يبدو أن الين الياباني ضعيف حيث تتعارض حالة عدم اليقين بشأن بنك اليابان مع مخاوف التدخل

• يستمر الين الياباني في التأثر بالمخاوف المالية وعدم اليقين بشأن بنك اليابان.
• تعمل رهانات خفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي كرياح مواتية للدولار الأمريكي وتدعم زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.
• تساعد مخاوف التدخل ومزاج النفور من المخاطرة في الحد من الخسائر العميقة للين الياباني كملاذ آمن.

استعاد الين الياباني (JPY) بعض الزخم من أدنى مستوى له منذ أوائل فبراير، الذي تم لمسه مقابل نظيره الأمريكي خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، على الرغم من أن أي تقدير ملحوظ يبدو بعيد المنال. أدت الانخفاضات الأخيرة في الين الياباني إلى تدخل لفظي من وزيرة المالية اليابانية ساتسuki كاتاياما. هذا، إلى جانب المزاج السائد النفور من المخاطرة، يمنع المتداولين من وضع رهانات هبوطية عدوانية حول الين الياباني كملاذ آمن. بخلاف ذلك، فإن نقص عمليات شراء الدولار الأمريكي (USD) المستمرة يساهم في تقييد زوج USD/JPY.

في الوقت نفسه، تضيف التقارير التي تفيد بأن رئيس الوزراء الياباني سناي تاكايشي يخطط لخفض الضرائب لتعزيز الاستهلاك إلى المخاوف بشأن الصحة المالية طويلة الأجل للحكومة. يأتي هذا بعد ضعف الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث في اليابان يوم الاثنين وقد يضع ضغطًا إضافيًا على بنك اليابان (BoJ) لتأجيل رفع أسعار الفائدة، مما قد يعمل كرياح معاكسة للين الياباني. علاوة على ذلك، فإن توقعات الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الأقل تيسيرًا قد تدعم الدولار الأمريكي وزوج USD/JPY. قد ينتظر المتداولون أيضًا محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) المتأخر في الولايات المتحدة هذا الأسبوع.

الدببة في الين الياباني تتوخى الحذر وسط مخاوف التدخل

• ذكرت نيكاي آسيا في وقت متأخر من يوم الاثنين أن رئيس وزراء اليابان سناي تاكايشي سيبدأ محادثات إصلاح الضرائب هذا الأسبوع، بهدف خفض بعض الضرائب لتحفيز الاستثمار والاستهلاك بينما يرفع أخرى ويقضي على الإعفاءات لسد الفجوة المالية.
• أضاف التقرير أن الحزب الليبرالي الديمقراطي الحاكم (LDP) وشريكه في الائتلاف سيناقشان حزمة الضرائب للعام المقبل، بما في ذلك الإزالة المتفق عليها لرسوم البنزين والديزل، وهي خطوة ستترك فجوة إيرادات تبلغ 1.5 تريليون ين.
• أظهرت بيانات الحكومة التي صدرت يوم الاثنين أن اقتصاد اليابان انكمش للمرة الأولى في ستة أرباع خلال الفترة من يوليو إلى سبتمبر. هذا يخفف من الرهانات على أن بنك اليابان سيرفع أسعار الفائدة قريبًا وسط مقاومة سياسية متزايدة.
• قالت وزيرة المالية اليابانية ساتسكي كاتاياما في مؤتمر صحفي دوري يوم الثلاثاء إننا نشعر بالقلق من التحركات السريعة ذات الاتجاه الواحد الأخيرة في سوق الصرف الأجنبي، مما يغذي التكهنات بشأن تدخل الحكومة.
• في الواقع، أضافت كاتاياما أن الحكومة ستراقب بدقة التقلبات المفرطة والحركات غير المنظمة في سوق الصرف الأجنبي، مع شعور عالٍ من الإلحاح، مما يمنع المتداولين من وضع رهانات هبوطية جديدة حول الين الياباني.
• أشار العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا إلى الحذر بشأن المزيد من التيسير النقدي وسط نقص البيانات الاقتصادية، مما أجبر المستثمرين على تقليص توقعاتهم بشأن خفض أسعار الفائدة في ديسمبر. هذا يعمل كرياح مواتية للدولار الأمريكي وزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.
• ومع ذلك، يبدو أن ثيران الدولار الأمريكي مترددة وتفضل الانتظار للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وبالتالي، سيظل التركيز في السوق ملتصقًا بمحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء وتقرير الوظائف غير الزراعية المتأخر يوم الخميس.
• في الوقت نفسه، سيفحص المتداولون خطابات من أعضاء مؤثرين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في وقت لاحق من يوم الثلاثاء، والتي يجب أن تستمر في لعب دور رئيسي في دفع الطلب على الدولار الأمريكي وإنتاج فرص تداول قصيرة الأجل حول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

من المرجح أن تكون الانزلاق التصحيحي لزوج USD/JPY دون 155.00 قصير الأمد

من منظور تقني، يمكن اعتبار الإغلاق الليلي فوق المستوى النفسي 155.00 بمثابة محفز جديد لثيران الدولار الأمريكي/الين الياباني. علاوة على ذلك، فإن المؤشرات على الرسم البياني اليومي تحتفظ بمستويات إيجابية ولا تزال بعيدة عن منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى أن مسار أقل مقاومة لأسعار الفورية يبقى في الاتجاه الصاعد. وبالتالي، يبدو أن بعض القوة المستمرة فوق الحاجز الوسيط 155.60-155.65، نحو استعادة المستوى الدائري 156.00، احتمال واضح.

على الجانب الآخر، من المرجح أن يجد أي تراجع تصحيحي دون مستوى 155.00 دعمًا جيدًا ويجذب مشترين جدد بالقرب من منطقة 154.50-154.45. يجب أن يعمل الأخير كنقطة محورية رئيسية، والتي، إذا تم اختراقها بشكل حاسم، قد تدفع بعض عمليات البيع الفنية وتجذب زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني نحو المستوى الدائري 154.00. قد يمتد الانخفاض أكثر نحو الدعم التالي الملحوظ بالقرب من منطقة 153.60-153.50 في الطريق إلى المستوى 153.00.