضات تنفيذية في التاريخ، حيث سيحصل ماسك على تريليون دولار كتعويض إذا تمكن من زيادة القيمة السوقية لشركة تسلا إلى 8.5 تريليون دولار خلال السنوات العشر القادمة، تعتمد تسلا على تقنية لم تثبت جدواها بعد.

في وقت سابق من هذا الأسبوع، قال ماسك إن 80% من قيمة تسلا ستأتي من الروبوتات البشرية في السنوات القادمة. تأتي هذه الوعد بعد أن قضى ماسك سنوات يقول إن عملية سيارات الأجرة الروبوتية لتسلا ستصبح في النهاية مركز الربح الرئيسي للشركة. المشكلة، بجانب وعد ماسك المبالغ فيه وعدم تحقيقه، هي أن ماسك يركز على أعمال من غير المرجح أن تحقق الهوامش اللازمة للبقاء في مجموعة العظماء السبعة.

يتضح ذلك عندما تقارن صافي دخل تسلا مع نفس الشركات من مخطط القيمة السوقية. كما ترى أدناه، فإن صافي دخل تسلا المتواضع البالغ 5.9 مليار دولار أقل من ثلث صافي دخل برودكوم البالغ 18.9 مليار دولار. بينما صافي دخلت بيركشاير أكبر بكثير، يتم استبعاده لكونه شركة قابضة ولأنه يتميز بنمو أبطأ. وول مارت (WMT) هي أيضًا شركة تجزئة إلى حد كبير ولا تمتلك المهارات التقنية للتنافس مع الستة الأوائل. وهذا يترك برودكوم.

أكبر عشرة أسهم أمريكية (القيمة السوقية) من حيث صافي الدخل على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية

توجيه برودكوم لعائدات أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي البالغة 6.2 مليار دولار في الربع المالي الرابع وأكبر حجم من الطلبات المتراكمة على الإطلاق البالغ 110 مليار دولار يعني أن المستثمرين يمكنهم توقع استمرار ارتفاع القيمة السوقية للشركة بوتيرة سريعة. ولكن بالطبع، فقط إذا كانت الصورة الكلية ملائمة.

عندما يتعلق الأمر بزيادة الإيرادات والأرباح، فمن المحتمل أن يكون هذا مجرد بداية تفوق برودكوم على تسلا.

توقعات سهم برودكوم

بعد أن انطلق إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 356.34 دولار، قام المستثمرون بجني الأرباح، مما دفع سهم برودكوم (AVGO) للعودة إلى 337 دولار. وهذا أقل بقليل من مستوى تصحيح فيبوناتشي 161.8% عند 339.28 دولار. في الجلسات القادمة، لن يكون من المفاجئ رؤية سهم برودكوم (AVGO) يعود إلى 317.35 دولار، وهو مستوى فيبوناتشي 100% وأعلى مستوى من 13 أغسطس/آب.

يجب أن يشهد ارتفاعًا آخر محاولة سهم برودكوم للوصول إلى مستوى فيبوناتشي 261.8% عند 374.76 دولار. يبقى الدعم عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA)، الذي يرتفع بسرعة ولكنه يتأخر حاليًا عن مستوى السعر عند 291.45 دولار.

مخطط سهم برودكوم AVGO اليومي