معنويات النفور من المخاطرة تحرك التمركز الانتقائي في الأسهم – BNY

تظل الأسواق بشكل عام في وضع نفور من المخاطر وسط تقييمات مرتفعة ومخاطر جيوسياسية مستمرة، مما يدفع موزعي الأصول لإعادة تقييم التعرض للدول والقطاعات بحثًا عن تصحيحات محتملة، وفقًا لتقرير محللي الفوركس في BNY.

تسيطر التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي على الحيازات وسط حذر السوق

تأثرت التطورات الأخيرة بشكل رئيسي بعوامل التجارة والائتمان، ولكن يتم أيضًا مراجعة الوضع الذي لا يتماشى مع الأسس الاقتصادية مع تزايد رياح معاكسة للأرباح خلال دورة التقارير. عبر نطاق التغطية، تظهر تسعة من أصل 45 سوقًا للأسهم التي يتم تتبعها حاليًا درجات حيازات تزيد عن 20%، مدفوعة بمستويات أسعار قوية وتحسين في مقاييس التدفق. حسب القطاع، تتركز الحيازات المرتفعة في مجموعات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا عبر الأسواق الناشئة والأسواق المتقدمة.

تظهر هذه التركيزات في المؤشرات الإقليمية لآسيا وأوروبا والأمريكتين. في الأسواق المتقدمة، تعتبر أشباه الموصلات ومعدات أشباه الموصلات هي المجموعة الصناعية الأكثر حيازة، وهي الوحيدة التي تحافظ على حيازات تزيد عن 20% فوق المتوسط المتحرك لمدة اثني عشر شهرًا. تحتل المواد، المدعومة بارتفاع أسعار الذهب، المرتبة الرابعة في جدول ترتيب القطاعات، بينما تحتل الأجهزة التكنولوجية المرتبة الخامسة. كما تظهر السيارات والمكونات أيضًا حيازات قوية نسبيًا على الرغم من السرد الضعيف لصانعي السيارات التقليديين - وهو نمط مرتبط بتأثيرات أساسية من الأداء الضعيف السابق.

مع مواجهة قطاع السيارات الكهربائية في الصين تحديات مستمرة، تختلف النتائج ضمن مجمع السيارات الأوسع عبر مراكز الإنتاج الرئيسية وسلاسل التوريد. تظل التعرضات للمواد حساسة للتحركات في الذهب، التي دعمت الوضع الحالي. بشكل عام، تظهر مجموعة البيانات قوة مركزة في الصناعات المرتبطة بالتكنولوجيا، وتعريض قوي للمواد مرتبط بديناميكيات السلع، ومشاركة ملحوظة في السيارات والمكونات تحت ظروف السوق الحالية التي تتجنب المخاطر ومستويات التقييم المرتفعة.