- يتعزز زوج يورو/دولار EUR/USD إلى حوالي 1.1165 في جلسة التداول الآسيوية يوم الثلاثاء.
- تغذي أزمة الديون المتصاعدة في فرنسا مخاوف أوسع بشأن المالية العامة المثقلة في أوروبا، مما يضغط على اليورو.
- ستكون تقارير تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI ومؤشر أسعار المنتجين PPI ومبيعات التجزئة الأمريكية أبرز الأحداث في وقت لاحق من يوم الأربعاء.
يكتسب زوج يورو/دولار EUR/USD أرضية بالقرب من منطقة 1.1165 خلال ساعات التداول الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء. ومع ذلك، قد تكون فرص الصعود للزوج الرئيسي محدودة وسط تصاعد عدم الاستقرار المالي والسياسي في فرنسا. وستتجه الأنظار إلى تقارير التضخم الأمريكية الرئيسية في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
أثارت المخاوف بشأن قدرة فرنسا على كبح عجز الموازنة وعمليات بيع حادة في سوق السندات الأسبوع الماضي مخاوف من احتمال حدوث أزمة ديون سيادية في منطقة اليورو. ويعتقد محللو Citi أن المخاطر المالية المتزايدة في فرنسا قد تدفع البنك المركزي الأوروبي (ECB) إلى إيقاف رفع أسعار الفائدة بعد ديسمبر/كانون الأول، أو في وقت أبكر إذا امتدت الضغوط المالية عبر منطقة اليورو.
وفي مكان آخر، دعا رئيس الوزراء الإسباني بيدرو سانشيز إلى انتخابات عامة مبكرة في 29 نوفمبر/تشرين الثاني بعد أن رفض البرلمان اثنين من مراسيم الإسكان الخاصة بحكومته الأقلية.
على الجانب الأمريكي. قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند (Fed) بيث هاماك يوم الاثنين إن على الاحتياطي الفيدرالي أن يتحرك "بسرعة نسبية" نحو سياسة تقييدية للسيطرة على التضخم الذي ترى أنه أصبح أكثر اتساعًا.
من المقرر صدور تقرير تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي يوم الأربعاء، يليه بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI ومبيعات التجزئة يوم الخميس. وقد توفر هذه التقارير مزيدًا من التوجيه لمسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
"لا أعتقد أن [التقارير] ستظهر أي علامات على تراجع التضخم، ومن المرجح أن تميل إلى السلبية بالنسبة لسوق المعادن," قال جيم ويكوف، محلل السوق في American Gold Exchange.
اليورو يستقر مع ركود فارق OAT/Bund وتزايد مراكز البيع على EUR/USD
يلاحظ محللو Societe Generale أن "ركود فارق عائد 10 سنوات بين OAT/Bund حول 137 نقطة أساس أزال مصدر ضعف لزوج EUR/USD وEUR/G10," رغم أنهم يحذرون من أنه لا يزال "من غير الواضح ما الذي يمكن أن يدفع الفارق للعودة إلى المتوسط حول 110 نقاط أساس." وفي الوقت نفسه، تحولت المراكز بشكل واضح إلى السلبية، حيث يشير البنك إلى أن "مراكز البيع على EUR/USD هي الأعلى منذ ديسمبر/كانون الأول 2024," مما يبرز احتمال حدوث إعادة تموضع حادة إذا تغيرت محركات السوق.
هاماك تميل نحو التشديد مع إشارة خطاب الاحتياطي الفيدرالي إلى خطر ترسخ التضخم
تقدم هاماك من الاحتياطي الفيدرالي نبرة أكثر ميلاً نحو التشديد بشكل ملحوظ، مع تسجيل مؤشر FXS Speechtracker درجة 8.4/10، وهي أعلى من المتوسط التاريخي البالغ 7.5/10، مما يؤكد انحيازًا أقوى نحو سياسة أكثر تشددًا مقارنة بالخط الأساسي المعتمد. إن التأكيد على أن "أسعار الفائدة تحتاج إلى أن تكون أعلى"، إلى جانب المخاوف بشأن العقلية التضخمية، وضغوط الأسعار الواسعة، والظروف المالية المحايدة، يشير إلى تفضيل الإبقاء على التشدد أو زيادته، وإن كان ذلك عبر تعديلات أصغر وأكثر تكرارًا على معدل الفائدة. كما أن تركيز هاماك على ضغوط جانب الطلب الناتجة عن الذكاء الاصطناعي، والنمو المستدام، وسوق العمل المستقر يعزز مبررات السياسة النقدية المتشددة إلى أن يعود التضخم بشكل مقنع إلى هدف 2%.
ارتفع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.59 نقطة إلى 138.92، ليبقى بقوة في المنطقة المتشددة ومتسقًا مع درجة FXS Speechtracker المرتفعة. وتشير هذه الخطوة إلى أن تواصل الاحتياطي الفيدرالي يميل أكثر نحو مخاطر التشديد، مما يدعم التوقعات بأن الدولار قد يظل مدعومًا مع تسعير الأسواق لموقف معدلات فائدة أعلى لفترة أطول.
التحليل الفني: يواصل زوج يورو/دولار EUR/USD الحفاظ على نبرة هبوطية دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يمدد زوج يورو/دولار EUR/USD نبرة هبوطية على المدى القريب مع صمود السعر الفوري فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) وحتى أسفل خط المنتصف لنطاق بولينجر. ولا يزال السعر أعلى قليلًا فقط من الحد السفلي لنطاق بولينجر، بينما يستقر مؤشر القوة النسبية (14) في منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى أنه رغم هيمنة الضغوط الهبوطية، فإن موجة البيع أصبحت ممتدة.
في الاتجاه الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند خط المنتصف لنطاق بولينجر بالقرب من 1.1320، تليها منطقة المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 1.1485 والحد العلوي لنطاق بولينجر حول 1.1540، حيث من المرجح أن يتعثر أي تعافٍ ما لم يستعد المشترون السيطرة الأوسع. وفي الاتجاه الهبوطي، يوفر الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 1.1105 الدعم الملحوظ التالي، وسيؤدي الاختراق الحاسم دونه إلى فتح الباب أمام استمرار الاتجاه الهابط نحو قيعان جديدة.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: مشتري زوج الذهب/الدولار XAU/USD يحتفظون بالسيطرة في بداية أسبوع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي
يمدد الذهب ارتفاع الأسبوع الماضي إلى أوائل يوم الاثنين، مستعيدًا منطقة 4200 دولار. ارتداد الدولار الأمريكي في ظل التوترات في الشرق الأوسط، متجاهلًا عوائد سندات الخزانة الأضعف وأسعار النفط المنخفضة. من الناحية الفنية، لا يزال مؤشر القوة النسبية RSI اليومي الهابط يحذر مشتري الذهب.
انخفاض خام غرب تكساس الوسيط WTI إلى محيط منطقة 90 دولار على الرغم من تصاعد الصراع في الشرق الأوسط والمخاطر المتعلقة بالإمدادات
قد يرتفع خام غرب تكساس الوسيط WTI مع تسبّب الهجمات على المملكة العربية السعودية وناقلة عُمانية في إطلاق تهديدات بالرد، مما يؤدي إلى زيادة المخاطر بشأن الإمدادات في الخليج الفارسي. لا تزال مزاعم وقف إطلاق النار المحتمل بين روسيا وأوكرانيا على البنية التحتية للطاقة غير مؤكدة من جانب كييف على الرغم من المحادثات مع الحلفاء الغربيين.
الفوركس اليوم: انخفاض الدولار الأمريكي في ظل آمال بوقف إطلاق النار على البنية التحتية للطاقة بين روسيا وأوكرانيا
ينتظر المتداولون صدور بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية في وقت لاحق من هذا الأسبوع، والتي قد تقدم بعض التلميحات بشأن مسار معدلات الفائدة الأمريكية. من المقرر صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي يوم الأربعاء، يليه بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI ومبيعات التجزئة يوم الخميس.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 9 أكتوبر:
يتدخل المشترون ويُبقي الدولار الأمريكي (USD) في حالة عرض بسبب الطلب على الملاذ الآمن، إذ إن استئناف الأعمال العدائية في الشرق الأوسط وتبادل الضربات بين روسيا وأوكرانيا قد دفعا أسعار الطاقة إلى الارتفاع. وهذا، إلى جانب التعليقات المتشددة من رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك، أشعل التكهنات بشأن ارتفاع أسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
البيتكوين تظهر علامات على تكوين قاع رغم الضغوط الكلية الأخيرة
ظل البيتكوين محصوراً داخل نطاق سعري فوق 82000 دولار يوم الاثنين مع ضغط بيانات الاقتصاد الأمريكي المرتقبة والمؤشرات على السلسلة على معنويات السوق. وذكرت شركة تداول العملات المشفرة QCP Group في تقريرها الصادر يوم الاثنين أن البيتكوين حافظ على أرضية أكثر صلابة بعد عام من أكبر حدث تصفية يومي منفرد في السوق.