الين الياباني يجدد أدنى مستوى له منذ عدة أشهر مقابل الدولار الأقوى؛ مخاوف التدخل تلوح في الأفق

• يستمر الين الياباني في التأثر بالقلق المالي وعدم اليقين بشأن رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان.
• تظل توقعات الاحتياطي الفيدرالي الأقل تشاؤمًا داعمة للاتجاه الصعودي للدولار الأمريكي وتدعم أيضًا زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.
• التدخل اللفظي من السلطات اليابانية لا يقدم الكثير من الراحة لثيران الين الياباني.

ينخفض الين الياباني (JPY) لليوم الرابع على التوالي مقابل الدولار الأمريكي (USD) الذي يشهد قوة عامة، مما يدفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى أدنى مستوى جديد منذ منتصف يناير خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس. لا يزال المستثمرون قلقين بشأن الوضع المالي المتدهور في اليابان في ظل حزمة التحفيز الاقتصادي الجديدة لرئيس الوزراء سناي تاكايشي. علاوة على ذلك، أظهرت البيانات التي صدرت في وقت سابق من هذا الأسبوع أن اقتصاد اليابان انكمش في الربع الثالث للمرة الأولى خلال ستة أرباع، مما قد يضع ضغطًا إضافيًا على بنك اليابان (BoJ) لتأجيل رفع أسعار الفائدة ويستمر في التأثير سلبًا على الين الياباني.

بعيدًا عن ذلك، فإن الدافع نحو المخاطرة يظهر كعامل آخر يؤثر سلبًا على وضع الين كملاذ آمن. من ناحية أخرى، يتقدم الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ أواخر مايو وسط توقعات أقل تشاؤمًا من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ويقدم دعمًا إضافيًا لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني. في الوقت نفسه، دفع الانخفاض الأخير في الين الياباني بعض التدخل اللفظي من السلطات اليابانية، على الرغم من أنه لا يقدم الكثير من الراحة للثيران. وهذا، بدوره، يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة للين الياباني هو نحو الانخفاض. يتطلع المتداولون الآن إلى إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) في الولايات المتحدة المتأخر للحصول على زخم جديد.

يستمر الين الياباني في أدائه الضعيف على الرغم من بعض التدخل اللفظي من السلطات

• قال كبير أمناء مجلس الوزراء الياباني مينورو كيهارا في بيان يوم الخميس إن تحركات أسعار الصرف الأخيرة حادة ومنحازة، وأنه يراقب تحركات سوق الصرف الأجنبي بإحساس عالٍ من الإلحاح. وأضاف كيهارا أن سوق الصرف الأجنبي يحتاج إلى التحرك بشكل مستقر يعكس الأسس الاقتصادية.
• يأتي هذا بعد أن أصدرت وزيرة المالية اليابانية ساتسكي كاتاياما تحذيرًا جديدًا يوم الأربعاء وقالت إن الحكومة تراقب الأسواق عن كثب بإحساس عالٍ من الإلحاح. وهذا يعزز مخاوف التدخل، على الرغم من أنه لا يخفف من التحيز البيعي لليين الياباني.
• لقد انحدرت منحنى العائد في اليابان بشكل حاد حيث قام المستثمرون بتسعير حزمة إنفاق أكبر من المتوقع من رئيس الوزراء الجديد سناي تاكايشي. قال غوشي كاتاكا، عضو في لجنة حكومية رئيسية، في وقت سابق من هذا الأسبوع إن اليابان يجب أن تجمع حزمة تحفيز تبلغ حوالي 23 تريليون ين.
• أضاف كاتاكا يوم الأربعاء أن بنك اليابان من غير المرجح أن يرفع أسعار الفائدة قبل مارس، مشيرًا إلى أن صانعي السياسة يجب أن يؤكدوا أولاً أن حزمة مالية كبيرة ترفع الطلب المحلي. وهذا يشير إلى تفضيل إدارة تاكايشي لبقاء أسعار الفائدة منخفضة.
• أظهرت البيانات الحكومية التي صدرت يوم الاثنين أن اقتصاد اليابان انكمش للمرة الأولى خلال ستة أرباع في الفترة من يوليو إلى سبتمبر. وهذا يخفف من التوقعات بأن بنك اليابان سيرفع أسعار الفائدة قريبًا وقد يمنع ثيران الين من وضع رهانات عدوانية.
• يعود الدولار الأمريكي مرة أخرى بالقرب من أعلى مستوى له منذ مايو، الذي تم لمسه في وقت سابق من هذا الشهر وسط توقعات أقل تشاؤمًا من الاحتياطي الفيدرالي. في الواقع، انخفضت فرص خفض سعر الفائدة مرة أخرى في ديسمبر بعد أن أظهرت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في أكتوبر أن الأعضاء كانوا منقسمين حول كيفية المضي قدمًا.
• يتطلع المتداولون الآن إلى إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) المتأخر في الولايات المتحدة للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. وهذا، بدوره، سيلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على الدولار الأمريكي وتوفير بعض الزخم لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني لاحقًا خلال جلسة أمريكا الشمالية.

قد تتوقف ثيران الدولار الأمريكي/الين الياباني لأخذ قسط من الراحة حيث يشير مؤشر القوة النسبية اليومي إلى ظروف تشبع شرائي طفيفة

يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) اليومي إلى ظروف تشبع شرائي طفيفة ويعيق المتداولين عن وضع رهانات صعودية جديدة حول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني. لذلك، سيكون من الحكمة الانتظار لبعض التماسك على المدى القريب أو تراجع طفيف قبل تحديد المواقع لأي حركة تقديرية أخرى.

ومع ذلك، قد تجد أي انزلاق تصحيحي الآن دعمًا جيدًا بالقرب من منطقة 156.65-156.60، والتي إذا انخفضت دونها، قد يمتد زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني نحو مستوى 156.00. يجب أن يعمل الأخير كنقطة محورية، وقد يؤدي الضعف المستمر دونها إلى تحفيز بعض عمليات البيع الفنية، مما يمهد الطريق لخسائر أعمق.

من ناحية أخرى، قد تعمل منطقة 157.40-157.45 كعائق فوري، والتي إذا تم تجاوزها، قد يسرع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني الزخم نحو استعادة حاجز 158.00. المقاومة التالية ذات الصلة تقع بالقرب من منتصف منطقة 158.00 قبل أن تهدف الأسعار الفورية لاختبار أعلى مستوى في يناير، حول منطقة 159.00.