يستخدم محللو سوسيتيه جنرال توقعاتهم لأسعار خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط (WTI) والديزل لاشتقاق مفاجآت التضخم المستقبلية في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو. ومن خلال ربط فروق الأسعار والمخزونات وهوامش التكرير، يبنون مسارات لمدة 12 شهرا للخام والديزل ويظهرون أنه، إذا كانت هذه دقيقة، يمكن تقدير مفاجآت مؤشر أسعار المستهلك (CPI) قبل وقت طويل من الإصدارات الرسمية باستخدام إطار يركز على الطاقة.
استخدام مسارات النفط للتنبؤ بمؤشر أسعار المستهلك CPI
"بما أن معظم مفاجآت التضخم (المقاسة على أنها الفجوة بين التضخم المحقق وتوقعات عام واحد إلى الأمام) يمكن أن تُعزى إلى حد كبير إلى تقلبات أسعار النفط، يمكننا اشتقاق توقع لمفاجآت التضخم باستخدام توقعاتنا الخاصة لأسعار النفط. وبناء على السيناريوهات المعروضة في أحدث توقعاتنا، نبني مسارات لأسعار النفط الخام والديزل للأشهر الـ12 المقبلة."
"الفكرة الأساسية بسيطة: إذا كان توقع سعر النفط دقيقا بما يكفي، يصبح من الممكن تقدير مفاجآت مؤشر أسعار المستهلك CPI قبل وقت طويل، دون الحاجة إلى انتظار إصدارات التضخم الفعلية."
"نتوقع خام برنت باستخدام نموذج مملوك يربط بين فروق الأسعار والمخزونات. ثم نشتق توقعا لسعر خام غرب تكساس الوسيط بافتراض خصم متوسطه 5 دولارات للبرميل عن برنت. قد يعترض قارئ متأنٍ على هذا الفارق "الثابت"، لكنه يبسط العملية لأغراضنا."
"ثم نفحص الاتجاهات الأخيرة في هوامش التكرير لاشتقاق توقع لسعر الديزل. ومرة أخرى، يعتمد هذا على الافتراض المبسط بوجود علاقة مستقرة بين أسعار المنتجات وأسعار النفط الخام، وهو ما يمكن للقراء الاعتراض عليه وتعديله بناء على وجهات نظرهم الخاصة."
"من المتوقع صدور الإصدار التالي من مؤشر أسعار المستهلك CPI في 14 أكتوبر. ووفقا لنموذجنا، ينبغي أن يفاجئ التضخم إلى الجانب الصعودي بشكل طفيف، ليأتي أقل بقليل من مفاجأة مقدارها 2 نقطة مئوية مقارنة بتوقعات عام واحد إلى الأمام."
(تم إنشاء هذا المقال بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي وتمت مراجعته من قبل محرر. اعرف المزيد.)
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يواصل مواجهة صعوبة فيما دون منطقة 4200 دولار
يتمسك الذهب بمكاسب الارتداد بالقرب من منطقة 4150 دولار في وقت مبكر من يوم الاثنين، محافظا على نطاق تداول الأسبوع الماضي. يعكس الدولار الأمريكي حركته إلى أعلى مستوياته خلال 17 شهراً على الرغم من تراجع أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة ورهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
انخفاض خام غرب تكساس الوسيط WTI إلى محيط منطقة 89.00 دولار مع لجوء مجموعة السبع إلى الاحتياطيات الطارئة
ينخفض خام غرب تكساس الوسيط WTI بعد أن اتفقت مجموعة السبع على الإفراج عن 100 مليون برميل من الاحتياطيات الطارئة من أجل تخفيف ضغوط الإمدادات العالمية. قررت منظمة أوبك OPEC وحلفاؤها الإبقاء على أهداف إنتاج نوفمبر/تشرين اتلثاني دون تغيير كما كان متوقعًا. تم تعطيل صادرات الشرق الأوسط بسبب الصراعات الإقليمية.
الفوركس اليوم: موجة بيع اليورو تكتسب زخماً، والدولار الأمريكي يتجاهل رهانات رفع يميل نحو التيسير في معدلات الفائدة
سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI لشهر سبتمبر/أيلول وثقة المستثمرين Sentix لشهر أكتوبر/تشرين الأول. في وقت لاحق من اليوم، سوف يُصدر معهد إدارة الإمدادات ISM مؤشر مديري المشتريات PMI الأمريكي لقطاع الخدمات لشهر سبتمبر/أيلول.
عاجل: ارتفعت الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة بمقدار 29 ألفا في سبتمبر مقابل 90 ألفا متوقعة
لا يزال اليورو تحت ضغط بيع قوي في بداية الأسبوع مع تزايد قلق المستثمرين بشأن التوقعات المالية لفرنسا. ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات مؤشر أسعار المنتجين لشهر سبتمبر/أيلول وثقة المستثمرين عن سنتكس لشهر أكتوبر/تشرين الأول. وفي وقت لاحق من اليوم، سيصدر معهد إدارة التوريد مؤشر مديري المشتريات الخدمي الأمريكي لشهر سبتمبر/أيلول.
أخبار الكريبتو اليوم: يتباطأ ارتفاع البيتكوين بينما تمدد إيثريوم والريبل مكاسب الارتداد وسط تباطؤ التدفقات الداخلة إلى صناديق الاستثمار المتداولة ETF
يتماسك البيتكوين بشكل ضيق بينما يتداول فوق 86000 دولار وقت كتابة هذا التقرير يوم الاثنين. أما العملات البديلة، فتظهر نظرة إيجابية، مع ارتفاع الإيثريوم بشكل طفيف فوق 2700 دولار بينما يستقر ريبل فوق 1.52 دولار.