يحلل مايكل بفستر، محلل الفوركس في كومرتس بنك، سبب ميل توقعات ارتفاع أسعار الفائدة في البرازيل إلى إضعاف الريال البرازيلي (BRL) بدلاً من دعمه. باستخدام التحليل الارتباطي والانحدار والتحليل الوسيط، يجد أن الهيمنة المالية وتوسع فروق أسعار CDS تدفعان إلى انخفاض قيمة الريال البرازيلي عندما يزداد الفارق المتوقع في سعر الفائدة مقابل الولايات المتحدة، ويستمر في توقع مستويات أعلى لزوج الدولار الأمريكي/الريال البرازيلي USD/BRL.
الهيمنة المالية تقوض الريال البرازيلي
«من الناحية النظرية، يجب أن تؤدي توقعات ارتفاع أسعار الفائدة الرئيسية إلى ارتفاع قيمة العملة. ومع ذلك، في البرازيل، العكس هو الصحيح. زيادة نقطة مئوية واحدة في التوقعات تسبب انخفاض الريال البرازيلي بأكثر من واحد بالمئة.»
«كانت التوقعات المتزايدة بشأن الفارق في سعر الفائدة بين البرازيل والولايات المتحدة مرتبطة بمستويات أعلى لزوج الدولار الأمريكي/الريال البرازيلي USD/BRL خلال العامين الماضيين. وبالتالي، فإن توقعات حمل برازيلي أعلى أضعفت الريال.»
«يُظهر تحليل أداء مؤشر الريال البرازيلي مقابل التغيرات في توقعات سعر الفائدة الرئيسية في البرازيل نتيجة قوية: إذا ارتفعت توقعات سعر الفائدة الرئيسية بعد عامين بمقدار نقطة مئوية واحدة في أسبوع واحد، ينخفض الريال البرازيلي بنحو 1.5 بالمئة. قد يُشتبه في أن ذلك يعود إلى الفترة الزمنية المختارة أو نقص المتغيرات الضابطة.»
«من المرجح أن يُفسر هذا العلاقة غير المعتادة بسياسة البرازيل المالية. يظهر اختبار بسيط أن زيادة توقعات سعر الفائدة بمقدار نقطة مئوية واحدة تسبب ارتفاع فروق أسعار CDS بمقدار 10.1 نقطة أساس.»
«باختصار، توقعات ارتفاع أسعار الفائدة هي علامة تحذير للريال البرازيلي، وليست إشارة للشراء. إذا أدت خطط الإنفاق الطموحة للرئيس البرازيلي إلى مخاطر مالية أعلى، فمن المرجح أن يتعرض الريال لمزيد من الضغوط. لذلك، نحتفظ بتوقعنا لمستويات أعلى لزوج الدولار الأمريكي/الريال البرازيلي USD/BRL.»
(تم إنشاء هذا المقال بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعته من قبل محرر.)
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: ارتداد زوج الذهب/الدولار XAU/USD من أدنى مستوياته خلال شهرين؛ فهل سوف يستمر؟
يرتد الذهب مرة أخرى نحو منطقة 4150 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس بعد الدفاع عن منطقة 4100 دولار يوم الأربعاء. يتراجع الدولار الأمريكي على خلفية عمليات جني الأرباح، على الرغم من عوائد سندات الخزانة المرتفعة ومحضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الذي يميل نحو التشديد.
توقعات سعر خام غرب تكساس الوسيط WTI: يبدو أن الثيران مترددون فيما دون منطقة 89.50 دولار في ظل مخاطر الشرق الأوسط
يستعيد خام غرب تكساس الوسيط WTI الزخم الإيجابي خلال جلسة التداول الآسيوية، على الرغم من أنه يفتقر إلى القناعة الصعودية. توفر المخاطر الجيوسياسية دعماً للسلعة، بينما تحد المخاوف المتراجعة بشأن الإمدادات من المكاسب. الإعدادات الفنية تستدعي بعض الحذر قبل دخول مراكز تستهدف تسجيل مزيد من الارتفاع.
الفوركس اليوم: استقرار الدولار الأمريكي مع ارتداد عوائد السندات قبل صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC
في وقت لاحق من جلسة التداول الأمريكية، سوف يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بنشر محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر سبتمبر/أيلول، بينما سوف تعقد وزارة الخزانة الأمريكية مزادًا للسندات لأجل 10 سنوات. قال نائب الرئيس الأمريكي جيه دي فانس، إن إيران يجب أن تقلص قدرة التخصيب النووي من اجل تلبية مطالب الولايات المتحدة وإنهاء الحرب.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس، 8 أكتوبر:
استأنف الدولار الأمريكي (USD) اتجاهه الصاعد، متقدماً إلى أعلى مستوياته في يومين بينما نسي سريعًا تعثر يوم الثلاثاء. وجاءت المكاسب الإضافية في الدولار الأمريكي بالتزامن مع الارتفاع الجيد نفسه في عوائد سندات الخزانة الأمريكية على الجزء المتوسط والطرف الطويل من المنحنى
ريبل وستيلر يختبران الدعم الرئيسي وسط تزايد المخاطر الهبوطية
ريبل (XRP) وستيلر (XLM) لا يزالان تحت ضغط ويمددان تصحيحهما يوم الخميس مع تأثير تراجع مؤشرات المشتقات ورياح الاقتصاد الكلي المعاكسة الأوسع على المعنويات. يقترب XRP وXLM من منطقة دعم رئيسية بعد ثلاثة أيام متتالية من الخسائر حتى الآن هذا الأسبوع.