الين الياباني يتعافى من أدنى مستوى له في أسبوعين مقابل الدولار الأمريكي وسط توقعات متباينة بين بنك اليابان وبنك الاحتياطي الفيدرالي

• الين الياباني يجذب بعض المشترين وينهي سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام مقابل الدولار الأمريكي.
• رهانات رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان (BoJ) الأسبوع المقبل والمزاج الحذر في السوق تفيد الين الياباني.
• توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة تؤثر سلبًا على الدولار الأمريكي وزوج الدولار/الين الياباني قبل الحدث المركزي الرئيسي.

ارتفع الين الياباني (JPY) خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الأربعاء بعد صدور مؤشر أسعار السلع للشركات في اليابان، الذي تجاوز توقعات السوق وأكد رهانات رفع أسعار الفائدة الوشيك من بنك اليابان (BoJ). يمثل هذا تباينًا كبيرًا مقارنة بتوقعات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) المتشائمة ويظهر كعامل آخر يقدم بعض الدعم للين الياباني منخفض العائد. بالإضافة إلى ذلك، يساعد المزاج الحذر في السوق الين الياباني كملاذ آمن على إنهاء سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام مقابل نظيره الأمريكي والتعافي قليلاً من أدنى مستوى له في أسبوعين، الذي تم الوصول إليه يوم الثلاثاء.

ومع ذلك، قد تعيق المخاوف بشأن التدابير المالية التوسعية في اليابان والقلق بشأن النمو الثيران في الين الياباني من وضع رهانات قوية. يبدو أن المستثمرين مترددون أيضًا ويختارون الانتظار لنتيجة اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الذي يستمر يومين في وقت لاحق اليوم للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة في المستقبل من البنك المركزي. في هذه الأثناء، تبقي التوقعات المتزايدة لمزيد من التيسير في السياسة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الدولار الأمريكي (USD) منخفضًا بالقرب من أدنى مستوى له منذ أواخر أكتوبر وتعمل كعائق أمام زوج الدولار/الين الياباني. ومع ذلك، سيكون من الحكمة الانتظار لظهور بعض عمليات البيع المعنوية قبل تأكيد أن زوج العملات قد بلغ ذروته.

الين الياباني يوقف تراجعه الأخير حيث يؤكد مؤشر أسعار الجملة رهانات رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان

• أظهرت البيانات التي نشرها بنك اليابان يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار السلع للشركات ارتفع بنسبة 2.7% على أساس سنوي في أكتوبر، بانخفاض طفيف من 2.8% في الشهر السابق. على الرغم من أن البيانات كانت متوافقة مع تقديرات الإجماع، إلا أنها تشير إلى أن التضخم في اليابان لا يزال أعلى بكثير من المستويات التاريخية.
• علاوة على ذلك، كرر محافظ بنك اليابان كازو أويدا يوم الثلاثاء أن احتمال تحقق التوقعات الاقتصادية والأسعار الأساسية للبنك المركزي قد زاد تدريجياً. هذا يدعم الحالة لمزيد من تطبيع السياسة من بنك اليابان ويقدم بعض الدعم للين الياباني خلال الجلسة الآسيوية.
• أضاف أويدا أن بنك اليابان يخطط لزيادة شراء السندات الحكومية إذا ارتفعت أسعار الفائدة طويلة الأجل بشكل حاد. في الواقع، وصلت عوائد السندات الحكومية اليابانية القياسية لمدة 10 سنوات إلى أعلى مستوى لها منذ 18 عامًا هذا الأسبوع على خلفية خطط الإنفاق الكبيرة لرئيس الوزراء الياباني سناي تاكايشي لتعزيز النمو البطيء.
• كشف تقرير الناتج المحلي الإجمالي المعدل لليابان الذي صدر هذا الأسبوع أن الاقتصاد انكمش بنسبة 0.6% في الربع الثالث مقارنة بالتقدير الأولي البالغ 0.4%. على أساس سنوي، انكمش الاقتصاد بنسبة 2.3%، وهو أسرع وتيرة له منذ الربع الثالث من عام 2023، مقابل انخفاض متوقع بنسبة 2.0% و1.8% تم الإبلاغ عنه في الأصل.
• ومع ذلك، لا يزال المتداولون يضعون رهانات على أكثر من 75% من احتمال أن يقوم بنك اليابان برفع أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل للسياسة في 18-19 ديسمبر. يمثل هذا تباينًا كبيرًا مقارنة بتوقعات مزيد من التيسير في السياسة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ويفيد الين الياباني منخفض العائد.
• من المتوقع أن يقوم البنك المركزي الأمريكي بخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في نهاية اجتماع السياسة الذي يستمر يومين في وقت لاحق اليوم. لذلك، سيفحص المتداولون التوقعات الاقتصادية المحدثة وتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول خلال المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة في المستقبل.
• سيلعب التوجه دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميات سعر الدولار الأمريكي على المدى القريب وتوفير بعض الزخم المعنوي لزوج الدولار/الين الياباني. ثم سيتحول اهتمام السوق إلى اجتماع سياسة بنك اليابان الأسبوع المقبل، والذي يجب أن يساعد في تحديد الخطوة التالية في حركة الاتجاه لزوج العملات.

الإعداد الفني الصعودي لزوج الدولار/الين الياباني يدعم حالة ظهور عمليات شراء عند المستويات المنخفضة

كان الاختراق الليلي من خلال منطقة التقاء 155.30 - التي تتكون من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 ساعة وأعلى نقطة في قناة الاتجاه الهابطة قصيرة الأجل - يُعتبر محفزًا رئيسيًا لثيران الدولار/الين الياباني. علاوة على ذلك، تحتفظ المؤشرات على الرسوم البيانية الساعية واليومية بمناطق إيجابية وتدعم الحالة لمزيد من الحركة الصعودية على المدى القريب. ستؤكد بعض عمليات الشراء المستمرة فوق المستوى 157.00 على التوجه الإيجابي وترفع الأسعار الفورية إلى الحاجز الوسيط 157.45 في طريقها إلى منطقة 158.00، أو أعلى مستوى لها في عدة أشهر، الذي تم الوصول إليه في نوفمبر.

على الجانب الآخر، يمكن اعتبار أي انخفاض إضافي نحو مستوى 156.00 فرصة للشراء. هذا، بدوره، يجب أن يحد من الاتجاه الهبوطي لزوج الدولار/الين الياباني بالقرب من منطقة التقاء المقاومة 155.35-155.30، التي تحولت الآن إلى دعم. ومع ذلك، قد تؤدي بعض عمليات البيع المستمرة، مما يؤدي إلى ضعف لاحق دون المستوى النفسي 155.00، إلى إبطال التوجه الإيجابي وتحويل التحيز على المدى القريب لصالح المتداولين الهابطين.