- الروبية الهندية منخفضة مقابل الدولار الأمريكي هذا الأسبوع وسط ارتفاع أسعار النفط.
- لا يبدو أن الولايات المتحدة وإيران تبذلان جهودا لاستئناف المحادثات بشأن إعادة فتح مضيق هرمز.
- إن الخطة الأمريكية لمضاعفة برنامج شراء السندات تثبت أنها تشكل عبئا على الدولار الأمريكي.
تتراجع الروبية الهندية (INR) مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الجمعة. ويرتفع زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR إلى قرب 95.72 مع تفوق أسعار النفط المرتفعة على ضعف الدولار الأمريكي.
وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول عقد خام النفط MCX الذي تنتهي صلاحيته في 21 سبتمبر/أيلول مرتفعا بنسبة 0.6% عند حوالي 8,350 روبية، مقتربا من أعلى مستوى له خلال أكثر من ثلاثة أسابيع عند 8,404 روبية الذي سجله يوم الخميس.
تميل عملات الاقتصادات، مثل الهند، التي تعتمد بشكل كبير على واردات النفط لتلبية احتياجاتها من الطاقة، إلى الأداء الضعيف في بيئة أسعار النفط المرتفعة.
حتى وقت كتابة هذا التقرير، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الخضراء مقابل ست عملات رئيسية، بنسبة 0.2% إلى قرب 99.63. ويتداول مؤشر الدولار بالقرب من أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر عند 98.56.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | INR | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -1.19% | -0.96% | -0.37% | -0.99% | -1.01% | 0.29% | -1.59% | |
| EUR | 1.19% | 0.37% | 0.84% | 0.20% | 0.13% | 1.12% | -0.40% | |
| GBP | 0.96% | -0.37% | 0.54% | -0.17% | -0.24% | 1.10% | -0.82% | |
| JPY | 0.37% | -0.84% | -0.54% | -0.62% | -0.71% | 0.80% | -1.25% | |
| CAD | 0.99% | -0.20% | 0.17% | 0.62% | -0.08% | 1.42% | -0.65% | |
| AUD | 1.01% | -0.13% | 0.24% | 0.71% | 0.08% | 1.51% | -0.58% | |
| INR | -0.29% | -1.12% | -1.10% | -0.80% | -1.42% | -1.51% | -2.11% | |
| CHF | 1.59% | 0.40% | 0.82% | 1.25% | 0.65% | 0.58% | 2.11% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
تظل أسعار النفط مرتفعة وسط الجمود بين الولايات المتحدة وإيران
لا تزال أسعار النفط العالمية عند مستوياتها المرتفعة مع عدم إبداء كل من الولايات المتحدة وإيران اهتماما كبيرا باستئناف المحادثات بشأن إعادة فتح مضيق هرمز، وهو نقطة اختناق حيوية تمر عبرها نحو 20% من إمدادات الطاقة العالمية.
يوم الأربعاء، حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من اتخاذ إجراءات لعزل إيران عن النظام المالي العالمي وعواقب اقتصادية وخيمة على الدول إذا ما اعتُبرت داعمة لها.
"أي دولة تسمح لمؤسساتها المالية أو شركاتها أو مطاراتها أو كياناتها الحكومية بتقديم أي نوع من شريان الحياة لإيران ستواجه هي نفسها عواقب اقتصادية هائلة. تهريب النفط، وخطوط المبادلة، والتحويلات النقدية، ومكاتب الصرافة، وسجلات السفن، والشركات الوهمية — يجب أن يتوقف كل ذلك الآن. أنتم تعرفون من أنتم," كتب الرئيس الأمريكي ترامب على Truth Social.
وبحسب TD Securities، فإن "ضيق سوق الطاقة لا يزال قائمًا"، مع تحذير المحللين من أن تعثر الدبلوماسية وتزايد الاحتكاكات الجيوسياسية يبقيان مخاطر الإمدادات مرتفعة. ويشيرون إلى أن "المفاوضات متوقفة منذ أسابيع، والتحول نحو الضغط الاقتصادي يشير إلى أن تدفقات الخام في السوق ستظل شديدة الضيق، ومن المرجح أن يظل العدوان الإيراني في ممر عمان هو القاعدة"، مما يعزز المخاوف بشأن تقييد الصادرات المنقولة بحرًا.
الدولار يتراجع مع كبح إعادة شراء سندات الخزانة للعوائد لكنه يضر بالمصداقية
يشير إلياس حداد من Brown Brothers Harriman إلى أن "الدولار الأمريكي منخفض مقابل جميع العملات الرئيسية" في بداية الجلسة، مع "ارتفاع الأسهم والسندات العالمية...". ويشير إلى أن العوائد الأمريكية الأطول أجلا قد تراجعت، إذ "انخفضت عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل قليلا بعد ارتفاعها أمس، مع بقاء عوائد السندات لأجل 30 عاما دون مستويات إعلان إعادة الشراء يوم الأربعاء بشكل طفيف".
ويبرز حداد الخلفية السياسية، مذكرا بأنه "أمس، حذر وزير الخزانة سكوت بيسنت من أن عملية إعادة الشراء قد تكون أكبر من 4 مليار دولار المعلنة، بينما أشاد بـ'مجموعة الأدوات الكبيرة' المتاحة لديه لتهدئة سوق الخزانة". وفي الوقت نفسه، "حاول بيسنت تهدئة المخاوف بشأن السياسة المالية الأمريكية مشيرا إلى أن البيت الأبيض سيعلن في نهاية هذا الأسبوع أو مطلع الأسبوع المقبل عن 'تركيز متزايد على ضبط أوضاع المالية العامة'".
ومع ذلك، تحذر BBH من أن السرد المالي لا يزال غير مقنع. "لا يقدم مكتب الميزانية في الكونغرس (CBO) سوى القليل من الأدلة على ضبط أوضاع المالية العامة، متوقعا عجزا تاريخيا كبيرا في الميزانية وارتفاع الدين إلى مستوى قياسي يبلغ 120% من الناتج المحلي الإجمالي بحلول عام 2036." ومن وجهة نظرهم، "من دون تخفيضات موثوقة في الإنفاق أو زيادات في الإيرادات، فإن خطة البيت الأبيض قد لا تكون أكثر من مجرد وضع أحمر شفاه على خنزير".
ويقول حداد: "بغض النظر عن ذلك، فإن الدعم لعملية إعادة شراء سندات الخزانة والتهديد باتخاذ المزيد من الإجراءات ينبغي أن يساعدا في كبح عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل". "لكن هذا الارتياح يأتي بتكلفة على المصداقية، ما يترجم إلى ضعف الدولار الأمريكي". وتحذر BBH من أن "تدخل الخزانة يطمس الخطوط الفاصلة بين تحسين أداء السوق وقمع تكاليف الاقتراض لاحتواء الضغوط المالية"، مما يترك الدولار عرضة للضعف حتى مع سعي السلطات إلى استقرار الطرف الطويل من المنحنى.
ارتفاع مؤشر مديري المشتريات المركب الأولي في الهند بوتيرة أسرع
جاءت بيانات مؤشر مديري المشتريات المركب الأولي من HSBC في الهند لشهر أغسطس/آب أعلى من المتوقع. إذ سجل مؤشر مديري المشتريات المركب 54.6، أعلى من التقديرات البالغة 54.4 وقراءة يوليو/تموز عند 54.3.
وقد ساعدت الزيادة الأقوى من المتوقع في نشاط قطاع الخدمات على توسع النشاط التجاري الإجمالي بوتيرة أسرع. وارتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 54.5 من 53.3 في يوليو/تموز.
كما توسع نشاط قطاع التصنيع أيضًا ولكن بوتيرة معتدلة. وجاء مؤشر مديري المشتريات التصنيعي عند 52.9، منخفضًا عن القراءة السابقة البالغة 53.5. وكان من المتوقع أن يرتفع بوتيرة أسرع إلى 54.0.
التحليل الفني: زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR يبقى فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يوما
على الرسم البياني اليومي، ظل زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR ضمن نطاق بين 95.49 و95.87 خلال الأيام القليلة الماضية. ويحافظ الزوج على ميل صعودي طفيف على المدى القريب مع بقاء السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 فترة عند 95.57، مما يشير إلى وجود طلب أساسي عند الانخفاضات.
ويقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 55، أي فوق خط الوسط بقليل، مما يشير إلى زخم صعودي متواضع دون الدخول في منطقة التشبع الشرائي.
في الاتجاه الهبوطي، يقع الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا حول 95.57، حيث من المرجح أن يدافع المشترون عن الارتفاع الأخير. ومع عدم وجود مستويات مقاومة فنية واضحة في البيانات الحالية، فإن أي تقدم صعودي سيعتمد على ما إذا كان الثيران قادرين على الحفاظ على الإغلاقات فوق المتوسط قصير الأجل ودفع مؤشر القوة النسبية إلى مزيد من المنطقة الإيجابية.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الروبية الهندية
الروبية الهندية (INR) هي واحدة من أكثر العملات حساسية للعوامل الخارجية. سعر النفط الخام (تعتمد البلاد بشكل كبير على النفط المستورد)، وقيمة الدولار الأمريكي - حيث تتم معظم التجارة في البلاد بالدولار الأمريكي - ومستويات الاستثمار الأجنبي، كلها عوامل مؤثرة. التدخّل المباشر من جانب البنك الاحتياطي الهندي (RBI) في أسواق صرف العملات الأجنبية للحفاظ على استقرار سعر الصرف، فضلاً عن مستوى معدلات الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الهندي، هي عوامل أخرى رئيسية تؤثر على الروبية.
يتدخل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) بنشاط في أسواق الفوركس للحفاظ على سعر صرف مستقر، للمساعدة في تسهيل التعاملات. بالإضافة إلى ذلك، يحاول بنك الاحتياطي الهندي الحفاظ على معدل التضخم عند هدفه البالغ 4٪ عن طريق تعديل أسعار الفائدة. عادة ما تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى تقوية الروبية. ويرجع ذلك إلى دور "التداولات المرجحة" التي يقترض فيها المستثمرون في البلدان ذات معدلات الفائدة المنخفضة من أجل وضع أموالهم في البلدان التي تقدم معدلات فائدة أعلى نسبيًا والاستفادة من الفرق.
تشمل عوامل الاقتصاد الكلي التي تؤثر على قيمة الروبية: التضخم، ومعدلات الفائدة، ومعدل النمو الاقتصادي (الناتج المحلي الإجمالي)، والميزان التجاري، والتدفقات القادمة من الاستثمارات الأجنبية. يمكن أن يؤدي معدل النمو المرتفع إلى المزيد من الاستثمارات الخارجية، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على الروبية. سيؤدي الميزان التجاري الأقل سلبية في نهاية المطاف إلى روبية أقوى. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة، وخاصة المعدلات الحقيقية (معدل الفائدة الاسمي مطروحًا منه معدل التضخم) إيجابية أيضًا بالنسبة للروبية. يمكن أن تؤدي بيئة الرغبة في المخاطرة إلى تدفقات أكبر من الاستثمارات الأجنبية المباشرة وغير المباشرة، وهو ما يفيد الروبية أيضًا.
إن ارتفاع معدلات التضخم - وخاصة إذا كانت أعلى نسبيًا في الهند من معدلات التضخم في نظيراتها - يكون سلبيا بشكل عام بالنسبة للعملة لأنه يعكس انخفاض قيمة من خلال زيادة عرضها. كما يؤدي التضخم إلى ارتفاع تكلفة الصادرات، مما يؤدي إلى ارتفاع عمليات بيع الروبية لشراء الواردات الأجنبية، وهو ما يؤثر سلبًا على الروبية. في الوقت نفسه، يؤدي ارتفاع معدلات التضخم عادة إلى قيام بنك الاحتياطي الهندي (RBI) برفع معدلات الفائدة، ويمكن أن هذا يكون إيجابيًا بالنسبة للروبية، وذلك بسبب زيادة الطلب من المستثمرين الدوليين. والتأثير المعاكس لانخفاض التضخم صحيح أيضًا.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يدافع عن دعم رئيسي عند منطقة 4280 دولار قبل صدور قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يستعيد الذهب منطقة 4300 دولار لفترة وجيزة في وقت مبكر من يوم الأربعاء، مكرراً ارتداد الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء. يتماسك الدولار الأمريكي عند أعلى مستوياته خلال أسبوعين مع تراجع عوائد سندات الخزانة وتحول التركيز نحو البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يدافع الذهب عن المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا الرئيسي.
انخفاض خام غرب تكساس الوسيط WTI إلى محيط منطقة 100.00 دولار على خلفية زيادة مفاجئة في المخزونات الأمريكية على الرغم من مخاوف تعطل الإمدادات
تنخفض أسعار خام غرب تكساس الوسيط WTI إلى محيط منطقة 100.00 دولار خلال جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء. ارتفعت مخزونات النفط الخام بمقدار 7.14 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 11 سبتمبر/أيلول، وفقاً لبيانات معهد البترول الأمريكي API. لا يزال المتداولون يراقبون بشكل وثيق التطورات في الشرق الأوسط.
الفوركس اليوم: صمود الدولار الأمريكي بشكل مستقر قبل صدور قرار معدلات الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يتم تداول عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات عند مستويات 4.992٪ بعد محاولة إعادة اختبار حاجز مستويات 5٪، وهي أعلى المستويات منذ عام 2007. سوف يعلن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي عن قرار معدلات الفائدة في وقت لاحق من يوم الأربعاء، يليه مؤتمر صحفي لرئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس، 17 سبتمبر:
تنقل الدولار الأمريكي (USD) ضمن نطاق إيجابي يوم الأربعاء، واكتسب زخماً إضافياً بعد أن رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سعر الفائدة المستهدف على أموال الاحتياطي الفيدرالي (FFTR) بمقدار ربع نقطة مئوية، كما كان متوقعًا على نطاق واسع. وتمكن مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) من استعادة الحاجز النفسي 100.00 وما فوقه مع تقييم المستثمرين لقرار الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة إلى ٪3.75-٪4.00.
توقعات سعر الريبل XRP: الريبل XRP يتمسك بدعم المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا بعد انتكاسة قانون CLARITY
يتداول ريبل (XRP) على انخفاض قرب 1.28 دولار يوم الأربعاء، بينما يقيّم المستثمرون على نطاق واسع تأثير فشل تصويت مجلس الشيوخ الأمريكي على قانون CLARITY والقرار النقدي المرتقب للاحتياطي الفيدرالي (Fed). وقد قلّص رمز التحويلات المالية مكاسبه في مطلع الأسبوع التي لامست قممًا قرب 1.50 دولار يوم الاثنين، ويحتفظ الآن بدعم المتوسط المتحرك الرئيسي.