- الين الياباني يجذب عمليات بيع قوية مستمرة وسط مجموعة من العوامل السلبية.
- عدم اليقين بشأن بنك اليابان (BoJ)، والانقسام بين اليابان والصين، والحديث عن انتخابات مفاجئة في اليابان أضعف الين الياباني (JPY).
- ارتفاع طفيف في الدولار الأمريكي (USD) يدعم زوج USD/JPY، على الرغم من أن مخاوف التدخل تستدعي الحذر.
يحتفظ الين الياباني (JPY) بنغمة عرض قوية خلال الجلسة الأوروبية المبكرة ويتداول بالقرب من أدنى مستوى له منذ يوليو 2024، الذي تم لمسه مقابل الدولار الأمريكي (USD) الأقوى يوم الثلاثاء. وقد غذت التقارير التي تفيد بأن رئيسة الوزراء سناي تاكايشي قد تدعو قريبًا إلى انتخابات مبكرة للاستفادة من ارتفاع معدلات التأييد الآمال في المزيد من السياسة المالية التوسعية. يأتي هذا في ظل عدم اليقين بشأن التوقيت المحتمل لرفع سعر الفائدة التالي من قبل بنك اليابان (BoJ)، والذي، إلى جانب تفاقم الأزمة الدبلوماسية بين اليابان والصين، ونغمة المخاطرة الإيجابية، يستمر في تقويض الين كملاذ آمن.
في غضون ذلك، قد يدفع الانخفاض الأخير في الين الياباني بعض التدخل اللفظي من السلطات اليابانية، مما يستدعي بعض الحذر قبل وضع رهانات جديدة. من ناحية أخرى، قد يواجه الدولار الأمريكي (USD) صعوبة في جذب عمليات شراء مستمرة وسط مخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، مما قد يحد من مكاسب زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY). قد يختار المستثمرون أيضًا الانتظار حتى صدور أرقام التضخم للمستهلكين في الولايات المتحدة، المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم، للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. ستؤثر البيانات على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي على المدى القريب وتوفر دفعة جديدة لزوج العملات.
يبدو أن الين الياباني عرضة للخطر مع إضافة المخاطر السياسية إلى عدم اليقين بشأن بنك اليابان
- تشير التقارير إلى أن رئيسة وزراء اليابان سناي تاكايشي قد تدعو إلى انتخابات مبكرة في النصف الأول من فبراير لتعزيز أغلبية حكومتها الائتلافية في البرلمان، مما يعزز الآمال في تحفيز إضافي.
- الأسبوع الماضي، منعت الصين تصدير بعض العناصر النادرة إلى اليابان بشكل فوري. تأتي الحظر بعد خلاف دبلوماسي حول تايوان ويزيد من مخاطر سلسلة التوريد لمصنعي اليابان.
- على الرغم من النظرة المتشددة لبنك اليابان (BoJ)، لا يزال المستثمرون غير متأكدين بشأن التوقيت المحتمل لرفع أسعار الفائدة التالي. هذا، إلى جانب الدافع نحو المخاطرة، يُعتبر أنه يضعف الطلب على الين الياباني كملاذ آمن.
- قالت وزيرة المالية اليابانية ساتسكي كاتاياما يوم الثلاثاء إنها تشارك المخاوف بشأن الانخفاض الأحادي الجانب الأخير للين مع وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت، وأضافت أن التسامح مع الضعف كان محدودًا.
- ظهرت مخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي مرة أخرى يوم الاثنين بعد أن فتح المدعون تحقيقًا جنائيًا ضد جيروم باول بشأن شهادته حول مشروع تجديد مبنى البنك المركزي.
- قال باول في بيان حول أسعار الفائدة إن التحقيق غير مسبوق وأشار إلى أنه يعتقد أنه تم فتحه بسبب غضب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من رفض الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة على الرغم من الضغط العام المتكرر.
- هذا يبقي ثيران الدولار الأمريكي في وضع دفاعي على الرغم من توقعات تعزيز سياسة نقدية أقل عدوانية من قبل البنك المركزي الأمريكي هذا العام، مدعومة بأحدث تفاصيل التوظيف الشهرية التي صدرت يوم الجمعة الماضي.
- يقوم المتداولون بتسعير إمكانية خفض أسعار الفائدة مرتين أخريين من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026. وهذا يمثل تباينًا كبيرًا مقارنةً بالتوقعات بأن بنك اليابان (BoJ) سيلتزم بمسار تطبيع سياسته، مما ينبغي أن يحد من زوج USD/JPY.
- أعاد محافظ بنك اليابان كازو أوييدا التأكيد الأسبوع الماضي على أن البنك المركزي سيواصل رفع أسعار الفائدة إذا تحركت التطورات الاقتصادية والأسعار بما يتماشى مع التوقعات، مما يترك الباب مفتوحًا لمزيد من تشديد السياسة.
- قد يمتنع المستثمرون أيضًا عن وضع رهانات اتجاهية عدوانية ويختارون الانتظار للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. وبالتالي، سيبقى التركيز ملتصقًا بإصدار أحدث بيانات التضخم الاستهلاكي الأمريكي.
لدى ثيران الدولار الأمريكي/الين الياباني اليد العليا وسط اختراق فوق 158.00
يستمر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) في الارتفاع، مع بقاء زوج USD/JPY فوقه، مما يعزز تحيزًا صعوديًا قويًا. يوفر المتوسط المتحرك البسيط، حول مستوى 156.00، دعمًا ديناميكيًا قريبًا حيث يحتفظ المشترون بالسيطرة. يظهر مؤشر تباعد تقارب المتوسطات المتحركة (MACD) تقاطعًا صعوديًا بالقرب من خط الصفر، مع تحول المدرج التكراري إلى الإيجابية وتحسن الزخم.
يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 67.47، قوي ولكن ليس في منطقة ذروة الشراء، مما يدعم الاتجاه الصعودي مع ترك مجال قبل ظهور ظروف مشددة. طالما أن زوج USD/JPY يبقى فوق المتوسط المتحرك البسيط المرتفع، ستظل التراجعات محصورة، وقد يمتد الزوج لأعلى؛ إغلاق تحت المتوسط سيشير إلى تراجع الزخم وانتقال إلى فترة تماسك.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
التوقعات الأسبوعية للذهب: المعادن لا تزال حساسة لتقلبات المعنويات العامة للسوق
يظل الذهب حساسًا لتقلبات السوق الناتجة عن تحركات أسهم التكنولوجيا. تراجعت رهانات الأسواق على خفض الفائدة خلال اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في مارس/آذار. يمكن أن تستمر البيانات الأمريكية وشهية المخاطرة في دفع أسعار الذهب على المدى القريب.
توقعات البيتكوين الأسبوعية: رحلة دببة البيتكوين لم تنته بعد
انخفضت البيتكوين إلى ما دون 67000 دولار يوم الجمعة بعد أن فقدت حوالي 5% من قيمتها حتى الآن هذا الأسبوع. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة تدفقات خارجية بلغت 375.11 مليون دولار حتى يوم الخميس، مما يشير إلى الأسبوع الرابع على التوالي من السحوبات.
التوقعات الأسبوعية لزوج يورو/دولار EUR/USD: نعم، الاقتصاد الأمريكي قوي.. لا، لن ينقذ هذا الدولار
كان من شأن بعض البيانات الأمريكية المثيرة للإعجاب أن تدعم الدولار الأمريكي بشكل أكبر. إلا أن ذلك لم يحدث. أغلق زوج يورو/دولار EUR/USD الأسبوع الثالث على التوالي دون تغيير يذكر، فوق حاجز 1.1800 ببضع نقاط. لا يزال المتعاملون في السوق يكافحون للعثور على اتجاه، حتى بعد سماع أخبار رائعة عن حالة الاقتصاد الأمريكي.
تغطية مباشرة لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي
هل ستؤكد بيانات التضخم لشهر يناير على سياسة الاحتياطي الفيدرالي في مارس؟
من المتوقع أن يُظهر التقرير أن الضغوط التضخمية قد تراجعت بشكل طفيف لكنها لا تزال فوق مستهدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. سيقوم خبراؤنا بتحليل رد فعل السوق اليوم في الساعة 13:00 بتوقيت جرينتش.
أخبار الكريبتو اليوم: البيتكوين والإيثيريوم والريبل في حركة سعرية متقلبة، متأثرة بانخفاض الاهتمام المؤسسي
لا يزال الاتجاه الصعودي للبيتكوين مقيدًا إلى حد كبير وسط ضعف في المؤشرات الفنية وتراجع الاهتمام المؤسسي. يتداول الإيثريوم بشكل عرضي فوق مستوى الدعم 1900 دولار مع الحد من الاتجاه الصعودي دون 2000 دولار وسط تدفقات خارجة من صناديق الاستثمار المتداولة.