الين الياباني يواصل تحقيق مكاسب قوية مقابل الدولار الأمريكي الأضعف وسط تباين بين بنك اليابان وبنك الاحتياطي الفيدرالي

• الين الياباني يرتفع مقابل الدولار الأمريكي الأضعف لليوم الثاني على التوالي.
• مخاوف التدخل ورهانات رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان تعود بالفائدة على الين الياباني وسط مخاطر جيوسياسية.
• توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة تضعف الدولار الأمريكي وتضغط أيضًا على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

ارتفع الين الياباني (JPY) مقابل الدولار الأمريكي (USD) الذي يعاني من الضعف بشكل عام لليوم الثاني على التوالي يوم الثلاثاء، وقد عكس الآن جزءًا كبيرًا من الانخفاض الذي حدث بعد قرار بنك اليابان (BoJ) الأسبوع الماضي. تعتبر لغة التدخل الأقوى لوزيرة المالية اليابانية ساتسuki كاتاياما عاملاً رئيسيًا يوفر دفعة جيدة للين الياباني. علاوة على ذلك، تسهم التوترات الجيوسياسية المتزايدة في دفع تدفقات الملاذ الآمن نحو الين الياباني وسط سيولة ضعيفة في نهاية العام.

في الوقت نفسه، ترك بنك اليابان الباب مفتوحًا لمزيد من التشديد. وهذا يمثل تباينًا كبيرًا مقارنةً بزيادة الرهانات على المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) في عام 2026، ويساهم في تفوق الين الياباني منخفض العائد. بخلاف توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة، فإن المخاوف بشأن استقلال البنك المركزي الأمريكي ومصداقية السياسة على المدى الطويل تسحب الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له خلال أسبوع، مما يُرى أنه يمارس ضغطًا إضافيًا هبوطيًا على زوج الدولار/ين USD/JPY.

يحتفظ ثيران الين الياباني بالسيطرة وسط مخاوف التدخل، بنك اليابان المتشدد، وطلب الملاذ الآمن

• قالت وزيرة المالية اليابانية ساتسuki كاتاياما، في أقوى تحذير لها حتى الآن، إن السلطات لديها حرية اتخاذ إجراءات جريئة ضد التحركات المضاربة التي لا تتماشى مع الأسس الاقتصادية. يأتي ذلك بعد أن حذر أتشوشي ميمورا، أعلى مسؤول في اليابان بشأن أسعار الصرف، يوم الاثنين من اتخاذ إجراءات مناسبة ضد الانخفاض المفرط في الين الياباني.
• في الوقت نفسه، تؤدي تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وفنزويلا، إلى جانب الحرب المستمرة بين روسيا وأوكرانيا وتجدد الصراع بين إسرائيل وإيران، إلى إبقاء المخاطر الجيوسياسية قائمة. وهذا يدفع المزيد من تدفقات الملاذ الآمن نحو الين الياباني ويساهم في أدائه النسبي الأفضل مقابل نظيره الأمريكي لليوم الثاني على التوالي يوم الثلاثاء.
• وصل العائد على سندات الحكومة اليابانية القياسية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ 26 عامًا وسط توقعات متزايدة لرفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان بعد أن رفع البنك المركزي سعره إلى أعلى مستوى له في ثلاثة عقود يوم الجمعة الماضي.
• في الواقع، أعاد محافظ بنك اليابان كازو أويادا التأكيد خلال المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع على السعي لرفع أسعار الفائدة إذا تطورت الاقتصاد والأسعار بما يتماشى مع توقعات البنك، قائلاً إن احتمال تحقيق توقعاته يزداد.
• على النقيض من ذلك، قام المتداولون بتسعير فرصة أكبر لخفض أسعار الفائدة مرتين من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في عام 2026. وهذا، بدوره، يضغط على الدولار الأمريكي ويساهم في النغمة المعروضة المحيطة بزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.
• طرح وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت فكرة أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد قد يلغي مخطط النقاط ويغير أيضًا إطار عمل البنك المركزي بشأن التضخم والاتصالات. يضيف هذا إلى عدم اليقين حول مصداقية الاحتياطي الفيدرالي ويؤثر سلبًا على الدولار الأمريكي.
• يتطلع المتداولون الآن إلى بيانات الاقتصاد الأمريكي يوم الثلاثاء - الإصدار المتأخر لتقرير الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث وطلبيات السلع المعمرة - للحصول على دافع قصير الأجل. ثم سيتحول التركيز إلى مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو يوم الجمعة، والذي من شأنه أن يدفع الين الياباني في المدى القريب.

يبدو أن زوج الدولار/ين USD/JPY عرضة للخطر مع كسر خلال اليوم دون مستوى 50% فيبوناتشي

تشكل الفشل هذا الأسبوع بالقرب من منطقة 158.00 نمط قمة مزدوجة هبوطية. علاوة على ذلك، فإن الانهيار خلال اليوم دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للحركة الصاعدة الأسبوع الماضي يفضل الدببة في زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني ويدعم الحالة لمزيد من الخسائر. لقد استقرت المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل بعد التراجع الأخير، مما يخفف من الزخم الصعودي.

ينزلق خط تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) دون خط الإشارة مع وجود كلاهما حول علامة الصفر، ويصبح المدرج التكراري سالبًا، مما يشير إلى تلاشي الزخم الصعودي. يجلس مؤشر القوة النسبية عند 47.40 (محايد) بعد التراجع من منطقة الشراء المفرط. مقاسًا من أدنى مستوى 154.39 إلى أعلى مستوى 157.71، يوفر مستوى التصحيح 50% عند 156.05 دعمًا قريبًا. يمكن أن يحافظ الثبات فوق الأخير على التراجع محصورًا.

ستحتاج المتوسطات المتحركة إلى إعادة تأكيد ميل إيجابي لاستعادة الزخم الصعودي، وإلا فإن الزوج يخاطر بمزيد من التماسك. إذا استمرت الضعف، فمن المحتمل أن يتسع المدرج التكراري السلبي لـ MACD، وقد ينزلق مؤشر القوة النسبية نحو 40، مما يعزز نغمة أضعف. مقاسًا من أدنى مستوى 154.39 إلى أعلى مستوى 157.71، فإن الاختراق تحت مستوى التصحيح 50% عند 156.05 سيكشف عن مستوى التصحيح 61.8% عند 155.66. على العكس من ذلك، فإن التعافي فوق 156.44 قد يفتح المجال نحو مستوى التصحيح 23.6% عند 156.93.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي)