الروبية الهندية تظل تحت الضغط وسط ارتفاع أسعار النفط

• يتداول الروبية الهندية بشكل هش مقابل الدولار الأمريكي قرب 95.75.
• تُبقي أسعار النفط المرتفعة الروبية الهندية تحت الضغط.
• يقوم بنك الاحتياطي الهندي بإغلاق تسهيل المبادلة صفري التكلفة قبل الأوان.

لا تزال الروبية الهندية (INR) عرضة للضغط مقابل الدولار الأمريكي (USD)، بالقرب من أدنى مستوى لها في أسبوعين عند حوالي 95.75. وقد تعرض زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR لضغوط مع استمرار أسعار النفط عند مستويات مرتفعة، في ظل غياب أي محادثات بين الولايات المتحدة (US) وإيران بشأن إعادة فتح مضيق هرمز، وهو نقطة اختناق حيوية تمر عبرها قرابة خُمس إمدادات الطاقة العالمية.

في جلسة الافتتاح، يتداول عقد خام النفط MCX الذي تنتهي صلاحيته في 19 أغسطس مرتفعًا بنسبة 0.6٪ ليقترب من 8,130 روبية. ويقترب سعر خام النفط من أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع عند 8,170 روبية والذي سجله يوم الثلاثاء.

تميل عملات الاقتصادات، مثل الهند، التي تعتمد بشكل كبير على واردات النفط لتلبية احتياجاتها من الطاقة، إلى الأداء الضعيف في بيئة أسعار النفط المرتفعة.

يبقى النفط مرتفعًا مع استمرار المواجهة بشأن مضيق هرمز

يشير محللو BNY إلى أن "الآمال في إعادة فتح سريعة لمضيق هرمز قد تلاشت." ويلاحظون أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب "قال إنه لن يسعى إلى إحياء الهدنة الأمريكية-الإيرانية المنتهية، مما يترك الصراع والسيطرة على طريق الشحن الحيوي دون حل," مع "مطالبة واشنطن بمرور غير مقيد عبر المضيق، بينما تقول إيران إن حركة المرور ينبغي أن تُدار بشكل مشترك مع عُمان."

وتضيف BNY أن "نشاط الشحن لا يزال مضطربًا بشدة، وقد عززت الهجمات الجديدة قرب المضيق مخاوف الإمدادات." وبينما جادل ترامب بأن "النفوذ الأمريكي على إيران لا يزال كبيرًا" و"ادعى أن قنوات الاتصال الخلفية مفتوحة، رغم أن طهران نفت ذلك," تؤكد المصرف أن "المواجهة غير المحسومة تبقي النفط عرضة لتصعيد جديد واضطراب مطول."

وفي ظل هذه الخلفية، خلصت BNY إلى أن "التوترات المستمرة في الشرق الأوسط تبقي الخام مرتفعًا، مضيفة خطر تضخم آخر مدفوعًا بالإمدادات إلى أسواق الطرف الطويل التي تعاني أصلًا من الضغوط."

وفي يوم الثلاثاء، أكد الرئيس الأمريكي ترامب أيضًا عبر منشور على منصة تروث سوشيال أن واشنطن ليست منخرطة حاليًا في أي محادثات، ولا توجد أي محادثات مجدولة، مع إيران. وادعى ترامب أن مضيق هرمز تحت السيطرة الأمريكية ويعمل بشكل كامل.

ينهي بنك الاحتياطي الهندي نافذة مبادلة FCNR(B) مبكرًا مع تضخم التدفقات الداخلة وارتفاع تكاليف السيولة

في خطوة مفاجئة، أعلن بنك الاحتياطي الهندي (RBI) عن الإغلاق المبكر لتسهيلته التبادلية الميسرة للعملات الأجنبية الخاصة بودائع العملات الأجنبية لغير المقيمين (البنوك) في 31 أغسطس، "أي قبل الموعد النهائي الأصلي بشهر." ووفقًا للبنك، تأتي هذه الخطوة بعد إقبال أقوى من المتوقع، إذ جذبت البنوك الهندية "ودائع FCNR(B) بقيمة 52.3 مليار دولار أمريكي حتى 13 أغسطس."

ويرى محللون في كومرتس بنك أن الإغلاق المبكر يعكس على الأرجح "تراجع الفوائد مقارنة بتكاليف السيولة والميزانية العمومية المتزايدة للبرنامج." وقد أدت التدفقات الكبيرة إلى "توليد سيولة كبيرة بالروبية ودعم الطلب على السندات الحكومية قصيرة الأجل," لكن البنك يحذر من أن "البرنامج ليس بلا تكلفة."

وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع كومرتس بنك أن يعتمد بنك الاحتياطي الهندي "بشكل أساسي على التدخل الفوري والآجل في سوق العملات الأجنبية إذا عادت ضغوط التراجع," في حين أن اللجوء إلى رفع أسعار الفائدة "سيتطلب على الأرجح مزيجًا أكثر استمرارية من ضعف الروبية الهندية وضغوط التضخم." وعلى المدى القريب، يشير البنك إلى أن "أسعار النفط تظل المحرك الخارجي الرئيسي للروبية الهندية، نظرًا لاعتماد الهند على واردات الخام."

ويُعتقد أن بنك الاحتياطي الهندي RBI قد تدخل في أسواق التداول الفوري والعقود الآجلة غير القابلة للتسليم (NDFs) عدة مرات خلال بضعة أشهر لدعم الروبية الهندية المتراجعة. كما كان من المتوقع أن يكون البنك المركزي الهندي قد تدخل أيضًا في سوق الصرف الأجنبي هذا الصباح لحماية الروبية من الضغوط الناجمة عن استمرار ارتفاع أسعار النفط وسط حالة عدم اليقين بشأن الحرب بين الولايات المتحدة وإيران، بحسب رويترز.

التحليل الفني: USD/INR يشهد المزيد من الارتفاع فوق 96.00

يتداول زوج الدولار الأمريكي / الروبية الهندية عند 95.76، محافظًا على ميل صعودي طفيف ما دام فوق المتوسط المتحرك الأسي 20 فترة بالقرب من 95.58. كما استعاد الزوج مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 95.63، مما يشير إلى أن التراجعات تلقى دعمًا، في حين يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 54 إلى زخم بنّاء لكنه غير مفرط.

وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الفورية عند تصحيح فيبوناتشي 50.0% بالقرب من 95.87، تليها منطقة 61.8% عند 96.12؛ وسيؤدي الإغلاق اليومي فوق هذا الحاجز الأخير إلى فتح الطريق نحو 96.46 والقمة الأخيرة حول 96.90. أما في الاتجاه الهبوطي، فيُرى الدعم الأولي عند تصحيح 38.2% عند 95.63، مدعومًا بالمتوسط المتحرك الأسي 20 فترة بالقرب من 95.58، مع مستوى دعم أعمق عند تصحيح 23.6% بالقرب من 95.33 إذا استعاد البائعون الزخم.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)