الروبية الهندية تظل مرتفعة رغم ضغوط النفط، ورهانات بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المتشددة

• يتداول الروبية الهندية على ارتفاع مقابل الدولار الأمريكي في بداية الأسبوع.
• يحذر خبراء السوق من أن ارتفاع الروبية الهندية بسبب الودائع القوية في FCNR(B) قد يكون محدودًا.
• ينتقل المستثمرون بتركيزهم إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر أغسطس.

تكتسب الروبية الهندية (INR) أمام الدولار الأمريكي (USD) في بداية الأسبوع. ينخفض زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR إلى ما يقرب من 94.38 مع الزيادة الكبيرة في احتياطيات النقد الأجنبي بسبب الإقبال الكبير من غير المقيمين على نافذة الودائع الأجنبية الخاصة التابعة لبنك الاحتياطي الهندي (RBI)، مما عزز العملة الهندية.

تفوق INR مدعوم بتدفقات الدولار إلى RBI وتراجع مخاطر الذيل الأيسر

يشير محللو MUFG إلى أن الروبية الهندية كانت من أبرز العملات أداءً متفوقًا، لافتين إلى "تفوق قوي في الروبية الهندية، مدفوعًا بتدفقات دولار أعلى بكثير من المتوقع من إجراءات RBI الخاصة بسوق الصرف FCNR(B)، لتتجاوز في الإجمالي 130 مليار دولار أمريكي حتى 31 أغسطس".

ونصح البنك المستثمرين بعدم المبالغة في التفاؤل تجاه العملة الهندية، إذ لا يزال يرى أن USD/INR ينبغي أن يتجه صعودًا بمرور الوقت. لكنه استبعد احتمال حدوث تراجع حاد في INR، موضحًا أن إجراءات RBI في سوق الصرف منحت السلطات قوة نارية وذخيرة ملموسة.

قد تضغط أسعار النفط المرتفعة على INR

قد تؤدي أسعار النفط المرتفعة بسبب تقييد إمدادات الطاقة عبر مضيق هرمز على خلفية الصراع الأمريكي-الإيراني إلى إضعاف ارتفاع الروبية الهندية.

إن استمرار تبادل الهجمات بين الولايات المتحدة وإيران بشأن السيطرة على هرمز يبقي أسعار النفط عند مستويات أعلى.

يوم الأحد، قالت الحكومة الإيرانية إنها استهدفت ثلاث ناقلات نفط استخدمت مسارًا غير مصرح به عبر مضيق هرمز، إلى جانب عدد من السفن المرتبطة بالولايات المتحدة، وذلك ردًا على الهجمات الأمريكية على ناقلات إيرانية خلال عطلة نهاية الأسبوع.

في جلسة الافتتاح يوم الاثنين، ارتفع عقد النفط الخام MCX الذي تنتهي صلاحيته في 21 سبتمبر بنسبة ٪1.75 إلى قرب 8730 روبية، مقتربًا من أعلى مستوى له في أكثر من ثلاثة أشهر عند 8791 روبية.

بيانات التضخم الأمريكية في دائرة التركيز

هذا الأسبوع، من المتوقع أن يكون الحدث الأبرز للأسواق العالمية هو بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر أغسطس/آب، والتي ستُنشر يوم الجمعة.

سيراقب المستثمرون البيانات عن كثب، إذ حذر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش عدة مرات من مخاطر التضخم الصعودية، وأكد أن البنك المركزي ملتزم بخفض ضغوط الأسعار.

ومع ذلك، فإن التعليقات الأخيرة من أعضاء المجلس: رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز والمحافظ كريستوفر والر، أشارت إلى أن البيانات الأخيرة المتعلقة بالتضخم كانت "مشجعة".

وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يعيد المتداولون تقييم توقعات أسعار الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي بسبب بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس/آب التي جاءت أقوى من المتوقع والصادرة يوم الجمعة. وأظهرت البيانات أن أصحاب العمل وظفوا 162 ألف عامل جديد، وهو أعلى بكثير من التقدير البالغ 56 ألفًا. كما جرى تعديل بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر يوليو/تموز بالرفع إلى 21 ألفًا من -23 ألفًا.

تظهر أداة CME FedWatch أن احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة في اجتماع السياسة الأسبوع المقبل قد ارتفعت إلى 60٪ من 50٪ التي شوهدت قبل صدور بيانات التوظيف.

التحليل الفني للدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR

على الرسم البياني اليومي، يتداول الدولار الأمريكي / الروبية الهندية USD/INR عند 94.45. ويحافظ الزوج على ميل هبوطي على المدى القريب، حيث يصمد السعر فيما دون المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يوما عند 95.17.

يشير تحول نطاق مؤشر القوة النسبية (14) من منطقة 40.00-60.00 إلى ما دون 40.00 إلى أن الزخم الهبوطي لا يزال مهيمنًا، لكنه يحذر أيضًا من أن ضغوط البيع قد تكون ممتدة.

في الاتجاه الهبوطي، سيكون قاع يونيو/حزيران عند 94.15 هو مستوى الدعم الرئيسي لزوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR. أما في الاتجاه الصعودي، فيمثل المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا عند 95.15 أول مقاومة مهمة يحتاج الزوج إلى استعادتها لتخفيف النبرة الهبوطية الحالية وفتح الباب أمام ارتداد تصحيحي.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)