يحلل مايكل بفستر، محلل الفوركس في كومرتس بنك، سبب ميل توقعات ارتفاع أسعار الفائدة في البرازيل إلى إضعاف الريال البرازيلي (BRL) بدلاً من دعمه. باستخدام التحليل الارتباطي والانحدار والتحليل الوسيط، يجد أن الهيمنة المالية وتوسع فروق أسعار CDS تدفعان إلى انخفاض قيمة الريال البرازيلي عندما يزداد الفارق المتوقع في سعر الفائدة مقابل الولايات المتحدة، ويستمر في توقع مستويات أعلى لزوج الدولار الأمريكي/الريال البرازيلي USD/BRL.
الهيمنة المالية تقوض الريال البرازيلي
«من الناحية النظرية، يجب أن تؤدي توقعات ارتفاع أسعار الفائدة الرئيسية إلى ارتفاع قيمة العملة. ومع ذلك، في البرازيل، العكس هو الصحيح. زيادة نقطة مئوية واحدة في التوقعات تسبب انخفاض الريال البرازيلي بأكثر من واحد بالمئة.»
«كانت التوقعات المتزايدة بشأن الفارق في سعر الفائدة بين البرازيل والولايات المتحدة مرتبطة بمستويات أعلى لزوج الدولار الأمريكي/الريال البرازيلي USD/BRL خلال العامين الماضيين. وبالتالي، فإن توقعات حمل برازيلي أعلى أضعفت الريال.»
«يُظهر تحليل أداء مؤشر الريال البرازيلي مقابل التغيرات في توقعات سعر الفائدة الرئيسية في البرازيل نتيجة قوية: إذا ارتفعت توقعات سعر الفائدة الرئيسية بعد عامين بمقدار نقطة مئوية واحدة في أسبوع واحد، ينخفض الريال البرازيلي بنحو 1.5 بالمئة. قد يُشتبه في أن ذلك يعود إلى الفترة الزمنية المختارة أو نقص المتغيرات الضابطة.»
«من المرجح أن يُفسر هذا العلاقة غير المعتادة بسياسة البرازيل المالية. يظهر اختبار بسيط أن زيادة توقعات سعر الفائدة بمقدار نقطة مئوية واحدة تسبب ارتفاع فروق أسعار CDS بمقدار 10.1 نقطة أساس.»
«باختصار، توقعات ارتفاع أسعار الفائدة هي علامة تحذير للريال البرازيلي، وليست إشارة للشراء. إذا أدت خطط الإنفاق الطموحة للرئيس البرازيلي إلى مخاطر مالية أعلى، فمن المرجح أن يتعرض الريال لمزيد من الضغوط. لذلك، نحتفظ بتوقعنا لمستويات أعلى لزوج الدولار الأمريكي/الريال البرازيلي USD/BRL.»
(تم إنشاء هذا المقال بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعته من قبل محرر.)
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: انخفاض زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع ارتداد أسعار النفط، والتركيز على إعلان السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
تنخفض أسعار الذهب إلى محيط منطقة 4050 دولار مع ارتداد أسعار النفط مرة أخرى. الهجوم على مصفاة النفط السعودية من جانب الحوثيين المدعومين من إيران أدى إلى ظهور مخاطر متعلقة بإمدادات الطاقة. يتوقع المستثمرون أن يترك البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة دون تغيير في وقت لاحق من اليوم.
ارتفاع خام غرب تكساس الوسيط WTI فوق منطقة 100.50 دولار بعد الهجوم على مصفاة سعودية
ترتفع أسعار خام غرب تكساس الوسيط WTI إلى محيط منطقة 100.75 دولار خلال جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء. الحوثيون في اليمن يقولون إنهم ضربوا مصفاة رأس تنورة النفطية في المملكة العربية السعودية بصاروخ. انخفضت مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 2.031 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 23 أكتوبر/تشرين الأول.
الفوركس اليوم: تماسك الدولار الأمريكي على مكاسبه الأسبوعية قبل صدور قرار معدلات الفائدة الهام للغاية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
في وقت لاحق من جلسة التداول الأمريكية، سوف يعلن مجلس إدارة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن قرار معدلات الفائدة عقب اجتماع السياسة النقدية الذي يستمر لمدة يومين، وسوف يتم تقديم تصريحات من جانب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش بشأن التوقعات في مؤتمر صحفي.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 28 أكتوبر:
أضاف الدولار الأمريكي USD إلى تفاؤل يوم الاثنين، متقدمًا إلى منطقة أعلى مستوياته الجديدة خلال أسبوعين على خلفية العوائد الأمريكية المتباينة واستمرار الموقف الحذر قبل اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في الأسواق العالمية. واصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) تمديد اختراقه الأخير فوق الحاجز الرئيسي 102.00، ليصل إلى قمم جديدة خلال أسبوعين
زخم صعودي لعملة زيكاش يتزايد مع تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة المستقرة وثقة المستثمرين الأفراد
Zcash يستأنف تعافيه المستقر فوق 1300 دولار يوم الأربعاء، مقتربًا من مقاومة رئيسية قرب 1373 دولار. يشهد صندوق Grayscale المتداول في البورصة والمخصص لـ ZEC ضغوط شراء مستمرة، مع ستة أيام متتالية من التدفقات الداخلة، بما في ذلك أكثر من 3 مليون دولار يوم الثلاثاء.