ارتفاع الين الياباني إلى أعلى مستوى له في أسبوع مقابل الدولار الأمريكي الأضعف وسط توقعات متباينة بين بنك اليابان وبنك الاحتياطي الفيدرالي

• الين الياباني يجذب بعض المشترين وسط توقعات برفع أسعار الفائدة من بنك اليابان قريبًا.
• رهانات خفض معدلات الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تضغط على الدولار الأمريكي وتؤثر على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني قبل أحداث البنوك المركزية.
• قد تحد السياسة السياسية وبنك اليابان، إلى جانب نبرة المخاطر الإيجابية، من مكاسب الين كملاذ آمن.

ارتفع الين الياباني (JPY) إلى أعلى مستوى له خلال أسبوع ويظل على المسار الصحيح للتقدير أكثر مقابل الدولار الأمريكي (USD) الذي يعاني من الضعف بشكل عام وسط توقعات السياسة المتباينة بين بنك اليابان (BoJ) والاحتياطي الفيدرالي (Fed). يبدو أن المستثمرين مقتنعون بأن بنك اليابان سيلتزم بمسار تطبيع سياسته، بينما سيستأنف البنك المركزي الأمريكي دورة خفض أسعار الفائدة هذا الأسبوع. وهذا، بدوره، يُعتبر عاملاً رئيسيًا يدفع التدفقات نحو الين الياباني ذي العائد المنخفض ويضغط على زوج دولار أمريكي/ين ياباني.

في غضون ذلك، قد تعطي التطورات السياسية الأخيرة في اليابان بنك اليابان أسبابًا لتأجيل رفع أسعار الفائدة. هذا، إلى جانب نبرة المخاطر الإيجابية، قد يحافظ على أي حركة تقديرية إضافية للين الياباني كملاذ آمن. قد يمتنع المتداولون أيضًا عن وضع رهانات عدوانية ويختارون الانتظار لفعاليات البنوك المركزية الرئيسية هذا الأسبوع. من المقرر أن يعلن الاحتياطي الفيدرالي عن قراره بشأن السياسة يوم الأربعاء قبل اجتماع بنك اليابان الذي يستمر يومين والذي يبدأ يوم الخميس، مما سيوفر دفعة جديدة لزوج دولار أمريكي/ين ياباني.

الين الياباني مدعوم برهانات رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان، وضعف الدولار الأمريكي

• كان الين الياباني يكافح من أجل اتجاه ثابت على المدى القريب خلال الأسبوع الماضي أو نحو ذلك ويتأرجح في نطاق مقابل نظيره الأمريكي وسط غموض حول قرار رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان. أضاف استقالة رئيس الوزراء الياباني شيريرو إيشبا طبقة من عدم اليقين في الأسواق وقد تعطي بنك اليابان مزيدًا من الأسباب للتأني في رفع أسعار الفائدة.
• أعلن وزير الزراعة الياباني والمتحدث الرسمي باسم الحكومة، شينجيرو كويزومي، يوم الثلاثاء عن ترشحه لقيادة الحزب الليبرالي الديمقراطي الحاكم (LDP) ليحل محل رئيس الوزراء المنتهية ولايته شيريرو إيشبا.
• في غضون ذلك، أزال اتفاق التجارة بين الولايات المتحدة واليابان بعض المخاطر على النمو المحلي. يرى بنك اليابان أن هذا التطور يمهد الطريق لتحقيق تقدم ثابت نحو هدف التضخم. علاوة على ذلك، فإن سوق العمل الضيق والتوقعات الاقتصادية المتفائلة تفتح الباب أمام رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان في وقت قريب بحلول نهاية هذا العام وتقدم بعض الدعم لليوان الياباني.
• علاوة على ذلك، تشير التسعيرات الحالية في السوق إلى ما يقرب من رفعين كاملين بمقدار 25 نقطة أساس بحلول يوليو من العام المقبل، مما يستدعي بعض الحذر قبل وضع رهانات هبوطية عدوانية على الين الياباني. قد يختار المتداولون أيضًا الانتظار على الهامش قبل التحديث الأخير للسياسة النقدية من بنك اليابان يوم الجمعة. هذا، إلى جانب الدولار الأمريكي الهابط، يجب أن يحد من زوج دولار/ين USD/JPY.
• يعيش مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، بالقرب من أدنى مستوى له منذ 24 يوليو وسط زيادة الرهانات على تخفيف السياسة بشكل أكثر عدوانية من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. زاد المتداولون من رهاناتهم على ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام بعد أن أشارت البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية الأخيرة إلى علامات على تراجع سوق العمل.
• صوت مجلس الشيوخ الأمريكي لتأكيد ستيفن ميران - أحد كبار المستشارين الاقتصاديين للرئيس الأمريكي دونالد ترامب - للانضمام إلى مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي القوي. سيقوم ميران الآن بالتصويت على قرار سعر الفائدة هذا الأسبوع. حكمت محكمة استئناف فدرالية بأن ترامب لا يمكنه فصل محافظ الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك، التي يمكنها المشاركة في الاجتماع الحاسم الذي يستمر يومين والذي يبدأ يوم الثلاثاء.
• على الصعيد الجيوسياسي، قال ترامب يوم الاثنين إن الاجتماع وجهًا لوجه بين الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي ونظيره الروسي فلاديمير بوتين صعب. يأتي ذلك وسط تصاعد الحرب بين روسيا وأوكرانيا وتوترات الشرق الأوسط المتزايدة، مما قد يفيد الين الياباني الملاذ الآمن قبل الفعاليات الرئيسية للبنوك المركزية.
• تتضمن أجندة الاقتصاد الأمريكي يوم الثلاثاء إصدار أرقام مبيعات التجزئة الشهرية الأمريكية وبيانات الإنتاج الصناعي في وقت لاحق خلال جلسة التعاملات الأمريكية. من المرجح أن تكون ردود الفعل الفورية للسوق أكثر هدوءًا حيث قد يمتنع المتداولون عن وضع رهانات اتجاهية عدوانية ويختارون الانتظار للحصول على مزيد من الإشارات حول توقعات سياسة البنوك المركزية.

يمكن أن تستهدف دببة زوج دولار أمريكي/ين ياباني دعم نطاق التداول بالقرب من 146.30-146.20

قد يُنظر إلى الحركة السعرية المحدودة النطاق على أنها مرحلة تماسك قبل الخطوة التالية في الحركة الاتجاهية. في هذه الأثناء، تشير الإخفاقات المتكررة الأخيرة بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط المهم تقنيًا لمدة 200 يوم إلى أن المسار الأقل مقاومة لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني هو في الاتجاه الهبوطي. ومع ذلك، سيكون من الحكمة الانتظار لبعض عمليات البيع اللاحقة والقبول دون مستوى 147.00 قبل تحديد المواقع لمزيد من الخسائر وسط مؤشرات محايدة على الرسم البياني اليومي. قد تتسارع الأسعار الفورية بعد ذلك نحو الدعم الأفقي عند 146.30-146.20. يتبع ذلك عن كثب الرقم الدائري 146.00، والذي إذا تم تجاوزه، قد يمتد المسار الهبوطي أكثر نحو الدعم الوسيط عند 145.35 في الطريق إلى المستوى النفسي 145.00.

على الجانب الآخر، من المحتمل أن تواجه أي حركة إيجابية عقبة فورية بالقرب من الرقم الدائري 148.00، فوقها قد يؤدي تغطية قصيرة إلى رفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى حاجز المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، والذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 148.75. قد تؤدي بعض عمليات الشراء اللاحقة، مما يؤدي إلى قوة لاحقة تتجاوز مستوى 149.00 وأعلى مستوى شهري، حول منطقة 149.15، إلى إبطال النظرة السلبية وتحويل التحيز على المدى القريب لصالح المتداولين الصاعدين.