الروبية الهندية مرجح أن تمدد هبوط الأسبوع الماضي يوم الثلاثاء

• من المتوقع أن يفتتح الروبية الهندية على انخفاض مقابل الدولار الأمريكي يوم الثلاثاء بعد عطلة نهاية أسبوع ممتدة.
• من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة يوم الأربعاء.
• أدت المخاوف من مزيد من التضييق في إمدادات الطاقة العالمية إلى دفع أسعار النفط.

من المتوقع أن يمدد الروبية الهندية هبوطه الذي سجله الأسبوع الماضي مقابل الدولار الأمريكي (USD) بعد عطلة نهاية أسبوع طويلة يوم الثلاثاء. ولا تزال الأسواق المالية الهندية في قطاعات الأسهم والسلع والعملات مغلقة يوم الاثنين بسبب احتفالات غانيش تشاتورثي.

في الأسبوع الماضي، انخفضت العملة الهندية بشكل ملحوظ مقابل الدولار الأمريكي، مع ارتفاع زوج USD/INR بنسبة 1.1% إلى قرب 95.55.

أدى الارتفاع الكبير في عوائد سندات الخزانة الأمريكية بسبب تصاعد جديد في توقعات تشدد الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، عقب صدور تقرير مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الولايات المتحدة لشهر أغسطس/آب الذي جاء أعلى من المتوقع، واستمرار ارتفاع أسعار النفط، إلى تراجع حاد في الروبية الهندية الأسبوع الماضي.

تؤدي عوائد السندات الأمريكية المرتفعة إلى تقليص جاذبية العملات الحساسة للمخاطر. كما أن عملات الاقتصادات، مثل الهند، التي تعتمد بشكل كبير على واردات النفط لتلبية احتياجاتها من الطاقة، تميل إلى ضعف الأداء في بيئة ارتفاع أسعار النفط.

ما الذي قد يسبب مزيدًا من البيع في INR يوم الثلاثاء

قد يؤدي المزيد من الارتفاع في كل من عوائد سندات الخزانة الأمريكية وأسعار النفط إلى تسريع الضغط على الروبية الهندية. وحتى وقت كتابة هذا التقرير، تتداول عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بالقرب من أعلى مستوياتها الجديدة عند 4.99%، وهو مستوى لم يُسجل منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2023.

ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية وسط مخاوف من أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي (Fed) برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى نطاق 3.75%-4.75% في إعلان السياسة النقدية يوم الأربعاء.

يتوقع الاستراتيجيون في Brown Brothers Harriman (BBH) أن يكسر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC سلسلة التثبيت المتتالية الخمس، مشيرين إلى أن "اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC تستعد لتنفيذ رفع بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق مستهدف يبلغ 3.75%-4.00% يوم الأربعاء، وهو أول رفع لها منذ يوليو/تموز 2023." وتقول BBH إن "استمرار التضخم الأمريكي فوق المستهدف وسوق عمل مستقرة يبرران رفع الفائدة،" وتشير إلى أن المراكز الاستثمارية تميل بالفعل بشكل كبير نحو مثل هذه النتيجة، مع "تسعير عقود أموال الاحتياطي الفيدرالي الآجلة لاحتمال يقارب 90% لرفع الفائدة هذا الأسبوع."

برنت يمدد مكاسبه مع تصاعد مخاطر الإمدادات في الشرق الأوسط

يشير محللو Deutsche Bank إلى أن الحركة الأخيرة في برنت جاءت "بعد الإغلاق الاحترازي لخط أنابيب سعودي رئيسي في وقت متأخر من يوم الجمعة عقب الهجمات الأخيرة، وتأجيل الاجتماع المقرر اليوم بين إيران ودول خليجية أخرى لمناقشة إنشاء ممر شحن مؤقت عبر مضيق هرمز." ويلاحظون أن هذه التطورات عززت مخاوف السوق بشأن أمن الإمدادات الإقليمية ومسارات الشحن الرئيسية.