• الروبية الهندية تتعافى بعد يومين من الخسائر، متتبعة تراجع مؤشر الدولار الأمريكي.
• بيانات التجارة الجديدة وتخفيف التضخم بالجملة تدعم معنويات الروبية.
• زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية يثبت استقراره فوق 86.00 بعد أن انخفض لفترة وجيزة إلى 85.83 بسبب تراجع مؤشر التصنيع إمباير ستيت.
• توقعات التدخل من البنك الاحتياطي الهندي تثبت الروبية على الرغم من التوترات في الشرق الأوسط..

تعزز الروبية الهندية (INR) مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الاثنين، متوقفة عن سلسلة خسائر استمرت يومين حيث ينخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ويعزز بيانات التجارة الجديدة المعنويات. وقد قدم الفجوة التجارية الضيقة بعض الدعم للروبية، مما ساعدها على التعافي جنبًا إلى جنب مع ضعف الدولار الأمريكي واستقرار الرغبة في المخاطرة في الأسواق العالمية.

يمتد زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية في انخفاضه خلال اليوم ليتداول حول 86.05 خلال الجلسة الأمريكية، منخفضًا بنحو 0.50% من أعلى مستوى له خلال اليوم عند 86.36. يقدم الدولار الأمريكي الأضعف، وتحسن بيانات التجارة المحلية، وانخفاض أسعار النفط الخام العالمية بعد ارتفاع يوم الجمعة دعمًا للروبية، على الرغم من أن المتداولين يظلون حذرين قبل الإصدارات الاقتصادية الرئيسية الأمريكية هذا الأسبوع.

بينما كان للصراع المستمر بين إيران وإسرائيل حتى الآن تأثير مباشر محدود على الهند، يظل صناع السياسة يقظين لأي تداعيات محتملة، نظرًا لأهمية المنطقة لأمن الطاقة في الهند. حافظت نيودلهي على موقف دبلوماسي محايد، داعية إلى خفض التصعيد بينما تراقب بنشاط طرق الإمداد لضمان احتياطيات كافية من النفط الخام. 

لقد ساعد هذا النهج المدروس، إلى جانب استعداد البنك الاحتياطي الهندي (RBI) للحد من تقلبات العملة المفرطة، في تخفيف حدة تقلبات الروبية، على الرغم من أن أي تصعيد مفاجئ قد يدفع أسعار النفط إلى الارتفاع ويعيد إشعال الضغوط التضخمية.

العوامل المؤثرة في السوق: استقرار الروبية على البيانات؛ التوترات في الشرق الأوسط ومجلس الاحتياطي الفيدرالي تبقي المتداولين في حالة تأهب

• بلغ العجز التجاري في الهند 21.88 مليار دولار في مايو 2025، وهو ما يكاد يكون ثابتًا مقارنة بـ 23.8 مليار دولار قبل عام، مما يبرز تدفقات التجارة المستقرة مقارنة بالتقلبات التي شهدتها اقتصادات آسيوية أخرى. انخفضت الواردات بنسبة 1.7% إلى 60.61 مليار دولار، مدعومة بانخفاض أسعار الطاقة، بينما تراجعت الصادرات بنسبة 2.2% إلى 38.73 مليار دولار. ومن الجدير بالذكر أن الشحنات إلى الولايات المتحدة ارتفعت إلى 17.25 مليار دولار منذ أبريل، ارتفاعًا من 14.17 مليار دولار قبل عام، مما يشير إلى أن التحركات الأخيرة في التعريفات الأمريكية كان لها تأثير محدود على تجارة الهند.
• تراجع تضخم أسعار الجملة في الهند إلى 0.39% في مايو 2025، مسجلاً أدنى مستوى له منذ مارس 2024 وجاء أقل من توقعات السوق بانخفاض طفيف إلى 0.80%. ساعدت أسعار الغذاء الأضعف، وخاصة الانخفاض الحاد في تكاليف الخضروات، في تخفيف التضخم العام. كما تباطأ نمو أسعار التصنيع، مما يعكس زيادة أقل حدة في تكاليف العناصر مثل الورق ومنتجات الغذاء والبلاستيك. في الوقت نفسه، استمرت أسعار الوقود والطاقة في الانخفاض، بقيادة انخفاض أسعار البنزين والديزل. على أساس شهري، انخفضت أسعار الجملة قليلاً بنسبة 0.06%، موسعةً الانخفاض المتواضع لشهر أبريل.
• أشار البنك الاحتياطي الهندي إلى استعداده لتخفيف تقلبات الروبية المفرطة من خلال التدخل إذا لزم الأمر. يستمر هذا الدعم في دعم العملة، حتى مع بقاء المتداولين على اطلاع على الاتجاهات العالمية للمخاطر.
• أصدر البنك الاحتياطي الهندي (RBI) يوم الاثنين مسودة إرشادات لمنتجات مشتقات أسعار الفائدة بالروبية، بهدف تحديث الإطار التنظيمي الحالي بما يتماشى مع ظروف السوق المتطورة والتطورات ذات الصلة. من المتوقع أن تعزز التغييرات المقترحة الشفافية والكفاءة في سوق مشتقات أسعار الفائدة المحلية. في بيانه، أشار البنك الاحتياطي الهندي إلى أنه تم إجراء مراجعة شاملة لإرشادات مشتقات أسعار الفائدة الحالية. الاتجاهات المقترحة - بعنوان مسودة توجيه: إرشادات البنك الاحتياطي الهندي (مشتقات أسعار الفائدة بالروبية) 2025.
• انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أدنى مستوى له عند 97.68 بعد تراجع مؤشر إمباير ستيت للتصنيع عن التوقعات، لكنه سرعان ما عكس مساره ليتداول بالقرب من 97.94 في وقت كتابة هذا التقرير. قام المتداولون بتقليل بعض المراكز الحذرة مع الحفاظ على مراقبة دقيقة للتطورات الجديدة في الصراع بين إسرائيل وإيران. تحسنت المعنويات أكثر بعد أن أفادت التقارير بأن إيران منفتحة على استئناف المحادثات حول برنامجها النووي. وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال، أبلغت طهران المسؤولين العرب عن استعدادها للعودة إلى المفاوضات، بشرط أن تمتنع الولايات المتحدة عن المشاركة في الهجمات الجارية.
• أظهرت بيانات جديدة من الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أن مؤشر إمباير ستيت للتصنيع انخفض إلى -16.0 في يونيو من -9.2 في مايو، وهو ما يقل بكثير عن توقعات السوق عند -5.5. وهذا يمثل أضعف قراءة منذ أدنى مستوى له في مارس الذي بلغ -20.0، مما يشير إلى انكماش أعمق في نشاط المصانع الإقليمي ويضيف إلى المخاوف بشأن تباطؤ الزخم الاقتصادي الأمريكي.
• يتوجه المتداولون نحو اجتماع منتصف الأسبوع لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ صناع السياسة على معدلات الفائدة ثابتة. سيفحص اللاعبون في السوق التوقعات الاقتصادية المحدثة وتصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول بحثًا عن تلميحات حول متى قد تبدأ تخفيضات الأسعار.

التحليل الفني: زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية يختبر اختراق مثلث، لكن الزخم يتلاشى

لقد خرج زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية مؤخرًا من نمط مثلث متماثل يمتد لعدة أسابيع على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، مما يشير إلى تحول محتمل في الاتجاه القصير الأجل. ومع ذلك، بعد الوصول بالقرب من 86.50، تكافح الأسعار للحفاظ على الزخم فوق خط الاتجاه العلوي. يتداول الزوج حاليًا بالقرب من 86.05، فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 21 فترة عند 85.97، مما يشير إلى أن المشترين لا يزال لديهم ميزة طفيفة طالما أن الأسعار تبقى فوق دعم هذا المتوسط المتحرك.

يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 فترة حول 59، مما يشير إلى زخم صعودي خفيف ولكنه ليس بعد في منطقة التشبع الشرائي. قد تؤكد الحركة المستدامة فوق أعلى مستوى حديث بالقرب من 86.50 اختراقًا صعوديًا أقوى، مما قد يعرض المستوى النفسي 87.00. على الجانب الآخر، قد يؤدي الانخفاض مرة أخرى تحت المتوسط المتحرك الأسي وإعادة اختبار مقاومة المثلث السابقة التي تحولت إلى دعم بالقرب من 85.90-85.80 إلى جذب بيع جديد، مما يسحب الزوج نحو خط الاتجاه الصاعد السفلي بالقرب من 85.50.