لا يزال الاتجاه البيعي لليين الياباني مستمرًا بعد مؤتمر صحفي لمحافظ بنك اليابان أويدا

• الين الياباني يتجه نحو الانخفاض لليوم الثالث على التوالي بعد أن أعلن بنك اليابان عن قراره بشأن السياسة.
• قرر بنك اليابان الإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة وخفض توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي/مؤشر أسعار المستهلك الأساسي.
• تصريحات محافظ بنك اليابان أودا تخفف من الرهانات على رفع سعر الفائدة الفوري وتزيد من الضغط الإضافي.

يضيف الين الياباني (JPY) إلى الخسائر المستوحاة من بنك اليابان (BoJ) وينخفض إلى أدنى مستوى له خلال ثلاثة أسابيع مقابل نظيره الأمريكي مع اقتراب الجلسة الأوروبية يوم الخميس. لا يزال التحيز البيعي خلال اليوم مستمرًا خلال المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع، حيث قال محافظ بنك اليابان كازو أودا إن توقيت التضخم الأساسي لتحقيق هدف 2% سيتأخر بعض الشيء. هذا يخفف من التوقعات لرفع سعر الفائدة في يونيو أو يوليو ويستمر في الضغط على الين الياباني.

في الوقت نفسه، تضيف تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في وقت سابق اليوم إلى التفاؤل الأخير بشأن إمكانية تخفيف حدة الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين وتظل داعمة لنبرة إيجابية للمخاطر. هذا يعزز من ضعف الين الياباني كملاذ آمن، والذي، إلى جانب قوة معتدلة للدولار الأمريكي (USD)، يرفع زوج الدولار/الين USD/JPY إلى ما فوق منتصف منطقة 144.00 في الساعة الأخيرة. ومع ذلك، قد تحد الرهانات على تخفيضات أسعار الفائدة الأكثر عدوانية من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) من ارتفاع الدولار وتساعد في الحد من الجانب السلبي للين الياباني منخفض العائد.

الين الياباني يمدد خسائره المستوحاة من بنك اليابان amid آمال في مفاوضات التجارة بين الولايات المتحدة والصين

• أعلن بنك اليابان عن قراره بشأن السياسة هذا الخميس وكما كان متوقعًا على نطاق واسع، قرر الإبقاء على سعر الفائدة الأساسي ثابتًا عند 0.5% وسط حالة من عدم اليقين بشأن التعريفات الأمريكية. في البيان المصاحب للسياسة، أكد بنك اليابان أنه سيواصل رفع سعر الفائدة إذا تحرك الاقتصاد والأسعار بما يتماشى مع توقعاته.
• في الوقت نفسه، خفض بنك اليابان توقعاته لمؤشر أسعار المستهلك الأساسي للعام المالي 2026 إلى 1.7% مقابل 2.0% في يناير. ومع ذلك، قال البنك المركزي إن التضخم الاستهلاكي من المحتمل أن يكون عند مستوى يتماشى عمومًا مع هدف 2% في النصف الثاني من فترة التوقعات حتى عام 2027.
• في المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع، قال محافظ بنك اليابان كازو أودا إن التوقعات الاقتصادية والأسعار قد تتغير بشكل كبير اعتمادًا على كيفية تعامل الدول مع التعريفات الأمريكية. أضاف أودا أن الاقتصاد يسير تقريبًا على المسار الصحيح حتى الآن، على الرغم من أن التوقعات ليست مؤكدة كما كانت من قبل وأن تغييرًا كبيرًا في سياسة التعريفات سيؤثر على السياسة النقدية.
• بلغ مؤشر مديري المشتريات التصنيعي النهائي لبنك جيبون 48.7 في أبريل 2025، أعلى من القراءة الأولية البالغة 48.5 وأدنى مستوى له في 12 شهرًا عند 48.4 في مارس. ومع ذلك، لا يزال هذا يمثل الشهر العاشر على التوالي من الانخفاض في نشاط المصانع، على الرغم من أنه لا يقدم أي دافع ذي مغزى قبل حدث البنك المركزي الرئيسي.
• من الولايات المتحدة، أفادت المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) يوم الأربعاء أن التوظيف في القطاع الخاص ارتفع بمقدار 62,000 في أبريل. مثل هذا انخفاضًا ملحوظًا من الزيادة البالغة 147,000 (تم تعديلها من 155,000) المسجلة في مارس وأيضًا جاءت دون توقعات السوق لقراءة تبلغ 108,000 بفارق كبير.
• وفقًا للتقديرات الأولية من مكتب التحليل الاقتصادي، انكمش الاقتصاد الأمريكي بمعدل سنوي قدره 0.3% خلال الربع الأول من عام 2025 بعد أن نما بمعدل قوي قدره 2.4% في الربع السابق. تعيد البيانات إحياء المخاوف بشأن ركود وشيك في الولايات المتحدة وسط علامات على تراجع ضغوط التضخم.
• انخفض مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة إلى 2.3% على أساس سنوي في مارس من 2.5% في فبراير. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 2.6% مقارنة بزيادة 3% المسجلة في فبراير وكان متماشيًا مع تقديرات المحللين.
• يأتي هذا في ظل القلق بشأن سياسات التجارة المتقلبة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب ويؤكد الرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي سيستأنف دورة خفض أسعار الفائدة في يونيو. في الواقع، قال ترامب هذا الخميس إن لدينا "صفقات" تجارية "محتملة" مع الهند وكوريا الجنوبية واليابان، وأن هناك "احتمالية جيدة جدًا" للوصول إلى صفقة مع الصين.
• في الوقت نفسه، يقوم المتداولون بتسعير إمكانية أن يقوم البنك المركزي الأمريكي بخفض تكاليف الاقتراض بمقدار نقطة مئوية كاملة بحلول نهاية العام. هذا يبقي الدولار الأمريكي ضمن مسافة قريبة من أدنى مستوى له في عدة سنوات الذي تم لمسه الأسبوع الماضي ويشير إلى أن مسار المقاومة الأقل للين الياباني منخفض العائد لا يزال في الاتجاه الصعودي.

USD/JPY يحتاج إلى تجاوز عقبة 143.55-143.60 لدعم آفاق المزيد من المكاسب

من منظور فني، تم اعتبار الاختراق خلال اليوم من خلال المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة (SMA) على الرسم البياني لمدة 4 ساعات بمثابة محفز رئيسي لثيران USD/JPY. لقد أعدت الحركة اللاحقة فوق الرقم الدائري 144.00 المسرح لتمديد الانتعاش الأخير من أدنى مستوى له خلال عدة أشهر ويجب أن يسمح للأسعار الفورية بالارتفاع أكثر نحو عقبة 144.60-144.65. قد يمتد الاتجاه الصعودي أكثر ويسمح للثيران باستعادة الحاجز النفسي عند 145.00.

على الجانب الآخر، يبدو أن منطقة 142.65-142.60 تحمي الآن الجانب السلبي الفوري، حيث يمكن أن ينخفض زوج USD/JPY إلى مستوى 142.00. سيتم اعتبار الاختراق المقنع دون هذا المستوى بمثابة محفز جديد للمتداولين الهابطين وسيجعل الأسعار الفورية عرضة لتسريع الانخفاض نحو منتصف منطقة 141.00 في الطريق إلى منطقة 141.10-141.00. قد يمتد الاتجاه الهبوطي أكثر نحو الدعم الوسيط بالقرب من منطقة 140.50 وفي النهاية يكشف عن أدنى مستوى له خلال عدة أشهر - المستويات دون الحاجز النفسي 140.00 الذي تم لمسه الأسبوع الماضي.