يحلل مايكل بفستر، محلل الفوركس في كومرتس بنك، سبب ميل توقعات ارتفاع أسعار الفائدة في البرازيل إلى إضعاف الريال البرازيلي (BRL) بدلاً من دعمه. باستخدام التحليل الارتباطي والانحدار والتحليل الوسيط، يجد أن الهيمنة المالية وتوسع فروق أسعار CDS تدفعان إلى انخفاض قيمة الريال البرازيلي عندما يزداد الفارق المتوقع في سعر الفائدة مقابل الولايات المتحدة، ويستمر في توقع مستويات أعلى لزوج الدولار الأمريكي/الريال البرازيلي USD/BRL.
الهيمنة المالية تقوض الريال البرازيلي
«من الناحية النظرية، يجب أن تؤدي توقعات ارتفاع أسعار الفائدة الرئيسية إلى ارتفاع قيمة العملة. ومع ذلك، في البرازيل، العكس هو الصحيح. زيادة نقطة مئوية واحدة في التوقعات تسبب انخفاض الريال البرازيلي بأكثر من واحد بالمئة.»
«كانت التوقعات المتزايدة بشأن الفارق في سعر الفائدة بين البرازيل والولايات المتحدة مرتبطة بمستويات أعلى لزوج الدولار الأمريكي/الريال البرازيلي USD/BRL خلال العامين الماضيين. وبالتالي، فإن توقعات حمل برازيلي أعلى أضعفت الريال.»
«يُظهر تحليل أداء مؤشر الريال البرازيلي مقابل التغيرات في توقعات سعر الفائدة الرئيسية في البرازيل نتيجة قوية: إذا ارتفعت توقعات سعر الفائدة الرئيسية بعد عامين بمقدار نقطة مئوية واحدة في أسبوع واحد، ينخفض الريال البرازيلي بنحو 1.5 بالمئة. قد يُشتبه في أن ذلك يعود إلى الفترة الزمنية المختارة أو نقص المتغيرات الضابطة.»
«من المرجح أن يُفسر هذا العلاقة غير المعتادة بسياسة البرازيل المالية. يظهر اختبار بسيط أن زيادة توقعات سعر الفائدة بمقدار نقطة مئوية واحدة تسبب ارتفاع فروق أسعار CDS بمقدار 10.1 نقطة أساس.»
«باختصار، توقعات ارتفاع أسعار الفائدة هي علامة تحذير للريال البرازيلي، وليست إشارة للشراء. إذا أدت خطط الإنفاق الطموحة للرئيس البرازيلي إلى مخاطر مالية أعلى، فمن المرجح أن يتعرض الريال لمزيد من الضغوط. لذلك، نحتفظ بتوقعنا لمستويات أعلى لزوج الدولار الأمريكي/الريال البرازيلي USD/BRL.»
(تم إنشاء هذا المقال بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعته من قبل محرر.)
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: انهيار زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع الين الياباني مع ترجيح تفعيل أوامر وقف الخسارة
يستمر الذهب في الانخفاض ويسجل أدنى مستوياته الجديدة خلال سبعة أشهر فيما دون منطقة 3950 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء. يرتد الدولار الأمريكي مع تسجيل زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY أعلى مستوياته الجديدة خلال 40 عامًا؛ بينما تلوح المخاوف الجيوسياسية في الأفق.
خام غرب تكساس الوسيط WTI يحافظ على الخسائر بالقرب من منطقة 70.00 دولار في ظل حالة الارتباك بين الولايات المتحدة وإيران ونزاعات داخل منظمة أوبك OPEC
ينخفض خام غرب تكساس الوسيط WTI مع تقييم المتداولين للمحادثات المحتملة بين الولايات المتحدة وإيران في الدوحة على الرغم من وقف إطلاق النار المؤقت الهش. زعم ترامب أنه سوف يتم إجراء المحادثات الأمريكية-الإيرانية يوم الثلاثاء، ولكن نفت طهران جدولة أي اجتماعات مع واشنطن.
الفوركس اليوم: انخفاض الين الياباني إلى أدنى مستوياته خلال 40 عامًا في مقابل الدولار الأمريكي
سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأولية لشهر يونيو/حزيران من ألمانيا وبيانات نمو الناتج المحلي الإجمالي GDP لشهر أبريل/نيسان من كندا. بالإضافة إلى ذلك، سوف ينشر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بيانات فرص العمل JOLTS لشهر مايو/أيار، وسوف تُصدر هيئة الاتحاد تقرير ثقة المستهلك لشهر يونيو/حزيران.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الثلاثاء 30 يونيو
يتداول الين الياباني عند أدنى مستوياته خلال أربعة عقود مقابل الدولار الأمريكي في آخر يوم تداول من الربع الثاني، مع صعود زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY فوق 162.00. سيصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بيانات الوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS) لشهر مايو/أيار، وسوف تنشر هيئة الاتحاد تقرير ثقة المستهلك لشهر يونيو/حزيران.
ريبل تدافع عن دعم حاسم، ستيلار تمدد مكاسب الارتداد
يتداول ريبل (XRP) حول الحاجز النفسي الرئيسي عند 1.00 دولار، متماسكًا بينما ينتظر الرمز المميز محفزه الاتجاهي التالي. يواصل ستيلر (XLM) تمديد انتعاشه فوق 0.178 دولار بعد تحقيق مكاسب متواضعة في بداية هذا الأسبوع.