الين الياباني يتمسك بمكاسب خلال اليوم وسط رهانات بنك اليابان المتشددة؛ يفتقر إلى الاقتناع الصعودي

• الين الياباني يجذب بعض المشترين وسط رهانات متشددة من بنك اليابان وارتفاع المخاطر الجيوسياسية.
• تقدم توقعات بنك اليابان والاحتياطي الفيدرالي المتباينة دعمًا إضافيًا للين الياباني منخفض العائد.
• رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تؤثر سلبًا على الدولار الأمريكي وزوج الدولار/الين الياباني قبل البيانات الاقتصادية الأمريكية.

يبقى الين الياباني (JPY) في وضع قوي مقابل الدولار الأمريكي (USD) الذي يعاني من الضعف بشكل عام خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء، على الرغم من افتقاره إلى الاقتناع الصعودي وسط خلفية أساسية مختلطة. إن القبول المتزايد بأن بنك اليابان (BoJ) سيلتزم بمسار تطبيع سياسته يمثل تباينًا كبيرًا مقارنة بتوقعات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) المتساهلة، ويعتبر عاملًا رئيسيًا وراء تفوق الين الياباني منخفض العائد. بالإضافة إلى ذلك، فإن تصاعد التوترات الجيوسياسية يعد عاملًا آخر يستفيد من وضع الين كملاذ آمن.

ومع ذلك، لا يزال المستثمرون غير متأكدين بشأن التوقيت المحتمل لرفع أسعار الفائدة التالية من قبل بنك اليابان. علاوة على ذلك، قد تعيق المخاوف بشأن الوضع المالي لليابان ثيران الين الياباني من وضع رهانات قوية. من ناحية أخرى، يكافح الدولار الأمريكي لجذب أي عمليات شراء مستمرة وسط زيادة الرهانات على المزيد من خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وهذا بدوره قد يحافظ على حد من أي محاولة انتعاش لزوج الدولار/الين الياباني حيث يبقى تركيز السوق ملتصقًا بمجموعة من الإصدارات الاقتصادية الأمريكية المهمة هذا الأسبوع، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الذي يحظى بمتابعة دقيقة يوم الجمعة.

الين الياباني يستفيد من توقعات سياسة بنك اليابان والاحتياطي الفيدرالي المتباينة

• لا يزال الوضع المالي لليابان مصدر قلق، خاصة بعد أن وافق مجلس الوزراء على ميزانية رئيس الوزراء سناي تاكايشي القياسية البالغة 122.3 تريليون ين. علاوة على ذلك، لا يزال المستثمرون غير متأكدين بشأن موعد حدوث رفع أسعار الفائدة التالية من بنك اليابان وسط توقعات بأن دعم الطاقة، واستقرار أسعار الأرز، وانخفاض تكاليف النفط ستبقي التضخم منخفضًا حتى عام 2026.
• قال محافظ بنك اليابان كازو أويادا يوم الاثنين إن البنك المركزي سيواصل رفع أسعار الفائدة إذا تحركت التطورات الاقتصادية والأسعار بما يتماشى مع التوقعات. وأضاف أويادا أن تعديل درجة الدعم النقدي سيساعد الاقتصاد على تحقيق نمو مستدام، وأن الأجور والأسعار من المحتمل أن ترتفع معًا بشكل معتدل، مما يبقي الباب مفتوحًا لمزيد من تشديد السياسة.
• دفعت التوقعات عوائد السندات الحكومية اليابانية الحساسة لمعدلات الفائدة لأجل عامين والسندات القياسية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى لها منذ عام 1996 و1999، على التوالي. إن narrowing الفارق في العائدات بين اليابان والاقتصادات الكبرى الأخرى يمنع المتداولين من وضع رهانات هبوطية قوية حول الين الياباني وسط تكهنات التدخل.
• يكافح الدولار الأمريكي للاستفادة من الحركة الإيجابية في اليوم السابق وسط توقعات متساهلة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ومخاوف بشأن استقلال البنك المركزي تحت إدارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. يبدو أن المتداولين مترددين أيضًا ويختارون الانتظار للحصول على بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية الرئيسية، والتي قد تقدم مزيدًا من الإشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وتوفر بعض الزخم المهم.
• تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الأربعاء تقرير ADP حول التوظيف في القطاع الخاص، ومؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات ISM، وبيانات فرص العمل JOLTS. ومع ذلك، سيبقى التركيز ملتصقًا بتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة. سيلعب الأخير دورًا مهمًا في تحديد المرحلة التالية من الحركة الاتجاهية للدولار الأمريكي قبل أحدث أرقام التضخم الاستهلاكي الأمريكية يوم الثلاثاء المقبل.

الدببة في زوج الدولار/الين الياباني تنتظر كسر دعم التقاء 156.15

أكدت الحركة الليلية لزوج الدولار/الين الياباني الارتفاع على دعم التقاء 156.15 - الذي يتكون من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات والحد السفلي لقناة صاعدة قصيرة الأجل. يجب أن تعمل هذه المنطقة كنقطة محورية رئيسية، وإذا تم كسرها بشكل حاسم، فسيتم اعتبارها محفزًا جديدًا للمتداولين الهبوطيين وتفتح الطريق لخسائر أعمق.

في الوقت نفسه، فإن المدرج التكراري لمؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) سلبي قليلاً ويتقلص حول خط الصفر، مما يشير إلى تلاشي الزخم الهبوطي. يسجل مؤشر القوة النسبية (RSI) 52، وهو محايد مع ميل إيجابي معتدل. يدعم المتوسط المتحرك البسيط الصعودي موقف الشراء عند الانخفاضات، على الرغم من أن قراءات MACD الهادئة تشير إلى وجود متابعة محدودة في الوقت الحالي. يعزز مؤشر القوة النسبية القريب من خط المنتصف نغمة تماسك ضمن القناة.

الدعم الأولي عند 156.15، بينما المقاومة عند 157.15، أو الحد العلوي للقناة. قد يؤدي الإغلاق فوق الأخير إلى فتح مزيد من المكاسب، بينما سيبقي الفشل في التغلب عليه زوج الدولار/الين الياباني محصورًا داخل الممر الصاعد.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي)