الين الياباني يتراجع بسبب المخاوف المالية وشكوك حول رفع سعر الفائدة من بنك اليابان

• الين الياباني يبدأ الأسبوع الجديد بنبرة أضعف وسط مخاوف مالية، وعدم اليقين من بنك اليابان.
• الدافع نحو المخاطرة يضعف أيضًا الين الياباني كملاذ آمن ويدعم زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني وسط قوة الدولار الأمريكي.
• مخاوف التدخل قد تمنع دببة الين الياباني من وضع رهانات جديدة وتحد من حركة زوج العملات.

يجذب الين الياباني (JPY) بائعين جدد في بداية أسبوع جديد ويقلل جزءًا من مكاسب الانتعاش المتواضعة يوم الجمعة وسط مخاوف بشأن الوضع المالي المتدهور في اليابان على خلفية موقف رئيس الوزراء سناي تاكايشي المؤيد للتحفيز. علاوة على ذلك، فإن القبول المتزايد بأن بنك اليابان (BoJ) سيؤجل رفع أسعار الفائدة، إلى جانب نبرة المخاطر الإيجابية بشكل عام، يُنظر إليه على أنه يضعف الين الياباني كملاذ آمن. من ناحية أخرى، يجلس الدولار الأمريكي (USD) بالقرب من أعلى مستوى له منذ أواخر مايو في أعقاب توقعات أقل تيسيرًا من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ويرفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى منطقة 156.80 خلال الجلسة الآسيوية.

في هذه الأثناء، أدلى وزير المالية الياباني ساتسكي كاتاياما بتعليقات يوم الجمعة أثارت تكهنات بأن السلطات قد تتدخل لوقف المزيد من ضعف الين الياباني. علاوة على ذلك، قال عضو في لجنة حكومية رئيسية يوم الأحد إن اليابان يمكن أن تتدخل بنشاط في السوق لتخفيف التأثير الاقتصادي السلبي لضعف الين. قد يمنع هذا دببة الين الياباني من وضع رهانات عدوانية. ومع ذلك، تشير الخلفية الأساسية إلى أن مسار المقاومة الأقل للين الياباني يبقى نحو الاتجاه الهبوطي ويدعم الحالة لتمديد الاتجاه الصعودي الأخير لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى أعلى مستوى منذ يناير، الذي تم لمسه يوم الخميس الماضي.

الين الياباني تحت الضغط بسبب مخاوف بشأن الوضع المالي المتدهور في اليابان وعدم اليقين بشأن رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان

• في يوم الجمعة، وافق مجلس الوزراء الياباني على خطة تحفيز اقتصادي بقيمة 21.3 تريليون ين، مما يمثل أول مبادرة سياسة كبيرة تحت قيادة رئيس الوزراء سناي تاكايشي. تحتوي الحزمة على 17.7 تريليون ين في نفقات الحساب العام، وهو ما يتجاوز 13.9 تريليون ين من العام السابق ويمثل أكبر تحفيز منذ جائحة COVID. كما ستشمل تخفيضات ضريبية totaling 2.7 تريليون ين.
• هذا يعزز المخاوف بشأن الوضع المالي المتدهور في اليابان ويغذي القلق بشأن إمدادات الدين الحكومي الجديد، مما يبقي تكاليف الاقتراض في اليابان قريبة من أعلى مستوى لها منذ عقود. علاوة على ذلك، أظهرت البيانات الصادرة الأسبوع الماضي أن اقتصاد اليابان انكمش في الربع الثالث للمرة الأولى في ستة أرباع، مما يضع ضغطًا إضافيًا على بنك اليابان (BoJ) لتأجيل رفع أسعار الفائدة.
• بعيدًا عن ذلك، فإن المزاج الإيجابي في السوق يدفع إلى بيع جديد حول الين الياباني كملاذ آمن خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين وسط سيولة ضعيفة نسبيًا على خلفية عطلة في اليابان. من ناحية أخرى، يظل الدولار الأمريكي ثابتًا بالقرب من أعلى مستوى له منذ أواخر مايو حيث قام المتداولون بتقليص رهاناتهم على خفض آخر لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في ديسمبر.
• في الواقع، أظهرت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر أكتوبر، التي صدرت يوم الأربعاء الماضي، أن صانعي السياسة حذروا من أن خفض أسعار الفائدة أكثر قد يعرض التضخم المتجذر للخطر. علاوة على ذلك، فإن الإصدار الأفضل من المتوقع لتقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي المتأخر لشهر سبتمبر يخفف من المخاوف بشأن تدهور ظروف سوق العمل ويؤكد توقعات الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الأقل تيسيرًا.
• في هذه الأثناء، قال محافظ بنك اليابان كازو أيدا للبرلمان يوم الجمعة إن ضعف الين الياباني قد يؤدي إلى زيادة تكاليف الواردات والأسعار العامة. علاوة على ذلك، أفادت إدارة الإحصاء اليابانية أن التضخم لا يزال ثابتًا فوق هدف بنك اليابان البالغ 2%، مما يبقي الآمال قائمة بشأن رفع أسعار الفائدة في المدى القريب. أظهر استطلاع أجرته رويترز أن أغلبية ضئيلة من الاقتصاديين يتوقعون أن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة إلى 0.75% في ديسمبر.
• قال وزير المالية الياباني ساتسكي كاتاياما، في أقوى تحذير حتى الآن، يوم الجمعة إننا سنتخذ الإجراءات المناسبة حسب الحاجة ضد التقلبات المفرطة والتحركات غير المنظمة في السوق، وأشار أيضًا إلى فرص التدخل. بالإضافة إلى ذلك، قال مستشار لرئيس الوزراء تاكايشي يوم الأحد إن اليابان لديها احتياطيات أجنبية مفرطة، لذا يمكن أن تصبح نشطة في استخدامها لإجراء تدخل في الين الياباني.

زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني يبدو مستعدًا لمزيد من الارتفاع بينما يتجاوز مستوى 156.00

قد تؤدي القوة اللاحقة فوق مستوى 157.00 إلى رفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني نحو الحاجز الوسيط 157.45-157.50 في الطريق إلى منطقة 157.85-157.90، أو أعلى مستوى له منذ أكثر من عشرة أشهر الذي تم لمسه الأسبوع الماضي. ستُعتبر بعض عمليات الشراء اللاحقة فوق مستوى 158.00 بمثابة محفز جديد للمتداولين الصاعدين وتفتح الطريق لمزيد من الحركة الصعودية في المدى القريب.

على الجانب الآخر، يبدو أن منطقة 156.25-156.20 قد ظهرت الآن كدعم فوري. يليها مستوى 156.00، والذي إذا تم كسره بشكل حاسم، قد يحفز بعض البيع الفني ويسحب زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى الدعم الوسيط 155.45-155.40 في الطريق إلى المستوى النفسي 155.00. من المرجح أن يجد أي انخفاض إضافي دعمًا جيدًا ويجذب مشترين جدد بالقرب من نقطة المقاومة الأفقية 154.50-154.45. يجب أن تعمل الأخيرة كنقطة محورية رئيسية وكقاعدة قوية في المدى القريب لأسعار الفورية.