- يتداول اليورو بهدوء بالقرب من 1.1485 مقابل الدولار الأمريكي.
- ينظر المستثمرون إلى ما وراء قرار سعر الفائدة المتشدد الأخير من كل من البنك المركزي الأوروبي ECB والبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- رفع مخطط النقاط الخاص بالبنك الاحتياطي الفيدرالي توقعات أسعار الفائدة بشكل ملحوظ.
يتداول اليورو (EUR) ضمن نطاق ضيق عند حوالي 1.1485 مقابل الدولار الأمريكي (USD) خلال الجلسة الأوروبية يوم الجمعة. ويتحرك زوج العملات الرئيسي بشكل جانبي بعد تسجيله أدنى مستوى جديد في ستة أسابيع بالقرب من 1.1456، إذ ينظر المستثمرون إلى ما وراء قرارات أسعار الفائدة المتشددة الصادرة عن كل من البنك المركزي الأوروبي (ECB) والبنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
في الأسبوع الماضي، رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة الرئيسية بمقدار 25 نقطة أساس (bps)، كما كان متوقعًا، في محاولة لمواجهة الضغوط التضخمية المتصاعدة. ولا يزال البنك المركزي الأوروبي يرى مخاطر التضخم مائلة إلى الاتجاه الصعودي، لكنه لا يرى أدلة كبيرة على آثار التضخم من الجولة الثانية. ومع ذلك، رفعت الأسواق المالية توقعات رفع أسعار الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي وسط ارتفاع أسعار الطاقة.
يشير استراتيجيون في مجموعة UOB إلى إعادة التسعير الحادة في الطرف الأمامي من المنحنى الأوروبي، مشيرين إلى أنه، وفقًا لما نقلته بلومبرغ، "تقوم أسواق المال الآن بتسعير كامل لأربع زيادات في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي خلال الأشهر الـ12 المقبلة.
هذا الأسبوع، تفوق الدولار الأمريكي مع إنهاء البنك الاحتياطي الفيدرالي سلسلة التثبيت التي استمرت خمسة اجتماعات ورفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى نطاق 3.75%-4.00%. وكان من المتوقع أن يفعل ذلك، إذ أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر أغسطس/آب علامات على استمرار الضغوط التضخمية.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.99% | 1.19% | 2.60% | 0.92% | 0.51% | 1.63% | 1.04% | |
| EUR | -0.99% | 0.18% | 1.57% | -0.06% | -0.45% | 0.64% | 0.05% | |
| GBP | -1.19% | -0.18% | 1.39% | -0.25% | -0.65% | 0.46% | -0.16% | |
| JPY | -2.60% | -1.57% | -1.39% | -1.64% | -2.06% | -0.99% | -1.57% | |
| CAD | -0.92% | 0.06% | 0.25% | 1.64% | -0.38% | 0.71% | 0.09% | |
| AUD | -0.51% | 0.45% | 0.65% | 2.06% | 0.38% | 1.11% | 0.51% | |
| NZD | -1.63% | -0.64% | -0.46% | 0.99% | -0.71% | -1.11% | -0.62% | |
| CHF | -1.04% | -0.05% | 0.16% | 1.57% | -0.09% | -0.51% | 0.62% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
كما أقر البنك الاحتياطي الفيدرالي بأن ضغوط الأسعار لا تزال مرتفعة لفترة طويلة، وأشار إلى احتمال حدوث رفع آخر على الأقل لأسعار الفائدة هذا العام.
مخطط النقاط للبنك الاحتياطي الفيدرالي يتحرك صعودًا مع تحذير UOB من مسار أكثر تشددًا لأسعار الفائدة
يشير محللو مجموعة UOB إلى أن "مخطط النقاط المحدّث وملخص التوقعات الاقتصادية الصادرين عن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية FOMC يشيران إلى مسار سياسي أكثر تشددًا." ويلاحظون أنه، استنادًا إلى الرؤية الوسيطة، "يشير مخطط النقاط الآن إلى معدل أموال الاحتياطي الفيدرالي عند 4.1٪ بنهاية 2026 (وكان سابقًا 3.8٪ في اجتماع يونيو/حزيران للجنة FOMC) ثم البقاء عند هذا المستوى خلال 2027 (وكان سابقًا 3.6٪، أي كان يُتوقع خفضًا للفائدة في 2027 في اجتماع يونيو/حزيران للجنة FOMC)، وإلى 3.9٪ بنهاية 2028 (وكان سابقًا 3.4٪، في اجتماع يونيو/حزيران للجنة FOMC) قبل أن يصل معدل FFTR إلى مستوى أطول أمدًا عند حوالي 3.2٪ (ارتفاعًا من 3.1٪ في اجتماع يونيو/حزيران للجنة FOMC)." ويؤكد UOB أن هذا المسار يبرز تحولًا واضحًا نحو موقف أكثر رسوخًا يقوم على بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول في الولايات المتحدة.
التحليل الفني لزوج EUR/USD
في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج EUR/USD عند 1.1485، محافظًا على نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري دون المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 فترة عند 1.1564. ويشير عجز الزوج عن استعادة هذا المتوسط المتحرك الأسي قصير الأجل إلى أن الارتفاعات لا تزال محدودة في الوقت الحالي، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 36.8 فوق منطقة التشبع البيعي بقليل، مما يلمح إلى استمرار الضغط الهبوطي لكن مع بعض المجال للتماسك بدلًا من انهيار فوري.
على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 فترة عند 1.1564، وسيكون الاختراق المستدام فوق هذا الحاجز ضروريًا لتخفيف التحيز الهبوطي الحالي والسماح بارتداد أكثر أهمية. وعلى الجانب الهابط، يُعد أدنى مستوى في ستة أسابيع بالقرب من 1.1460 مستوى الدعم الرئيسي.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنوك المركزية
البنوك المركزية لديها مهمة رئيسية تتمثل في التأكد من استقرار الأسعار في بلد أو منطقة ما. تواجه الاقتصادات بشكل مستمر تضخم أو انكماش عندما تتذبذب أسعار بعض السلع والخدمات. الارتفاع المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني التضخم، والانخفاض المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني الانكماش. تقع على عاتق البنك المركزي مهمة الحفاظ على الطلب من خلال تعديل معدلات الفائدة في سياسته. بالنسبة لأكبر البنوك المركزية مثل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي أو البنك المركزي الأوروبي ECB أو بنك انجلترا BoE، فإن التفويض هو الحفاظ على التضخم بالقرب من مستويات 2٪.
البنك المركزي لديه أداة واحدة هامة تحت تصرفه لرفع التضخم أو خفضه، وذلك عن طريق تعديل معدلات الفائدة المرجعية في سياسته، المعروف باسم معدلات الفائدة. في الأوقات التي يتم الإعلان فيها مسبقًا، سوف يُصدر البنك المركزي بيانًا بشأن معدلات الفائدة الخاصة به ويقدم أسبابًا إضافية حول سبب الحفاظ عليها أو تغييرها (خفضها أو رفعها). سوف تقوم البنوك المحلية بتعديل معدلات الفائدة على الادخار والإقراض الخاصة بها وفقًا لذلك، وهو ما سوف يجعل من الأصعب أو الأسهل على الأشخاص الكسب على مدخراتهم أو على الشركات الحصول على قروض والقيام باستثمارات في أعمالهم. عندما يقوم البنك المركزي برفع معدلات الفائدة بشكل كبير، فإن هذا يُسمى تشديد نقدي. عندما يخفض معدلات الفائدة المرجعية، فإن هذا يُسمى تيسير نقدي.
غالباً ما يكون البنك المركزي مستقلاً سياسياً. يمر أعضاء مجلس سياسة البنك المركزي عبر سلسلة من اللجان وجلسات الاستماع قبل تعيينهم في مقعد مجلس السياسات. كثيراً ما يكون لدى كل عضو في هذا المجلس قناعة معينة بشأن الكيفية التي ينبغي للبنك المركزي أن يسيطر بها على التضخم والسياسة النقدية اللاحقة. الأعضاء الذين يرغبون في سياسة نقدية شديدة التيسير، مع معدلات فائدة منخفضة وإقراض رخيص، لتعزيز الاقتصاد بشكل كبير مع كونهم راضين عن رؤية التضخم أعلى بقليل من 2٪، يُطلق عليهم "الحمائم". يُطلق على الأعضاء الذين يرغبون في رؤية معدلات فائدة أعلى لمكافأة المدخرات ويرغبون في إبقاء التضخم مرتفعاً في جميع الأوقات اسم "الصقور" ولن يرتاحوا حتى يصل التضخم إلى 2٪ أو أقل بقليل.
عادة، هناك مدير أو رئيس يقود كل اجتماع، ويحتاج إلى خلق توافق في الآراء بين الصقور أو الحمائم ويكون له أو لها الكلمة الأخيرة عندما يتعلق الأمر بتقسيم الأصوات لتجنب التعادل بنسبة 50-50 حول ما إذا كان ينبغي تعديل السياسة الحالية أم لا. سوف يُلقي رئيس مجلس الإدارة خطابات يمكن متابعتها بشكل مباشر في كثير من الأحيان، حيث يتم عرض الموقف النقدي الحالي والتوقعات. سوف يحاول البنك المركزي دفع سياسته النقدية للمضي قدماً دون إحداث تقلبات عنيفة في معدلات الفائدة أو الأسهم أو عملته. سوف يقوم جميع أعضاء البنك المركزي بتوجيه موقفهم تجاه الأسواق قبل انعقاد اجتماع السياسة. قبل أيام قليلة من انعقاد اجتماع السياسة وحتى يتم الإعلان عن السياسة الجديدة، يتم منع الأعضاء من التحدث علنًا. هذا ما يسمى فترة التعتيم.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: القبول فوق منطقة 4400 دولار أمر بالغ الأهمية لمشتري زوج الذهب/الدولار XAU/USD
يحافظ الذهب على الارتداد السابق حول منطقة 4350 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة؛ بينما لا يزال المشترون حذرين. يتم تداول الدولار الأمريكي بشكل ضعيف في ظل تراجع أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة الأمريكية. استقر الذهب يوم الخميس فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بالقرب من منطقة 4320 دولار.
توقعات سعر خام غرب تكساس الوسيط WTI: يتماسك فيما دون منتصف مناطق 96.00 دولار مع دعم التوترات في الشرق الأوسط للثيران
يظل ثيران خام غرب تكساس الوسيط WTI خارج السوق على الرغم من تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. الإعدادات الفنية تدعم احتمالية تمديد الاتجاه الصاعد الراسخ بشكل جيد مؤخرًا. القوة المستدامة فوق مستويات تصحيح فيبوناتشي 78.6٪ سوف تؤكد مجددًا النظرة الصعودية على المدى القريب.
الفوركس اليوم: انخفاض الين الياباني على الرغم من رفع معدلات الفائدة من جانب البنك المركزي الياباني BoJ؛ والتركيز على تصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يوم الأربعاء، قرر البنك المركزي الأمريكي رفع معدلات الفائدة المرجعية بمقدار ربع نقطة مئوية إلى نطاق بين 3.75٪ و4.00٪. هذه هي المرة الأولى التي يرفع فيها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة منذ يوليو/تموز 2023. من المقرر أن تقدم المحافظة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ميشيل بومان خطابًا في وقت لاحق يوم الجمعة.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 18 سبتمبر:
سجل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) مكاسب طفيفة حول 100.30 يوم الجمعة مع مواصلة المتداولين تقييم أحدث رفع لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وإشارات السياسة. يوم الأربعاء، قرر البنك المركزي الأمريكي رفع سعر الفائدة القياسي بمقدار ربع نقطة مئوية إلى نطاق بين 3.75٪ و4.00٪. وهذه هي المرة الأولى التي يرفع فيها الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة منذ يوليو/تموز 2023. من المقرر أن تلقي ميشيل بومان، عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، خطابًا في وقت لاحق يوم الجمعة.
البيتكوين يمدد مكاسب الارتداد، والإيثريوم يترقب 2500 دولار، والريبل XRP يحافظ على 1.30 دولار
تواصل البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH) والريبل (XRP) تعافيها، وتتداول فوق 76700 دولار و2400 دولار و1.300 دولار على التوالي، يوم الجمعة. وتواجه هذه العملات الرقمية الثلاث الكبرى الآن مستويات فنية رئيسية قد تحدد ما إذا كان تعافيها سيمتد أكثر أو يتراجع.