ارتفاع الين الياباني بفضل توقعات رفع سعر الفائدة من بنك اليابان; رهانات خفض سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي Fed تؤثر سلبًا على الدولار الأمريكي

• الين الياباني يجذب بعض المشترين وسط توقعات برفع أسعار الفائدة من بنك اليابان قريبًا.
• رهانات خفض معدلات الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تضغط على الدولار الأمريكي وتؤثر على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني قبل أحداث البنوك المركزية.
• قد تحد السياسة السياسية وبنك اليابان، إلى جانب نبرة المخاطر الإيجابية، من مكاسب الين كملاذ آمن.

يرتفع الين الياباني (JPY) خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، مما، إلى جانب التحيز السائد لبيع الدولار الأمريكي (USD)، يدفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى مستوى 147.00 في الساعة الأخيرة. يبدو أن المستثمرين مقتنعون بأن بنك اليابان (BoJ) سيلتزم بمسار تطبيع سياسته. وهذا يمثل تباينًا كبيرًا مقارنةً بالرهانات المتزايدة على تيسير السياسة بشكل أكثر عدوانية من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، مما يبقي الدولار الأمريكي منخفضًا ويستفيد الين ذي العائد المنخفض.

ومع ذلك، فإن التوقعات بأن عدم اليقين السياسي المحلي قد يمنح بنك اليابان أسبابًا لتأجيل رفع أسعار الفائدة، إلى جانب نبرة المخاطر الإيجابية عمومًا، قد تحد من أي مكاسب إضافية للين. قد يمتنع المتداولون أيضًا عن وضع رهانات عدوانية ويختارون الانتظار لأحداث البنوك المركزية الرئيسية هذا الأسبوع. من المقرر أن يعلن الاحتياطي الفيدرالي عن قراره بشأن السياسة يوم الأربعاء قبل اجتماع بنك اليابان الذي يستمر يومين والذي يبدأ يوم الخميس. ستلعب النتائج دورًا رئيسيًا في التأثير على الين وزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

يتمتع الثيران في الين الياباني بميزة وسط توقعات سياسة متباينة بين بنك اليابان والاحتياطي الفيدرالي

• لقد كان الين الياباني يكافح من أجل تحديد اتجاه ثابت على المدى القريب خلال الأسبوع الماضي أو نحو ذلك ويتأرجح في نطاق مقابل نظيره الأمريكي وسط غموض حول قرار رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان. أضاف استقالة رئيس الوزراء الياباني شغيرو إيشيبا طبقة من عدم اليقين في الأسواق وقد تعطي بنك اليابان مزيدًا من الأسباب للتباطؤ في رفع أسعار الفائدة.
• في هذه الأثناء، أزال اتفاق التجارة بين الولايات المتحدة واليابان بعض المخاطر على النمو المحلي. يرى بنك اليابان أن هذا التطور يمهد الطريق لتحقيق تقدم ثابت نحو هدف التضخم. علاوة على ذلك، فإن سوق العمل الضيق والتوقعات الاقتصادية المتفائلة تفتح الباب أمام رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان في وقت قريب بحلول نهاية هذا العام وتقدم بعض الدعم للين الياباني.
• علاوة على ذلك، تشير التسعيرات الحالية في السوق إلى ما يقرب من رفعين كاملين بمقدار 25 نقطة أساس بحلول يوليو من العام المقبل، مما يستدعي بعض الحذر قبل وضع رهانات هبوطية قوية على الين الياباني. قد يختار المتداولون أيضًا الانتظار على الهامش قبل التحديث الأخير للسياسة النقدية من بنك اليابان يوم الجمعة. يجب أن يؤدي ذلك، إلى جانب الدولار الأمريكي الهابط، إلى تقييد زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.
• يظل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، بالقرب من أدنى مستوى له منذ 24 يوليو وسط زيادة الرهانات على تخفيف السياسة بشكل أكثر عدوانية من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. زاد المتداولون من رهاناتهم على ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي هذا العام بعد أن أشارت البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية الأخيرة إلى علامات على تراجع سوق العمل.
• صوت مجلس الشيوخ الأمريكي لتأكيد ستيفن ميران - أحد كبار المستشارين الاقتصاديين للرئيس الأمريكي دونالد ترامب - للانضمام إلى مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي القوي. سيقوم ميران الآن بالتصويت على قرار أسعار الفائدة هذا الأسبوع. حكمت محكمة استئناف فدرالية بأن ترامب لا يمكنه فصل محافظ الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك، التي يمكنها المشاركة في الاجتماع الحاسم الذي يستمر يومين والذي يبدأ يوم الثلاثاء.
• على الصعيد الجيوسياسي، قال ترامب يوم الاثنين إن الاجتماع وجهًا لوجه بين الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي ونظيره الروسي فلاديمير بوتين أمر صعب. يأتي ذلك في ظل تصاعد الحرب بين روسيا وأوكرانيا وتوترات الشرق الأوسط المتزايدة، مما قد يفيد الين الياباني كملاذ آمن قبل الأحداث الرئيسية للبنوك المركزية.
• تتضمن أجندة الاقتصاد الأمريكي يوم الثلاثاء إصدار أرقام مبيعات التجزئة الشهرية الأمريكية وبيانات الإنتاج الصناعي في وقت لاحق خلال جلسة التعاملات الأمريكية الشمالية. من المرجح أن تكون ردود الفعل الفورية في السوق أكثر هدوءًا حيث قد يمتنع المتداولون عن وضع رهانات اتجاهية قوية ويختارون الانتظار للحصول على مزيد من الإشارات حول توقعات سياسة البنوك المركزية.

يمكن أن يتسارع انخفاض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بمجرد كسر مستوى 147.00 بشكل حاسم

قد يُنظر إلى الحركة السعرية المحدودة النطاق على أنها مرحلة تماسك قبل الخطوة التالية في الحركة الاتجاهية. في هذه الأثناء، تشير الإخفاقات المتكررة الأخيرة بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط المهم تقنيًا لمدة 200 يوم إلى أن المسار الأقل مقاومة لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني هو في الاتجاه الهبوطي. ومع ذلك، سيكون من الحكمة الانتظار لبعض عمليات البيع اللاحقة والقبول دون مستوى 147.00 قبل تحديد المواقع لمزيد من الخسائر وسط مؤشرات محايدة على الرسم البياني اليومي. قد تتسارع الأسعار الفورية بعد ذلك نحو الدعم الأفقي عند 146.30-146.20. يتبع ذلك عن كثب الرقم الدائري 146.00، والذي إذا تم تجاوزه، قد يمتد المسار الهبوطي أكثر نحو الدعم الوسيط عند 145.35 في الطريق إلى المستوى النفسي 145.00.

على الجانب الآخر، من المحتمل أن تواجه أي حركة إيجابية عقبة فورية بالقرب من الرقم الدائري 148.00، فوقها قد يؤدي تغطية قصيرة إلى رفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى حاجز المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، والذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 148.75. قد تؤدي بعض عمليات الشراء اللاحقة، مما يؤدي إلى قوة لاحقة تتجاوز مستوى 149.00 وأعلى مستوى شهري، حول منطقة 149.15، إلى إبطال النظرة السلبية وتحويل التحيز على المدى القريب لصالح المتداولين الصاعدين.