يحلل مايكل بفستر، محلل الفوركس في كومرتس بنك، سبب ميل توقعات ارتفاع أسعار الفائدة في البرازيل إلى إضعاف الريال البرازيلي (BRL) بدلاً من دعمه. باستخدام التحليل الارتباطي والانحدار والتحليل الوسيط، يجد أن الهيمنة المالية وتوسع فروق أسعار CDS تدفعان إلى انخفاض قيمة الريال البرازيلي عندما يزداد الفارق المتوقع في سعر الفائدة مقابل الولايات المتحدة، ويستمر في توقع مستويات أعلى لزوج الدولار الأمريكي/الريال البرازيلي USD/BRL.
الهيمنة المالية تقوض الريال البرازيلي
«من الناحية النظرية، يجب أن تؤدي توقعات ارتفاع أسعار الفائدة الرئيسية إلى ارتفاع قيمة العملة. ومع ذلك، في البرازيل، العكس هو الصحيح. زيادة نقطة مئوية واحدة في التوقعات تسبب انخفاض الريال البرازيلي بأكثر من واحد بالمئة.»
«كانت التوقعات المتزايدة بشأن الفارق في سعر الفائدة بين البرازيل والولايات المتحدة مرتبطة بمستويات أعلى لزوج الدولار الأمريكي/الريال البرازيلي USD/BRL خلال العامين الماضيين. وبالتالي، فإن توقعات حمل برازيلي أعلى أضعفت الريال.»
«يُظهر تحليل أداء مؤشر الريال البرازيلي مقابل التغيرات في توقعات سعر الفائدة الرئيسية في البرازيل نتيجة قوية: إذا ارتفعت توقعات سعر الفائدة الرئيسية بعد عامين بمقدار نقطة مئوية واحدة في أسبوع واحد، ينخفض الريال البرازيلي بنحو 1.5 بالمئة. قد يُشتبه في أن ذلك يعود إلى الفترة الزمنية المختارة أو نقص المتغيرات الضابطة.»
«من المرجح أن يُفسر هذا العلاقة غير المعتادة بسياسة البرازيل المالية. يظهر اختبار بسيط أن زيادة توقعات سعر الفائدة بمقدار نقطة مئوية واحدة تسبب ارتفاع فروق أسعار CDS بمقدار 10.1 نقطة أساس.»
«باختصار، توقعات ارتفاع أسعار الفائدة هي علامة تحذير للريال البرازيلي، وليست إشارة للشراء. إذا أدت خطط الإنفاق الطموحة للرئيس البرازيلي إلى مخاطر مالية أعلى، فمن المرجح أن يتعرض الريال لمزيد من الضغوط. لذلك، نحتفظ بتوقعنا لمستويات أعلى لزوج الدولار الأمريكي/الريال البرازيلي USD/BRL.»
(تم إنشاء هذا المقال بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعته من قبل محرر.)
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: عودة ظهور ثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD في المشهد مع اقتراب صدور تقرير الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة
يرتد الذهب على خلفية ظهور طلبات شراء بالقرب من منطقة 4250 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، بعد تراجع يوم الخميس الحاد من أعلى مستوياته خلال سبعة أسابيع. بحافظ الدولار الأمريكي على ارتداد الليلة الماضية على خلفية شكوك بشأن اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران، قبل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية.
توقعات سعر خام غرب تكساس الوسيط WTI: مخاطر الحرب الداخلية المتزايدة في الشرق الأوسط تدعم الارتداد إلى محيط منطقة 78 دولار
ترتد أسعار نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI بشكل إضافي طفيف في ظل مخاوف من إغلاق مطول لمضيق هرمز ومخاطر الحرب الداخلية في الشرق الأوسط. يدين القادة العالميون اقتراح إيران-عُمان بشأن التحكم في الملاحة عبر مضيق هرمز. من المتوقع أن تكثف المملكة العربية السعودية هجماتها العسكرية ضد الحوثيين المتحالفين مع إيران.
الفوركس اليوم: الأسواق تحول اهتمامها من الشرق الأوسط إلى بيانات الوظائف غير الزراعية NFP
يمتنع المستثمرون عن دخول مراكز كبيرة قبل صدور تقرير التوظيف المرتقب بشدة لشهر يوليو/تموز اليوم، والذي سوف يتضمن بيانات معدل البطالة وبيانات الوظائف غير الزراعية NFP وأرقام تضخم الأجور. سوف تنشر هيئة الإحصاء الكندية أيضاً بيانات سوق العمل لشهر يوليو/تموز في وقت لاحق من اليوم.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 7 أغسطس:
يصبح الدولار الأمريكي هادئًا بشكل لافت في وقت مبكر من يوم الجمعة، حيث يمتنع المستثمرون عن دخول مراكز كبيرة قبل تقرير الوظائف لشهر يوليو/تموز المرتقب بشدة، والذي سوف يتضمن معدل البطالة وبيانات الوظائف غير الزراعية NFP وأرقام تضخم الأجور. كما ستنشر هيئة الإحصاء الكندية بيانات سوق العمل لشهر يوليو/تموز في وقت لاحق من اليوم.
توقعات سعر شيبا إينو: يواجه SHIB خطر تراجع بأكثر من 10% وسط انخفاض معدل الحرق
تتراجع شيبا إينو بشكل طفيف، وتواجه ضغوطًا هبوطية وسط حالة عزوف أوسع عن المخاطرة في سوق العملات المشفرة، بما في ذلك تأجيل التصويت على قانون CLARITY. ويحذر تراجع معدل حرق رموز SHIB والدعم من المستثمرين الأفراد من خسائر أعمق في عملة الميم.