الروبية الهندية تتراجع بشكل حاد من أعلى مستوى في شهرين مع ارتفاع أسعار النفط

• تتراجع الروبية الهندية مقابل الدولار الأمريكي مع استمرار ارتفاع أسعار الطاقة.
• أدى تبادل الهجمات بين الولايات المتحدة وإيران على ناقلات النفط إلى ارتفاع أسعار النفط.
• يتبنى خبراء الأسواق المالية نظرة تميل نحو التشديد بشأن التوقعات الخاصة بالسياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي Fed.

تتراجع الروبية الهندية (INR) عن أعلى مستوى لها في شهرين مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الثلاثاء. ويتعافى زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR إلى قرب 94.90 من أدنى مستوى له في شهرين عند 94.29 الذي سجله الأسبوع الماضي، إذ يبدو أن تأثير ارتفاع أسعار النفط على الزوج يفوق تأثير ضعف الدولار الأمريكي، الذي تعرض لضغوط وسط الحذر قبيل صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) المقرر يوم الجمعة.

حتى وقت كتابة هذا التقرير، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة Greenback مقابل ست عملات رئيسية، منخفضًا بنسبة 0.1% إلى قرب 98.80.

في جلسة الافتتاح، ارتفع عقد خام غرب تكساس الوسيط WTI في بورصة MCX، الذي تنتهي صلاحيته في 21 سبتمبر/أيلول، بنسبة 0.6% إلى قرب 8818 روبية، وهو أعلى مستوى منذ 22 مايو/أيار.

تواجه العملات الأجنبية في آسيا باستثناء اليابان رياحًا معاكسة من الطاقة رغم ضعف الدولار

وفقًا لبنك OCBC، فإن الارتفاع المتجدد في أسعار النفط وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية "ينطويان على خطر خلق بيئة غير مواتية لمعظم آسيا باستثناء اليابان (AXJ) نظرًا لاعتماد المنطقة على واردات الطاقة" وقد "يحدان من مدى ارتفاع العملات الأجنبية حتى لو ظل الدولار الأمريكي الأوسع نطاقًا تحت السيطرة." ويشير البنك إلى أنه، رغم أن نبرة الدولار الأضعف قد توفر بعض الارتياح، فإن صدمة شروط التبادل التجاري الناتجة عن ارتفاع تكاليف الطاقة من المرجح أن تحد من مكاسب العديد من عملات آسيا باستثناء اليابان.

تتوقع الأسواق المالية أن ترتفع أسعار النفط أكثر وسط استمرار الاشتباكات بين الولايات المتحدة وإيران. وقال استراتيجيون في Societe Generale في مذكرة إن خام برنت "تجاوز خط اتجاه هابط ممتد لعدة أشهر ويتقدم تدريجيًا نحو ذروة يوليو/تموز حول 102 دولار." ويرون أن "التحرك فوق 102 دولار قد يمدد الاتجاه الصاعد نحو التوقعات التالية حول 108/110 دولارات و117 دولارًا." مثل هذا السيناريو سيزيد الضغط على العملة الهندية.

تتراكم علاوات المخاطر على النفط مع بقاء حركة المرور عبر هرمز هشة

يحذر محللون في Commerzbank من أن التصعيد الجيوسياسي الأخير زاد بشكل ملموس من مخاطر الإمدادات، مشيرين إلى أن "التصعيد الأخير يزيد من خطر تراجع التحسن الأخير في تدفقات النفط عبر هرمز." ويشيرون إلى أن "حركة المرور المرئية عبر المضيق ظلت محدودة خلال عطلة نهاية الأسبوع"، حتى مع "استمرار بعض الناقلات في العبور مع إيقاف أنظمة التتبع أو بدعم عسكري"، مما يؤكد مدى هشاشة وغموض ديناميكيات التدفق الحالية

بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي ستؤثر على توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي

هذا الأسبوع، سيكون الحدث الأبرز هو بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي لشهر أغسطس/آب، والتي من المتوقع أن تعيد تشكيل توقعات أسعار الفائدة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

وفقًا لـ TD Securities، ينبغي أن تكون بيانات التضخم لهذا الأسبوع "معتدلة بما يكفي لإبقاء الاحتياطي الفيدرالي على حاله"، رغم أنهم يؤكدون أن "ترجمة مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE ستكون أساسية" في تشكيل النظرة المستقبلية للسياسة النقدية. وتتوقع المؤسسة أن "يبقى الاحتياطي الفيدرالي [على حاله] خلال أفق توقعاتنا"، مشيرة إلى أنه رغم أن "التضخم ينبغي أن يظل مرتفعًا لبقية العام، وقد استقر سوق العمل"، فإن هذه الديناميكيات تمنح اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC مجالًا "للتحول في التركيز إلى تفويضها المتعلق بالتضخم." وتحذر TD Securities من أنه إذا قرر صناع السياسة تعديل أسعار الفائدة، فإن "إذا تحرك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، نعتقد أن هذا التحرك سيكون على الأرجح رفعًا للفائدة وليس خفضًا."

حاليًا، تُظهر أداة CME FedWatch أن احتمالات رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماع السياسة الشهر المقبل تبلغ 58.4٪.

التحليل الفني للدولار الأمريكي / الروبية الهندية USD/INR

يتداول زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR عند 94.90 وقت كتابة هذا التقرير، محافظًا على نبرة هبوطية على المدى القريب مع صموده فيما دون المتوسط المتحرك الأسي 20 فترة (EMA) عند 95.14. ولا يزال الزوج يتعرض لضغوط من هذه المقاومة الديناميكية القريبة. ومع ذلك، فإن التعافي الحاد لمؤشر القوة النسبية (RSI) فوق 41 يشير إلى وجود طلب شراء قوي عند المستويات المنخفضة.

وعلى الجانب الصاعد، يمثل المتوسط المتحرك الأسي 20 فترة عند 95.14 مستوى المقاومة الأول الذي سيحتاج المضاربون على الارتفاع إلى استعادته لتخفيف ضغط البيع الفوري وفتح الطريق أمام مزيد من التعافي نحو 95.50. وفي الاتجاه الهابط، يُعد أدنى مستوى في شهرين عند 94.15 مستوى الدعم الرئيسي.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)