- يتعرض الروبية الهندية لضغوط مجددًا مع استمرار ارتفاع أسعار الطاقة.
- أدى تبادل الهجمات بين الولايات المتحدة وإيران على ناقلات النفط إلى ارتفاع أسعار النفط.
- يحافظ خبراء الأسواق المالية على نظرة تميل نحو التشديد بشأن آفاق السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي Fed.
تراجع الروبية الهندية (INR) من أعلى مستوى لها في شهرين مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الثلاثاء. ويتعافى زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR إلى قرب 94.68 من أدنى مستوى له في شهرين عند 94.29 الذي سجله الأسبوع الماضي، إذ يبدو أن تأثير ارتفاع أسعار النفط على الزوج يفوق تأثير ضعف الدولار الأمريكي، الذي تعرض لضغوط وسط الحذر قبيل صدور مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الولايات المتحدة (US) المقرر يوم الجمعة.
حتى وقت كتابة هذا التقرير، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة Greenback مقابل ست عملات رئيسية، منخفضًا بنسبة 0.1% إلى قرب 98.80.
في جلسة الافتتاح، ارتفع عقد خام غرب تكساس الوسيط WTI في بورصة MCX، الذي تنتهي صلاحيته في 21 سبتمبر/أيلول، بنسبة 0.6% إلى قرب 8818 روبية، وهو أعلى مستوى منذ 22 مايو/أيار.
تواجه العملات الأجنبية في آسيا باستثناء اليابان رياحًا معاكسة من الطاقة رغم ضعف الدولار
وفقًا لبنك OCBC، فإن الارتفاع المتجدد في أسعار النفط وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية "ينطويان على خطر خلق بيئة غير مواتية لمعظم آسيا باستثناء اليابان (AXJ) نظرًا لاعتماد المنطقة على واردات الطاقة" وقد "يحدان من مدى ارتفاع العملات الأجنبية حتى لو ظل الدولار الأمريكي الأوسع نطاقًا تحت السيطرة." ويشير البنك إلى أنه، رغم أن نبرة الدولار الأضعف قد توفر بعض الارتياح، فإن صدمة شروط التبادل التجاري الناتجة عن ارتفاع تكاليف الطاقة من المرجح أن تحد من مكاسب العديد من عملات آسيا باستثناء اليابان.
تتوقع الأسواق المالية أن ترتفع أسعار النفط أكثر وسط استمرار الاشتباكات بين الولايات المتحدة وإيران. وقال استراتيجيون في Societe Generale في مذكرة إن خام برنت "تجاوز خط اتجاه هابط ممتد لعدة أشهر ويتقدم تدريجيًا نحو ذروة يوليو/تموز حول 102 دولار." ويرون أن "التحرك فوق 102 دولار قد يمدد الاتجاه الصاعد نحو التوقعات التالية حول 108/110 دولارات و117 دولارًا." مثل هذا السيناريو سيزيد الضغط على العملة الهندية.
تتراكم علاوات المخاطر على النفط مع بقاء حركة المرور عبر هرمز هشة
يحذر محللون في Commerzbank من أن التصعيد الجيوسياسي الأخير زاد بشكل ملموس من مخاطر الإمدادات، مشيرين إلى أن "التصعيد الأخير يزيد من خطر تراجع التحسن الأخير في تدفقات النفط عبر هرمز." ويشيرون إلى أن "حركة المرور المرئية عبر المضيق ظلت محدودة خلال عطلة نهاية الأسبوع"، حتى مع "استمرار بعض الناقلات في العبور مع إيقاف أنظمة التتبع أو بدعم عسكري"، مما يؤكد مدى هشاشة وغموض ديناميكيات التدفق الحالية
بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي ستؤثر على توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي
هذا الأسبوع، سيكون الحدث الأبرز هو بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي لشهر أغسطس/آب، والتي من المتوقع أن تعيد تشكيل توقعات أسعار الفائدة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
وفقًا لـ TD Securities، ينبغي أن تكون بيانات التضخم لهذا الأسبوع "معتدلة بما يكفي لإبقاء الاحتياطي الفيدرالي على حاله"، رغم أنهم يؤكدون أن "ترجمة مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE ستكون أساسية" في تشكيل النظرة المستقبلية للسياسة النقدية. وتتوقع المؤسسة أن "يبقى الاحتياطي الفيدرالي [على حاله] خلال أفق توقعاتنا"، مشيرة إلى أنه رغم أن "التضخم ينبغي أن يظل مرتفعًا لبقية العام، وقد استقر سوق العمل"، فإن هذه الديناميكيات تمنح اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC مجالًا "للتحول في التركيز إلى تفويضها المتعلق بالتضخم." وتحذر TD Securities من أنه إذا قرر صناع السياسة تعديل أسعار الفائدة، فإن "إذا تحرك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، نعتقد أن هذا التحرك سيكون على الأرجح رفعًا للفائدة وليس خفضًا."
حاليًا، تُظهر أداة CME FedWatch أن احتمالات رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماع السياسة الشهر المقبل تبلغ 58.4٪.
التحليل الفني للدولار الأمريكي / الروبية الهندية USD/INR
يتداول زوج الدولار الأمريكي / الروبية الهندية USD/INR عند 94.69، محافظًا على نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقائه دون المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة تسع فترات عند 94.8537. ولا يزال الزوج تحت ضغط هذه المقاومة الديناميكية القريبة، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 35 إلى استمرار الميل الهبوطي، لكن مع اقتراب الظروف من التشبع البيعي بدلًا من الاستسلام الكامل.
على الجانب الصاعد، يُعد المتوسط المتحرك الأسي لمدة 9 فترات عند 94.8537 أول مستوى مقاومة يحتاج الثيران إلى استعادته لتخفيف ضغط البيع الفوري وفتح الطريق أمام ارتداد تصحيحي. وعلى الجانب الهبوطي، يُعد أدنى مستوى خلال شهرين عند 94.29 مستوى الدعم الرئيسي.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الروبية الهندية
الروبية الهندية (INR) هي واحدة من أكثر العملات حساسية للعوامل الخارجية. سعر النفط الخام (تعتمد البلاد بشكل كبير على النفط المستورد)، وقيمة الدولار الأمريكي - حيث تتم معظم التجارة في البلاد بالدولار الأمريكي - ومستويات الاستثمار الأجنبي، كلها عوامل مؤثرة. التدخّل المباشر من جانب البنك الاحتياطي الهندي (RBI) في أسواق صرف العملات الأجنبية للحفاظ على استقرار سعر الصرف، فضلاً عن مستوى معدلات الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الهندي، هي عوامل أخرى رئيسية تؤثر على الروبية.
يتدخل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) بنشاط في أسواق الفوركس للحفاظ على سعر صرف مستقر، للمساعدة في تسهيل التعاملات. بالإضافة إلى ذلك، يحاول بنك الاحتياطي الهندي الحفاظ على معدل التضخم عند هدفه البالغ 4٪ عن طريق تعديل أسعار الفائدة. عادة ما تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى تقوية الروبية. ويرجع ذلك إلى دور "التداولات المرجحة" التي يقترض فيها المستثمرون في البلدان ذات معدلات الفائدة المنخفضة من أجل وضع أموالهم في البلدان التي تقدم معدلات فائدة أعلى نسبيًا والاستفادة من الفرق.
تشمل عوامل الاقتصاد الكلي التي تؤثر على قيمة الروبية: التضخم، ومعدلات الفائدة، ومعدل النمو الاقتصادي (الناتج المحلي الإجمالي)، والميزان التجاري، والتدفقات القادمة من الاستثمارات الأجنبية. يمكن أن يؤدي معدل النمو المرتفع إلى المزيد من الاستثمارات الخارجية، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على الروبية. سيؤدي الميزان التجاري الأقل سلبية في نهاية المطاف إلى روبية أقوى. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة، وخاصة المعدلات الحقيقية (معدل الفائدة الاسمي مطروحًا منه معدل التضخم) إيجابية أيضًا بالنسبة للروبية. يمكن أن تؤدي بيئة الرغبة في المخاطرة إلى تدفقات أكبر من الاستثمارات الأجنبية المباشرة وغير المباشرة، وهو ما يفيد الروبية أيضًا.
إن ارتفاع معدلات التضخم - وخاصة إذا كانت أعلى نسبيًا في الهند من معدلات التضخم في نظيراتها - يكون سلبيا بشكل عام بالنسبة للعملة لأنه يعكس انخفاض قيمة من خلال زيادة عرضها. كما يؤدي التضخم إلى ارتفاع تكلفة الصادرات، مما يؤدي إلى ارتفاع عمليات بيع الروبية لشراء الواردات الأجنبية، وهو ما يؤثر سلبًا على الروبية. في الوقت نفسه، يؤدي ارتفاع معدلات التضخم عادة إلى قيام بنك الاحتياطي الهندي (RBI) برفع معدلات الفائدة، ويمكن أن هذا يكون إيجابيًا بالنسبة للروبية، وذلك بسبب زيادة الطلب من المستثمرين الدوليين. والتأثير المعاكس لانخفاض التضخم صحيح أيضًا.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
4400 دولار: الذهب يواجه صعوبة عند هذه المنطقة، ولكن الثيران يرفضون الاستسلام حتى الآن
يستأنف الذهب الانخفاض السابق، متصارعًا مع منطقة 4400 دولار في بداية أسبوع صدور مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي. يستقر الدولار الأمريكي مع تعويض قوة الين الياباني ومخاوف الديون الأمريكية من خلال تقرير الوظائف غير الزراعية NFP القوي. يظل الذهب عالقًا بين المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا.
انخفاض خام غرب تكساس الوسيط WTI إلى ما دون منطقة 90.50 دولار على الرغم من زيادة المخاطر بشأن الإمدادات في الشرق الأوسط
قد يرتفع خام غرب تكساس الوسيط WTI مع تهديد إيران للبنية التحتية للطاقة الإقليمية عقب ارتفاع الأسعار بقوة بنحو 10٪ في الأسبوع الماضي. تصاعد الهجمات بالقرب من مضيق هرمز والمنشآت السعودية يُثير مخاوف شديدة من حدوث اضطرابات كبيرة في إمدادات الشرق الأوسط. مخزونات الوقود الأمريكية الأقل من المتوسط تؤدي إلى زيادة شح أسواق النفط العالمية.
الفوركس اليوم: التوترات في الشرق الأوسط تُبقي المستثمرين في حالة ترقب
تتمسك الأسواق المالية بموقف حذر في بداية الأسبوع بينما يقوم المستثمرون بتقييم أحدث التطورات في الشرق الأوسط. سوف تكون أسواق الأسهم والسندات في الولايات المتحدة مغلقة بمناسبة عطلة عيد العمال يوم الاثنين. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية مراجعات لبيانات التغير في التوظيف ونمو الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الثاني.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الثلاثاء، 8 سبتمبر:
بدأ الدولار الأمريكي (USD) الأسبوع على قدمٍ خلفية، متخليًا بسرعة عن الارتفاع الذي سجله يوم الجمعة، ومعيدًا التركيز على الاتجاه الهبوطي. ومع ذلك، فقد تحدى الدولار الأمريكي أيضًا أدنى مستوياته خلال ثلاثة أيام، إذ يبدو أن المستثمرين قد استوعبوا بالفعل النتائج الأقوى لتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP)، بينما يحولون انتباههم تدريجيًا إلى بيانات التضخم الأمريكية المهمة يوم الجمعة.
توقعات ريبل وستيلر: الحفاظ على تحيز صعودي فوق المتوسطات المتحركة الأسية مع دعم المشتقات للارتفاع
وصلت حيتان حاملي البيتكوين (BTC) على المدى القصير (STH) إلى مستوى قياسي من الأرباح غير المحققة، مما يثير مخاوف من أن يؤدي تزايد عمليات جني الأرباح إلى الضغط على السوق خلال مرحلة التماسك الحالية.