يستخدم محللو سوسيتيه جنرال توقعاتهم لأسعار خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط (WTI) والديزل لاشتقاق مفاجآت التضخم المستقبلية في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو. ومن خلال ربط فروق الأسعار والمخزونات وهوامش التكرير، يبنون مسارات لمدة 12 شهرا للخام والديزل ويظهرون أنه، إذا كانت هذه دقيقة، يمكن تقدير مفاجآت مؤشر أسعار المستهلك (CPI) قبل وقت طويل من الإصدارات الرسمية باستخدام إطار يركز على الطاقة.
استخدام مسارات النفط للتنبؤ بمؤشر أسعار المستهلك CPI
"بما أن معظم مفاجآت التضخم (المقاسة على أنها الفجوة بين التضخم المحقق وتوقعات عام واحد إلى الأمام) يمكن أن تُعزى إلى حد كبير إلى تقلبات أسعار النفط، يمكننا اشتقاق توقع لمفاجآت التضخم باستخدام توقعاتنا الخاصة لأسعار النفط. وبناء على السيناريوهات المعروضة في أحدث توقعاتنا، نبني مسارات لأسعار النفط الخام والديزل للأشهر الـ12 المقبلة."
"الفكرة الأساسية بسيطة: إذا كان توقع سعر النفط دقيقا بما يكفي، يصبح من الممكن تقدير مفاجآت مؤشر أسعار المستهلك CPI قبل وقت طويل، دون الحاجة إلى انتظار إصدارات التضخم الفعلية."
"نتوقع خام برنت باستخدام نموذج مملوك يربط بين فروق الأسعار والمخزونات. ثم نشتق توقعا لسعر خام غرب تكساس الوسيط بافتراض خصم متوسطه 5 دولارات للبرميل عن برنت. قد يعترض قارئ متأنٍ على هذا الفارق "الثابت"، لكنه يبسط العملية لأغراضنا."
"ثم نفحص الاتجاهات الأخيرة في هوامش التكرير لاشتقاق توقع لسعر الديزل. ومرة أخرى، يعتمد هذا على الافتراض المبسط بوجود علاقة مستقرة بين أسعار المنتجات وأسعار النفط الخام، وهو ما يمكن للقراء الاعتراض عليه وتعديله بناء على وجهات نظرهم الخاصة."
"من المتوقع صدور الإصدار التالي من مؤشر أسعار المستهلك CPI في 14 أكتوبر. ووفقا لنموذجنا، ينبغي أن يفاجئ التضخم إلى الجانب الصعودي بشكل طفيف، ليأتي أقل بقليل من مفاجأة مقدارها 2 نقطة مئوية مقارنة بتوقعات عام واحد إلى الأمام."
(تم إنشاء هذا المقال بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي وتمت مراجعته من قبل محرر. اعرف المزيد.)
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: انخفاض زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع ارتداد أسعار النفط، والتركيز على إعلان السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
تنخفض أسعار الذهب إلى محيط منطقة 4050 دولار مع ارتداد أسعار النفط مرة أخرى. الهجوم على مصفاة النفط السعودية من جانب الحوثيين المدعومين من إيران أدى إلى ظهور مخاطر متعلقة بإمدادات الطاقة. يتوقع المستثمرون أن يترك البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة دون تغيير في وقت لاحق من اليوم.
ارتفاع خام غرب تكساس الوسيط WTI فوق منطقة 100.50 دولار بعد الهجوم على مصفاة سعودية
ترتفع أسعار خام غرب تكساس الوسيط WTI إلى محيط منطقة 100.75 دولار خلال جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء. الحوثيون في اليمن يقولون إنهم ضربوا مصفاة رأس تنورة النفطية في المملكة العربية السعودية بصاروخ. انخفضت مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 2.031 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 23 أكتوبر/تشرين الأول.
الفوركس اليوم: تماسك الدولار الأمريكي على مكاسبه الأسبوعية قبل صدور قرار معدلات الفائدة الهام للغاية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
في وقت لاحق من جلسة التداول الأمريكية، سوف يعلن مجلس إدارة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن قرار معدلات الفائدة عقب اجتماع السياسة النقدية الذي يستمر لمدة يومين، وسوف يتم تقديم تصريحات من جانب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش بشأن التوقعات في مؤتمر صحفي.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 28 أكتوبر:
أضاف الدولار الأمريكي USD إلى تفاؤل يوم الاثنين، متقدمًا إلى منطقة أعلى مستوياته الجديدة خلال أسبوعين على خلفية العوائد الأمريكية المتباينة واستمرار الموقف الحذر قبل اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في الأسواق العالمية. واصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) تمديد اختراقه الأخير فوق الحاجز الرئيسي 102.00، ليصل إلى قمم جديدة خلال أسبوعين
زخم صعودي لعملة زيكاش يتزايد مع تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة المستقرة وثقة المستثمرين الأفراد
Zcash يستأنف تعافيه المستقر فوق 1300 دولار يوم الأربعاء، مقتربًا من مقاومة رئيسية قرب 1373 دولار. يشهد صندوق Grayscale المتداول في البورصة والمخصص لـ ZEC ضغوط شراء مستمرة، مع ستة أيام متتالية من التدفقات الداخلة، بما في ذلك أكثر من 3 مليون دولار يوم الثلاثاء.