الين الياباني يستفيد من انتعاش الطلب على الملاذ الآمن؛ تراجع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY إلى أدنى مستوى له في نحو أسبوعين

• الين الياباني يجذب مشترين جدد بعد الانخفاض الطفيف في اليوم السابق.
• انخفض الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من ثلاث سنوات ويزيد الضغط على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.
• يتطلع المتداولون الآن إلى أرقام التضخم الرئيسية من اليابان والولايات المتحدة يوم الجمعة.

تظل عمليات الشراء اليومية لليوان الياباني (JPY) مستمرة دون انقطاع خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الخميس، مما يؤدي، إلى جانب ضعف الدولار الأمريكي (USD) بشكل عام، إلى سحب زوج دولار/ين USD/JPY إلى أدنى مستوى له في حوالي أسبوعين في الساعة الأخيرة. وتظهر القبول المتزايد بأن بنك اليابان (BoJ) سيرفع أسعار الفائدة أكثر في ظل علامات على اتساع التضخم في اليابان كعامل رئيسي يستمر في دعم الين الياباني.

في الوقت نفسه، تقارير تفيد بأن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب كان يفكر في استبدال رئيس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) جيروم باول تعزز المخاوف بشأن استقلالية البنك المركزي في المستقبل وتدعم مكانة الين كملاذ آمن. علاوة على ذلك، فإن المواجهة بين ترامب وباول ورهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تسحب الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له في أكثر من ثلاث سنوات، وهو ما يُعتبر عاملاً آخر يمارس ضغطًا هبوطيًا على زوج دولار/ين USD/JPY.

تعزيز الين الياباني مع انتقادات ترامب لباول مما يعزز الطلب على الملاذات الآمنة

• أشار بنك اليابان إلى نهج حذر في إنهاء سياسته النقدية المفرطة التيسير وقرر إبطاء وتيرة تقليص مشترياته من السندات اعتبارًا من السنة المالية 2026. ومع ذلك، تشير البيانات الواردة من اليابان إلى ارتفاع مستمر في ضغوط التضخم وتحافظ على الآمال في المزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان.
• في الواقع، ظل التضخم الأساسي في اليابان أعلى بكثير من هدف بنك اليابان البالغ 2% لأكثر من ثلاث سنوات وارتفع إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من عامين في مايو. علاوة على ذلك، كان مؤشر أسعار المنتجين لخدمات الشركات في اليابان - وهو مؤشر رائد لتضخم أسعار المستهلك - يتجه فوق معدل 3% على أساس سنوي لعدة أشهر متتالية.
• في الوقت نفسه، اعترف رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، أثناء شهادته أمام الكونغرس، بأن قراءات التضخم الأخيرة كانت أكثر اعتدالًا، لكنه حذر من أن التعريفات الجديدة قد تغير ذلك. أضاف باول أنه يتوقع أن يبقى صانعو السياسة في حالة انتظار حتى يكون لديهم فهم أفضل لتأثير التعريفات على أسعار المستهلك.
• تتناقض موقف باول بشأن أسعار الفائدة بشكل متزايد مع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، الذي زاد من انتقاده لرئيس البنك المركزي وطرح فكرة إقالته. عندما سُئل عما إذا كان يجري مقابلات مع مرشحين لاستبدال باول، قال ترامب إنه لديه ثلاثة أو أربعة أشخاص في ذهنه كمرشحين للوظيفة العليا في الاحتياطي الفيدرالي.
• ومع ذلك، لا يزال المتداولون يراهنون على أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس على الأقل قبل نهاية العام، كما أنهم يسعرون أيضًا فرصة بنسبة حوالي 20% لتخفيض سعر الفائدة في يوليو. وهذا بدوره يسحب الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من ثلاث سنوات وزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بالقرب من أدنى مستوى أسبوعي خلال جلسة التداول الآسيوية.
• يبدو أن وقف إطلاق النار بين إسرائيل وإيران مستمر في الوقت الحالي، مما قد يستمر في دعم معنويات المخاطرة العالمية ويحد من أصول الملاذ الآمن التقليدية، بما في ذلك الين الياباني. يتطلع المتداولون الآن إلى إصدار الناتج المحلي الإجمالي النهائي للربع الأول، على الرغم من أن التركيز سيكون على أرقام التضخم الرئيسية من اليابان والولايات المتحدة يوم الجمعة.

زوج دولار/ين USD/JPY يبدو عرضة للخطر؛ كسر دون مستوى الدعم الحاسم 200-SMA على H4 قيد اللعب

الفشل الليلي أمام مستوى 146.00 والاختراق اللاحق دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 فترة (SMA) على الرسم البياني لأربع ساعات، والذي يقع حاليًا حول منطقة 144.70-144.65، سيُعتبر بمثابة محفز رئيسي لدببة زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني. نظرًا لأن المؤشرات على الرسوم البيانية الساعية واليومية بدأت للتو في اكتساب زخم سلبي، قد تتسارع الأسعار الفورية نحو الانخفاض نحو الرقم الدائري 144.00 في طريقها لاختبار مستويات دون 143.00.

من ناحية أخرى، فإن أي محاولة للانتعاش فوق المستوى النفسي 145.00 من المرجح أن تجذب بائعين جدد بالقرب من الحاجز الثابت 145.25-145.35 وتظل مقيدة بالقرب من مستوى 146.00. يجب أن يعمل الأخير كنقطة محورية، وإذا تم اختراقها، قد يتحول التحيز على المدى القريب لصالح الثيران ويرفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى منطقة 146.65-146.70 في طريقه نحو الرقم الدائري 147.00. قد يمتد الزخم أكثر نحو الحاجز 147.45-147.50 قبل أن يقوم الزوج بمحاولة جديدة لاختراق مستوى 148.00.