الروبية الهندية تتراجع مع ارتفاع أسعار النفط خلال عطلة نهاية الأسبوع

• الروبية الهندية تتراجع عند الافتتاح مقابل الدولار الأمريكي بسبب ارتفاع أسعار النفط خلال عطلة نهاية الأسبوع.
• الرئيس الأمريكي ترامب يبدد الآمال في دبلوماسية قريبة الأجل مع إيران.
• يتوقع محللو MUFG أن يرفع بنك الاحتياطي الهندي RBI أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس خلال الفترة المتبقية من العام.

بدأت الروبية الهندية (INR) الأسبوع على نبرة سلبية مقابل الدولار الأمريكي (USD) بسبب المكاسب الكبيرة في أسعار النفط خلال عطلة نهاية الأسبوع. وحتى وقت كتابة هذا التقرير، ارتفع زوج USD/INR بنسبة ٪0.15 إلى قرب 95.95.

في وقت كتابة هذا التقرير، ارتفع عقد النفط الخام في بورصة MCX الذي تنتهي صلاحيته في 19 أكتوبر بنسبة ٪1.7 إلى قرب 9000 روبية.

تميل عملات الاقتصادات، مثل الهند، التي تعتمد بشكل كبير على واردات النفط لتلبية احتياجاتها من الطاقة، إلى الأداء الضعيف في بيئة ارتفاع أسعار النفط.

وفي الوقت نفسه، يواصل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) تقديم الدعم للعملة الهندية من خلال التدخل في كل من أسواق التداول الفوري وأسواق العقود الآجلة غير القابلة للتسليم (NDFs). وقال متداولون إن "تقريبًا كل يوم شهدنا ‌قدرًا من التدخلات، وهو ما يشير إلى أن بنك الاحتياطي الهندي يريد الإبقاء على حد أدنى قوي ‌للروبية في الوقت الراهن، بحسب ما نقلته رويترز.

ما الذي تسبب في الارتفاع الكبير في أسعار النفط خلال عطلة نهاية الأسبوع؟

اجتذبت أسعار النفط طلبات شراء كبيرة مع تراجع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن آمال الدبلوماسية مع إيران، مضيفًا أن شن ضربات عسكرية إضافية قبل انتخابات التجديد النصفي أمر ممكن، بحسب ما نقلته فوكس نيوز. وأعرب ترامب عن ثقته بأن واشنطن ستفوز بهذه الحرب قريبًا جدًا، وبمجرد أن نفوز بها، سينخفض النفط، وسينخفض كثيرًا إلى ما كان عليه قبل الحرب.

وفي الوقت نفسه، قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي إن بلاده منفتحة على "دبلوماسية حقيقية" لكنها مستعدة لـ"حرب كارثية" إذا هاجمت الولايات المتحدة مرة أخرى، بحسب ما نقلته الجزيرة.

عوائد السندات الأمريكية لا تزال مصدر قلق رئيسي

تظل عوائد السندات الأمريكية المرتفعة، بسبب التوقعات الراسخة بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيرفع أسعار الفائدة مرة أخرى هذا العام، مصدر قلق رئيسيًا للأصول الأكثر مخاطرة. وتبقى عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قوية قرب أعلى مستوى لها في 19 عامًا عند 5.23% المسجل يوم الجمعة.

يشير الاستراتيجيون في OCBC إلى أن سلسلة البيانات الأمريكية المرنة الأخيرة والتضخم العنيد قد ترجمت إلى توقعات أكثر قوة بشأن مزيد من تحرك الاحتياطي الفيدرالي، حيث "تشير التسعيرات السوقية حاليًا إلى احتمال يقارب 70% لرفع آخر لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر/تشرين الأول، مما يبرز القناعة المتزايدة لدى السوق بأن معركة التضخم التي يخوضها الفيدرالي لم تنتهِ بعد."

لا يزال الحذر يسيطر على RBI مع بقاء مخاطر التضخم قائمة رغم قراءات التضخم العام الضعيفة

يؤكد المحللون في كومرتس بنك أنه، رغم أن "تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI منذ بداية العام وحتى تاريخه بلغ في المتوسط 3.8%، وهو أقل من توقعات بنك الاحتياطي الهندي (RBI) للسنة المالية 2026-2027 البالغة 5.0%"، فإن خلفية الأسعار الأساسية لا تزال مقلقة. ويجادلون بأن "استمرار ضغوط التكاليف يشير إلى أن صناع السياسات سيحافظون على الأرجح على موقف حذر"، مما يعزز وجهة نظرهم بأن RBI سيبقى في "وضعية الترقب والانتظار." ووفقًا لتقدير كومرتس بنك، فإن "ارتفاع أسعار النفط الخام العالمية ووجود أدلة على آثار الجولة الثانية لا يزالان يشكلان مخاطر صعودية على توقعات التضخم"، مما يبقي البنك المركزي متوجسًا حتى مع بقاء التضخم العام دون التوقعات المستهدفة.

وعلى خلاف رؤية كومرتس بنك، يرى الاستراتيجيون في MUFG أن قوة النمو المحلي وعلامات اتساع الضغوط الأساسية تعزز مبررات رفع محدود بمقدار 50 نقطة أساس في النصف الثاني من السنة المالية 27، مما يجعل اجتماع أكتوبر/تشرين الأول اجتماعًا مفتوح الاحتمالات.

التحليل الفني للدولار الأمريكي / الروبية الهندية USD/INR

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الدولار الأمريكي / الروبية الهندية USD/INR عند 95.95، محافظًا على التداول فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 فترة (EMA) عند 95.61، مما يبقي التحيز قصير الأجل صعوديًا. ويجد التعافي الأخير من المستويات دون 95.00 دعمًا من مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 56.7، مما يشير إلى زخم بنّاء لكنه غير مفرط، بينما يتماسك الزوج قرب أعلى مستوياته الأخيرة.

على الجانب الهابط، يُرى الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا قرب 95.61، والذي يحمي الارتفاع وسيحتاج إلى الانكسار للإشارة إلى مرحلة تصحيح أعمق. أما في الاتجاه الصاعد، فإن 96.10 يمثل العقبة الفورية أمام الزوج.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)