- يتراجع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى حوالي 1.1170 في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء.
- ينتظر المتداولون اجتماعي السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والبنك المركزي الأوروبي ECB في وقت لاحق من هذا الأسبوع للحصول على زخم جديد.
- موديز تُبقي على التصنيف الائتماني لفرنسا دون تغيير.
يمدد زوج يورو/دولار EUR/USD خسائره بالقرب من 1.1170 خلال ساعات التداول الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء، تحت ضغط من المعنويات المتجنبة للمخاطرة. وقد تتخذ الأسواق موقفًا حذرًا في وقت لاحق من اليوم قبيل قرارات أسعار الفائدة الصادرة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) والبنك المركزي الأوروبي (ECB) في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
قرر البنك الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى نطاق 3.75٪ إلى 4٪ الشهر الماضي، وهي أول عملية رفع منذ 2023. ومع ذلك، من المرجح أن يُبقي البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه المقبل في أكتوبر/تشرين الأول يوم الأربعاء.
تقوم العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي الآن بتسعير احتمال بنسبة 10٪ فقط بأن يرفع البنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة أخرى في اجتماع السياسة لشهر أكتوبر/تشرين الأول، وفقًا لأداة CME FedWatch. ويتوقع ما يقرب من 75٪ رفعًا واحدًا على الأقل لأسعار الفائدة بحلول نهاية العام.
"لا يزال التضخم المشكلة رقم 1 في الاقتصاد الأمريكي، وهناك الكثير من المؤشرات على أنه أصبح أكثر انتشارًا على نطاق واسع," قالت هيذر لونغ، كبيرة الاقتصاديين في Navy Federal Credit Union. "بالنسبة للمستهلكين، يعني ذلك تكاليف اقتراض مرتفعة جدًا في المستقبل المنظور."
ومع ذلك، "نظرًا لأن ذلك يأتي قبل الانتخابات مباشرة," أضافت هيذر، "فلن يرفعوا الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول."
أبقت وكالة موديز للتصنيفات الائتمانية على التصنيف الائتماني لفرنسا دون تغيير عند Aa3 الأسبوع الماضي، رغم الارتفاع المستمر في ديونها والتشرذم السياسي الذي جعل من الصعب كبح الاقتراض، وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال. وقد خفف ذلك المخاوف من أن تؤدي المتاعب المالية في فرنسا إلى إعادة تسعير أوسع نطاقًا لأصول منطقة اليورو، وهو ما قد يحد من الانخفاض في العملة الموحدة.
من المقرر أن يُبقي البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير يوم الخميس وسط تراجع الزخم الاقتصادي. ويتوقع اقتصاديون استطلعت رويترز آراءهم رفعًا بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر/كانون الأول. وسيراقب المتداولون عن كثب تعليقات كريستين لاغارد رئيسة البنك المركزي الأوروبي بحثًا عن إشارات حول خارطة طريق البنك في الفترة المقبلة.
اليورو لا يزال تحت الضغط مع تركيز صدمة الطاقة ومخاطر فرنسا الأنظار على البنك المركزي الأوروبي
يشير محللو MUFG إلى أن اليورو لم يتمكن سوى من تحقيق تعافٍ "محدود" في بداية الأسبوع الجديد بعد "هبوطه إلى أدنى مستوياته الجديدة منذ بداية العام مقابل الجنيه الإسترليني والين," ما جعله "أسوأ عملات مجموعة العشر أداءً هذا الشهر" مع تضرر المعنويات بسبب "ارتفاع أسعار الطاقة وتزايد مخاوف المستثمرين بشأن المخاطر المالية والسياسية في فرنسا." ويشيرون إلى أن "سعر الغاز الطبيعي في أوروبا ارتفع بشكل حاد هذا الشهر بأكثر من الثلث، ما دفعه فوق 90 يورو/ميغاواط ساعة مع اقتراب الشتاء," وهي خطوة "تعزز مخاطر الركود التضخمي لاقتصاد منطقة اليورو." وبينما يلفت MUFG إلى أن "اقتصاد منطقة اليورو حتى الآن هذا العام أثبت مرونة أكبر من المتوقع أمام صدمة أسعار الطاقة," فإنه يحذر من أن "صدور مسح مؤشر مديري المشتريات PMI لمنطقة اليورو في نهاية الأسبوع الماضي أشار إلى أن زخم النمو قد يكون على وشك التراجع."
في ظل هذه الخلفية، ترى MUFG أن "نحن لا نتوقع أن يؤدي قرار موديز بالإبقاء على تصنيفها دون تغيير إلى تقديم الكثير من الارتياح للسندات الفرنسية أو لليورو، رغم أنه قد يمنع المزيد من عمليات البيع في بداية هذا الأسبوع قبيل اجتماع السياسة القادم للبنك المركزي الأوروبي." وبالنظر إلى المستقبل، تؤكد أن "اجتماع السياسة القادم للبنك المركزي الأوروبي لديه قدرة أكبر على أن يكون محركًا أكبر للسوق," لكنها تضيف أن "نعتقد أنه من المبكر جدًا توقع أن يعلن البنك المركزي الأوروبي عن إجراءات سياسية لدعم أسواق السندات الحكومية."
وارش يلوّح بارتفاع الاستثمار ومخاطر الذكاء الاصطناعي مع حفاظ الاحتياطي الفيدرالي على انحيازه التشديدي
حصل خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش على 5.6/10 في مؤشر FXS Speechtracker، وهو أضعف بشكل طفيف مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 6.1/10، مما يعكس لهجة حذرة رغم التفاؤل بشأن النمو الهيكلي وارتفاع الاستثمار. ويؤكد اعترافه بأنه "مُثقل أكثر من اللازم بآثار الأزمة المالية العالمية" استمرار الانحياز نحو التحوط من مخاطر الذيل حتى مع إبراز وارش قوة الاستثمار المدفوع بالسياسات وامتناعه عن الالتزام المسبق بشأن اجتماعي أكتوبر/تشرين الأول وديسمبر/كانون الأول. كما أن تركيز وارش على الذكاء الاصطناعي باعتباره صدمة طلب قريبة الأجل ذات آثار غير مؤكدة على التوظيف، وعلى تداعيات الاستقرار المالي، يعزز موقفًا واعيًا بالمخاطر يخفف من حدة السرد المتفائل بشأن الاقتصاد الأمريكي والدولار.
ظل مؤشر FXS Fed Sentiment دون تغيير، مرتفعًا بمقدار 0.00 نقطة إلى مستوى لا يزال مرتفعًا عند 127.51، مما يشير إلى أن الخطاب يترك الانحياز التشديدي لسياسة الاحتياطي الفيدرالي قائمًا على نطاق واسع رغم أن درجة FXS Speechtracker جاءت أضعف قليلًا. ومع بقاء مؤشر FXS Fed Sentiment فوق مستوى الحياد 100 بفارق واضح، من المرجح أن تفسر الأسواق تعليقات وارش بشأن استقرار الأسعار، وارتفاع الاستثمار، والمخاطر المرتبطة بالذكاء الاصطناعي على أنها متسقة مع بنك احتياطي فيدرالي لا يزال يميل نحو السياسة التقييدية، وهو ما يدعم الدولار مقابل اليورو والين.
التحليل الفني: زوج يورو/دولار EUR/USD يحافظ على أجواء هبوطية دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يمدد زوج يورو/دولار EUR/USD تحيزه الهبوطي على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) وتحت الخط الأوسط لنطاق بولينجر. ويستقر السعر فوق دعم الحد السفلي لنطاق بولينجر بقليل، مما يلمح إلى محاولة استقرار قصيرة الأجل، بينما يبقي مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 34 الزوج قريبًا من المنطقة الهبوطية، ما يشير إلى أن الضغط الهبوطي لا يزال مهيمنًا رغم الارتداد الطفيف من القيعان الأخيرة.
على الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند الخط الأوسط لنطاق بولينجر قرب 1.1215، تليها المقاومة عند الحد العلوي عند 1.1295، مع اعتبار المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 1.1445 سقفًا هيكليًا أقوى إذا امتدت محاولات التعافي. وعلى الجانب الهبوطي، يوفر الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 1.1140 دعمًا فوريًا؛ وأي كسر حاسم دون هذه المنطقة سيفتح الباب أمام استمرار الاتجاه الهبوطي الأوسع، بينما سيُبقي الثبات فوقها الزوج في مرحلة تماسك تصحيحي دون المقاومة العلوية المتجمعة.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يحقق مكاسب في بداية أسبوع الإعلان عن السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يرتفع الذهب إلى محيط منطقة 4010 دولار قبل الإعلان عن السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يوم الأربعاء. من شبه المؤكد أن يحافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على معدلات الفائدة مستقرة ضمن نطاق 3.75٪-4.00٪. خلال هذا الأسبوع، سوف ينصب تركيز المستثمرين أيضًا على بيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي.
التوقعات السعرية لبيتكوين: بيتكوين تستقر قرب 80 ألف دولار مع تراجع شهية المخاطرة بفعل التوترات الجيوسياسية
تتداول بيتكوين بالقرب من 80,500 دولار يوم الاثنين، بعد ثلاثة أسابيع متتالية من التصحيح. سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة صافي تدفقات داخلة بقيمة 301 مليون دولار الأسبوع الماضي، منهيةً سلسلة تدفقات خارجة استمرت أسبوعين. يواصل تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط دفع أسعار النفط إلى الارتفاع
الفوركس اليوم: تحسن المزاج قليلاً في بداية أسبوع حاسم للبنوك المركزية
في وقت لاحق من الأسبوع، سوف ينصب تركيز جميع الأنظار على اجتماعات السياسة النقدية للبنوك المركزية في الاقتصادات الكبرى، بما في ذلك البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ، بنك كندا BoC، البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، البنك المركزي الأوروبي ECB والبنك المركزي الياباني BoJ.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الثلاثاء، 27 أكتوبر:
بدأ الدولار الأمريكي USD الأسبوع بشكل مبشر، مواصلاً تمدد انتعاشه إلى منطقة أعلى مستوياته خلال عدة أيام. وقد جاءت القوة الإضافية للدولار الأمريكي عقب نغمة متباينة في عوائد سندات الخزانة الأمريكية وسط موقف حذر عام لدى المشاركين في السوق.
البيتكوين تواجه اختبار الدعم عند 77000 دولار مع اقتراب قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يختبر البيتكوين (BTC) مستويات دعم رئيسية بعد هبوطه إلى 79250 دولارًا خلال عطلة نهاية الأسبوع، مع احتمال أن يؤدي استمرار ضغوط البيع وعدم اليقين بشأن قرار أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) إلى إطالة تراجع أكبر عملة مشفرة، وفقًا لمحللي Bitfinex.