استمرار بيع الين الياباني دون انقطاع بعد تعليقات محافظ بنك اليابان اويدا

• الين الياباني يجذب ضغوط بيع قوية بعد رفع أسعار الفائدة المتوقع بمقدار 25 نقطة أساس من بنك اليابان يوم الجمعة.
• لا يزال الانخفاض خلال اليوم مستمرًا بعد المؤتمر الصحفي لمحافظ بنك اليابان أويادا بعد الاجتماع.
• نبرة المخاطر الإيجابية تعزز من ضعف الين الياباني وتدعم زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني وسط قوة الدولار الأمريكي.

يضيف الين الياباني (JPY) إلى خسائره خلال اليوم بعد تصريحات محافظ بنك اليابان (BoJ) كازو أويدا الافتتاحية في المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع. قال أويدا إن السياسة النقدية الميسرة ستدعم الانتعاش الاقتصادي، ومن المتوقع أن تظل أسعار الفائدة الحقيقية عند مستويات منخفضة بشكل ملحوظ. في وقت سابق، أشار صانعو السياسة إلى أن رفع سعر الفائدة يوم الجمعة يجب أن يُنظر إليه كجزء من عملية تدريجية وحذرة بدلاً من تحول نحو سياسة تقييدية. وهذا يخفف من رهانات السوق على المزيد من رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان في عام 2026 ويؤثر بشكل كبير على الين الياباني.

بعيدًا عن ذلك، فإن النبرة الإيجابية العامة حول أسواق الأسهم تتضح كعامل آخر يؤثر سلبًا على وضع الين كملاذ آمن. في الوقت نفسه، كانت ردود الفعل الأولية للسوق على أرقام التضخم الاستهلاكي الأمريكي الأضعف يوم الخميس قصيرة الأمد حيث من المحتمل أن تكون الأرقام مشوهة بسبب أطول إغلاق حكومي أمريكي في التاريخ. هذا، بدوره، يساعد الدولار الأمريكي على جذب المشترين لليوم الثالث على التوالي والارتفاع مرة أخرى بالقرب من القمة الأسبوعية، مما يساهم في زخم زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بالقرب من منتصف منطقة 156.00. ومع ذلك، فإن التوقعات المتشائمة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد تعمل كعائق أمام الدولار الأمريكي وتقدم بعض الدعم للين الياباني منخفض العائد.

الدببة في الين الياباني تستحوذ على السيطرة في غياب إشارات متشددة جديدة من بنك اليابان

• قرر أعضاء مجلس إدارة بنك اليابان (BoJ) رفع سعر الفائدة القصير الأجل بمقدار 25 نقطة أساس إلى 0.75%، وهو أعلى مستوى في 30 عامًا، بعد انتهاء اجتماع السياسة الذي استمر يومين يوم الجمعة. كانت هذه الخطوة متوقعة بشكل شبه كامل في الأسواق ولم تعزز الين الياباني.
• في البيان المصاحب للسياسة، قال بنك اليابان إنه سيواصل رفع سعر السياسة إذا تحركت الاقتصاد والأسعار بما يتماشى مع التوقعات. أضاف صناع السياسة أن احتمال تحقيق السيناريو الأساسي قد ارتفع، على الرغم من أنهم لم يقدموا إشارات حول مسار السياسة المستقبلية.
• قال محافظ بنك اليابان كازو أويادا خلال المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع إن الاقتصاد الياباني يتعافى بشكل معتدل على الرغم من بعض الضعف. أضاف أويادا أن البنك المركزي سيراقب عن كثب تأثير التغيير الأخير في السعر وأن وتيرة التعديل النقدي ستعتمد على التوقعات الاقتصادية والأسعار والمالية.
• في وقت سابق اليوم، أفاد مكتب الإحصاءات الياباني بأن مؤشر أسعار المستهلك الوطني (CPI) ارتفع بنسبة 2.9% على أساس سنوي في نوفمبر، بانخفاض طفيف من 3.0% في الشهر السابق. وكشفت التفاصيل الإضافية أن مقياسًا أساسيًا، يستثني أسعار المواد الغذائية الطازجة المتقلبة، ظل ثابتًا عند 3%، كما هو متوقع.
• في الوقت نفسه، انخفض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الذي يستثني كل من أسعار المواد الغذائية الطازجة والطاقة، والذي يراقبه بنك اليابان عن كثب كمقياس للتضخم الأساسي، من 3.1% إلى 3% في نوفمبر. ومع ذلك، لا يزال التضخم في اليابان ثابتًا ومرتفعًا بشكل جيد فوق هدف البنك المركزي البالغ 2% سنويًا.
• ومع ذلك، يبدو أن الثيران في الين الياباني مترددون ويختارون الانتظار للحصول على إشارات حول شهية بنك اليابان لمزيد من التشديد قبل وضع رهانات جديدة. وبالتالي، سيظل التركيز متجهًا نحو تعليقات محافظ بنك اليابان كازو أويادا، والتي من المفترض أن تلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميات سعر الين الياباني.
• الارتفاع الحاد الأخير في السندات الحكومية اليابانية - المدعوم بالديون العامة التي تبلغ حوالي 250% من الناتج المحلي الإجمالي، وهو الأعلى في العالم - يستمر في تغذية المخاوف بشأن تدهور الصحة المالية لليابان وسط خطة الإنفاق الضخمة لرئيس الوزراء سناي تاكايشي. يبدو أن هذا يؤثر سلبًا على الين الياباني.
• من الولايات المتحدة، أفاد مكتب إحصاءات العمل يوم الخميس أن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ارتفع بمعدل 2.7% على أساس سنوي في نوفمبر مقابل 3.1% المتوقع. علاوة على ذلك، فإن مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، فشل في تلبية التوقعات وارتفع بنسبة 2.6% الشهر الماضي.
• تشير البيانات إلى أن الضغوط التضخمية قد تتراجع بما يكفي ليخفف الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي من سياسته. في الواقع، يتوقع المتداولون خفضًا بمقدار 63 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026. قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن رئيس الاحتياطي الفيدرالي القادم سيكون شخصًا يدعم خفض أسعار الفائدة بشكل حاد.
• يمثل هذا تباينًا كبيرًا مقارنةً برهانات بنك اليابان المتشددة ويجب أن يدعم الين الياباني منخفض العائد. ومع ذلك، فإن رد الفعل الأولي للسوق يبدو أنه قصير الأمد، مما يبقي الدولار الأمريكي قريبًا من القمة الأسبوعية التي تم الوصول إليها يوم الخميس ويدعم زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.
• يتطلع المستثمرون إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية - التي تتضمن مبيعات المنازل القائمة ومؤشر ثقة المستهلك المعدل من جامعة ميشيغان - للحصول على بعض الدوافع. ومع ذلك، يبدو أن زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني مستعد لإنهاء الأسبوع تقريبًا دون تغيير، مما يستدعي الحذر للمتداولين العدوانيين.

زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني يبقى على المسار الصحيح للارتفاع نحو القمة الشهرية، حول 157.00

في ظل خلفية اختراق هذا الأسبوع من خلال المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 ساعة، سيتم اعتبار القوة المستدامة فوق مستوى 156.00 كإشارة رئيسية لثيران الدولار الأمريكي/الين الياباني. نظرًا لأن المؤشرات على الرسوم البيانية الساعية واليومية تحتفظ بمناطق إيجابية، قد تهدف الأسعار الفورية بعد ذلك لاختبار القمة الشهرية، حول منطقة 157.00، التي تم الوصول إليها الأسبوع الماضي، مع وجود عقبة متوسطة بالقرب من منطقة 156.55-156.60.

على الجانب الآخر، قد تحمي مقاومة المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 ساعة التي تحولت إلى دعم، والتي تقع حاليًا حول منطقة 155.30، الاتجاه الهبوطي الفوري قبل الحاجز النفسي 155.00. قد يؤدي الاختراق المقنع دون الأخير إلى دفع بعض عمليات البيع الفنية وسحب زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى منطقة 154.35-154.30، أو أدنى مستوى شهري تم الوصول إليه في 5 ديسمبر. يتبع ذلك مستوى 154.00، والذي، إذا تم كسره، قد يحول التحيز لصالح المتداولين الهبوطيين.

(تم تصحيح هذه القصة في 19 ديسمبر الساعة 08:45 لتقول في الفقرة الأولى إن صانعي السياسة أشاروا إلى رفع سعر الفائدة يوم الجمعة، وليس خفض سعر الفائدة.)