الين الياباني يستقر مقابل الدولار الأمريكي وسط حالة من عدم اليقين بشأن توقيت رفع سعر الفائدة المقبل من بنك اليابان

• الين الياباني يفتقر إلى اتجاه ثابت خلال اليوم وسط إشارات أساسية مختلطة.
• بيانات الأجور الحقيقية الضعيفة من اليابان تخفف من رهانات رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان وتحد من الاتجاه الصعودي.
• زيادة رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر تضعف الدولار الأمريكي وزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

يشهد الين الياباني (JPY) تقلبات بين مكاسب فاترة/خسائر طفيفة مقابل نظيره الأمريكي خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء وسط عدم اليقين بشأن التوقيت المحتمل لرفع سعر الفائدة التالي من قبل بنك اليابان (BoJ). أظهرت البيانات التي صدرت في وقت سابق اليوم أن الأجور الحقيقية المعدلة حسب التضخم في اليابان انخفضت للشهر السادس على التوالي في يونيو مما أثار المخاوف بشأن انتعاش مدفوع بالاستهلاك. يأتي هذا بالإضافة إلى عدم اليقين السياسي المحلي وقد يعقد مسار تطبيع سياسة بنك اليابان.

بعيدًا عن ذلك، يساهم النبرة الإيجابية حول أسواق الأسهم في الحد من الين الياباني الذي يعتبر ملاذًا آمنًا. ومع ذلك، ترك بنك اليابان الأسبوع الماضي الباب مفتوحًا لمزيد من رفع أسعار الفائدة بحلول نهاية هذا العام، مما يمنع دببة الين الياباني من وضع رهانات عدوانية. من ناحية أخرى، يكافح الدولار الأمريكي (USD) لجذب المشترين وسط رهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيستأنف دورة خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. يساهم هذا أيضًا في الحد من حركة انتعاش زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني من أدنى مستوى له منذ أسبوعين تقريبًا الذي تم الوصول إليه يوم الثلاثاء.

يتبقى متداولي الين الياباني على الهامش وسط عدم اليقين بشأن رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان

• أظهرت بيانات الحكومة التي صدرت في وقت سابق من يوم الأربعاء أن الأجور الاسمية في اليابان ارتفعت بنسبة 2.5% على أساس سنوي في يونيو، وهو أسرع معدل في أربعة أشهر، على الرغم من أنها كانت أقل من توقعات السوق. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت الأجور الحقيقية المعدلة حسب التضخم بنسبة 1.3% مقارنة بالعام السابق، بعد انخفاض معدل 2.6% في مايو.
• في الوقت نفسه، ارتفع معدل التضخم الاستهلاكي الذي تستخدمه الوزارة لحساب الأجور الحقيقية - والذي يشمل أسعار المواد الغذائية الطازجة ولكن لا يشمل تكاليف الإيجار - بنسبة 3.8% على أساس سنوي في يونيو، وهو الأدنى في سبعة أشهر. تعتبر اتجاهات الأجور والتضخم من بين العوامل الرئيسية التي يراقبها بنك اليابان لتحديد توقيت رفع أسعار الفائدة التالي.
• ومع ذلك، تسلط البيانات الضوء على الضغوط الأوسع على الاستهلاك. علاوة على ذلك، فإن خسارة الحزب الليبرالي الديمقراطي الحاكم في انتخابات 20 يوليو أثارت مخاوف بشأن الصحة المالية لليابان وسط دعوات المعارضة لزيادة الإنفاق وخفض الضرائب. وهذا يشير إلى أن آفاق رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان قد تتأخر أكثر.
• علاوة على ذلك، أشار محافظ بنك اليابان كازو أويدا الأسبوع الماضي إلى استمرار صبر السياسة. ومع ذلك، قال بنك اليابان مرارًا إنه سيرفع أسعار الفائدة أكثر إذا استمر النمو والتضخم في التقدم بما يتماشى مع تقديراته. الإشارات المختلطة، بدورها، لا تقدم أي زخم للين الياباني.
• يجذب الدولار الأمريكي بعض المشترين بعد تحركات الأسعار الثنائية في اليوم السابق ويعمل كرياح مواتية لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء. ومع ذلك، يفتقر ثيران الدولار إلى الاقتناع وسط القبول المتزايد بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في سبتمبر.
• تم تأكيد الرهانات من خلال إصدار مخيب للآمال لمؤشر مديري المشتريات ISM في الولايات المتحدة، الذي انخفض بشكل غير متوقع إلى 50.1 في يوليو من 50.8 في الشهر السابق. يأتي هذا بالإضافة إلى بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية الضعيفة يوم الجمعة الماضي وأثار مخاوف بشأن الصحة الاقتصادية، مما قد يحد من قوة الدولار الأمريكي.
• من جهة أخرى، أفادت وزارة التجارة الأمريكية ومكتب التحليل الاقتصادي بأن العجز التجاري انخفض أكثر من المتوقع، إلى 60.2 مليار دولار في يونيو من 71.7 مليار دولار في الشهر السابق. يعكس هذا انخفاضًا في الواردات في نهاية الربع الثاني بعد ارتفاع مدفوع بالرسوم الجمركية في وقت سابق من العام.
• في غياب أي بيانات ماكرو أمريكية ذات صلة، قد تؤثر خطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة على الدولار الأمريكي لاحقًا خلال الجلسة الأمريكية يوم الأربعاء. بخلاف ذلك، ستقود معنويات المخاطرة الأوسع الين الياباني الملاذ الآمن وتوفر بعض الزخم لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

يحتاج زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى تجاوز عقبة 38.2% فيبوناتشي لتمكين الثيران من السيطرة خلال اليوم

تفضل المرونة الليلية دون مستوى تصحيح 50% للارتفاع من أدنى مستوى في يوليو والانتعاش اللاحق ثيران الدولار الأمريكي/الين الياباني. علاوة على ذلك، بدأت المؤشرات على الرسم البياني اليومي مرة أخرى في اكتساب زخم إيجابي وتدعم حالة المزيد من المكاسب. ومع ذلك، قد تواجه أي حركة إضافية للأعلى تتجاوز منطقة 147.75، أو مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%، بعض العقبات بالقرب من الرقم الدائري 148.00. ستشير الحركة المستدامة فوق هذه المنطقة الأخيرة إلى أن الأسعار الفورية قد شكلت قاعًا على المدى القريب وتمهد الطريق لمزيد من القوة نحو العقبة المتوسطة 148.45-148.50 في الطريق إلى منطقة 149.00، أو مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6%.

من ناحية أخرى، يبدو أن أدنى مستوى للجلسة الآسيوية، حول منطقة 147.45، يعمل الآن كدعم فوري لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني. قد يُنظر إلى أي انخفاض إضافي على أنه فرصة شراء بالقرب من الرقم الدائري 147.00. ومع ذلك، فإن بعض عمليات البيع المستمرة دون مستوى تصحيح 50%، حول منطقة 146.85، والتي تتزامن مع المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، قد تجعل الأسعار الفورية عرضة لتسريع الانخفاض نحو الرقم الدائري 146.00. قد يمتد الاتجاه الهبوطي أكثر ويجر الأسعار الفورية في النهاية إلى مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8%، حول منطقة 145.85، في الطريق إلى الحاجز النفسي عند 145.00.