الجنيه الإسترليني يتراجع مجددا إلى قاعدته مع ارتفاع النفط الخام الذي يدعم الدولار

• يتراجع زوج استرليني/دولار GBP/USD مجددًا نحو 1.3200، وهو قاعه خلال 13 جلسة، مع ارتفاع النفط الخام الذي يدعم الدولار.
• تسعّر الأسواق احتمالات بنحو 90٪ لرفع بنك إنجلترا BoE أسعار الفائدة في 5 نوفمبر/تشرين الثاني.
• توقعات الناتج المحلي الإجمالي البريطاني لشهر أغسطس/آب عند -0.1٪ على أساس شهري يوم الخميس، بعد 0.4٪ في يوليو/تموز.

في كل جلسة منذ 24 سبتمبر/أيلول، كان القاع يتشكل ضمن نحو 25 نقطة من 1.3200، وكان يوم الاثنين هو الجلسة 13. وأغلق زوج استرليني/دولار GBP/USD قرب 1.3210 بعد أن تراجع من ارتفاع إلى ما فوق 1.3250، والذي تحقق قبل افتتاح لندن، بعدما جرى التخلي عن تلك المكاسب مع صعود خام برنت فوق 107 دولار للبرميل. وبلغ مؤشر الدولار أعلى مستوى له منذ أبريل/نيسان 2025 على الحركة نفسها، لذا فإن هبوط يوم الاثنين كان مرتبطًا بالدولار أكثر من الجنيه الإسترليني.

تسعير أربع مرات رفع من بنك إنجلترا والجنيه قرب أدنى مستوى في ثلاثة أشهر

قالت العضو الخارجي في بنك إنجلترا (BoE) مان يوم الاثنين إن التضخم في المملكة المتحدة القريب من 4٪ حول مطلع العام قد يطلق انزلاقًا في الأجور والأسعار. وأضافت أن تضخم الخدمات سيكون من الصعب خفضه دون المزيد من الرفع. وتضع الأسواق احتمالات رفع الفائدة في 5 نوفمبر/تشرين الثاني قرب 90٪، وتسعّر سعر الفائدة الأساسي في المملكة المتحدة عند 4.75٪ خلال عام، أي أربع خطوات بربع نقطة مئوية فوق مستواه الحالي البالغ 3.75٪. وهذا يعني تسعير أربع مرات رفع لاقتصاد من المتوقع أن يكون قد انكمش في أغسطس/آب.

وقالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند هاماك، التي تصوت على سياسة الفيدرالي هذا العام، في اليوم نفسه إن هناك حاجة إلى مزيد من التشديد، وإنها تفضل التحرك بخطوات أصغر ولكن بسرعة، وإن عوائد سندات الخزانة متواضعة وفق المعايير التاريخية. وكانت العقود الآجلة قد وضعت بالفعل احتمال رفع الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول فوق 80٪، لذا فإن جانبي زوج استرليني/دولار GBP/USD مسعّران على أساس معدلات فائدة أعلى.

تستورد المملكة المتحدة نفطًا خامًا ووقودًا أكثر مما تنتجه وتدفع ثمنه بالدولار، وكان خام برنت هو ما حرّك الزوج يوم الاثنين. وسجل زوج استرليني/دولار GBP/USD أعلى مستوى له قبل افتتاح لندن مع اقتراب خام برنت من 104.50 دولار، وجاء أدنى مستوى له بعد تجاوز خام برنت 107 دولار.

الرهان ضد الجنيه نجح مقابل الدولار وليس مقابل اليورو

أبقى المضاربون صافي 97.6 ألف عقد آجل يراهنون على ضعف الجنيه في الأسبوع المنتهي في 6 أكتوبر/تشرين الأول، أي نحو 6.1 مليار جنيه إسترليني، وفقًا للجنة تداول عقود السلع الآجلة (CFTC)، وأضافوا 6.5 ألف عقد في ذلك الأسبوع. ومن بين الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي (ECB) وبنك اليابان (BoJ) وبنك إنجلترا (BoE)، لم يقم سوى بنك إنجلترا برفع أسعار الفائدة هذا العام. وحتى الآن، اشترت رهانات بقيمة 6.1 مليار جنيه إسترليني على ضعف الجنيه 13 جلسة عند القاع نفسه.

وجرى شراء الجنيه مقابل اليورو قبيل خطاب رئيس الوزراء برنهام بشأن العلاقات مع الاتحاد الأوروبي يوم الاثنين، وانخفض زوج يورو/جنيه إسترليني EUR/GBP إلى أدنى مستوى له منذ يونيو/حزيران 2025. ويشكل اليورو 57.6٪ من مؤشر الدولار والجنيه 11.9٪، لذا فإن أعلى مستوى للمؤشر في 18 شهرًا جاء في معظمه من ضعف اليورو، كما أن زوج استرليني/دولار GBP/USD هبط أقل من زوج يورو/دولار EUR/USD على الطريق.

بايلي ووارش يتحدثان بفارق 90 دقيقة في بانكوك يوم الجمعة

من المقرر صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر سبتمبر/أيلول يوم الأربعاء عند 12:30 بتوقيت جرينتش، مع توقعات عند 3.7٪ على أساس سنوي مقابل 3.4٪، بينما يبلغ التضخم الأساسي 2.5٪. ويتبع ذلك صدور مبيعات التجزئة الأمريكية يوم الخميس عند 12:30 بتوقيت جرينتش، والمتوقع أن ترتفع 0.3٪ بعد 1.2٪ في أغسطس/آب. وأي زوج قوي من البيانات سيضيف إلى رهانات رفع الفيدرالي ويدفع جانب الدولار في زوج استرليني/دولار GBP/USD إلى الأعلى.

يصدر الناتج المحلي الإجمالي GDP للمملكة المتحدة لشهر أغسطس/آب يوم الخميس الساعة 06:00 بتوقيت جرينتش، مع توقعات عند -0.1٪ على أساس شهري بعد 0.4٪ في يوليو/تموز، كما من المتوقع أن يسجل الإنتاج الصناعي والإنتاج التصنيعي أيضًا -0.1٪. وسيترك أي انكماش موقف بنك إنجلترا BoE لشهر نوفمبر/تشرين الثاني معتمدًا على التضخم فقط. وتصدر أولاً قراءة مبيعات التجزئة المماثلة للمماثلة لشهر سبتمبر/أيلول من اتحاد التجزئة البريطاني، الساعة 23:01 بتوقيت جرينتش يوم الاثنين، مع توقعات عند 0.7٪ على أساس سنوي بعد 0.5٪.

تتحدث العضو الخارجي غرين، التي صوتت لصالح رفع المعدلات إلى 4٪ في اجتماعات يونيو/حزيران ويوليو/تموز وسبتمبر/أيلول، يوم الثلاثاء الساعة 03:00 بتوقيت جرينتش. وقالت في 8 أكتوبر/تشرين الأول إن من الخطير أن يفترض بنك إنجلترا BoE أن سوق السندات ستقوم بعمله، وهو ما يتعارض مع وجهة نظر المحافظ بايلي القائلة إن ارتفاع تكاليف الاقتراض في السوق قد منح بنك إنجلترا BoE وقتًا.

يتحدث كبير الاقتصاديين بيل يومي الأربعاء والخميس، ونائب المحافظ بريدن يوم الخميس. ويتحدث المحافظ بايلي الساعة 02:00 بتوقيت جرينتش يوم الجمعة في اجتماعات صندوق النقد الدولي IMF والبنك الدولي في بانكوك، ويلحق به رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي Fed وارش الساعة 03:30 بتوقيت جرينتش، وذلك قبل يوم من بدء فترة التعتيم الخاصة باجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المقرر في 27-28 أكتوبر/تشرين الأول. ومن المقرر أن تُعلن ميزانية المستشار هيلي في 28 أكتوبر/تشرين الأول، ويقرر بنك إنجلترا BoE في 5 نوفمبر/تشرين الثاني.

المستويات والانحياز

المقاومة: أوقفت 1.3250 الارتدادات في 8 و9 أكتوبر/تشرين الأول، وجاءت قمة يوم الاثنين فوقها بقليل قبل افتتاح لندن ولم تصمد. وقد حدت 1.3300 من كل جلسة منذ 24 سبتمبر/أيلول باستثناء ارتفاع خاطف فوقها في 30 سبتمبر/أيلول.

الدعم: كانت 1.3200 هي القاع خلال 13 جلسة، ولم يغلق دونها سوى 1 أكتوبر/تشرين الأول. وتمثل 1.3180 أدنى مستوى في تلك الفترة وفي أواخر يونيو/حزيران، وكان آخر تداول لزوج GBP/USD عند 1.3150 في أواخر يونيو/حزيران.

الانحياز: يميل الاتجاه إلى الهبوط طالما أن 1.3250 تحد من الصعود على أساس الإغلاق، مع 1.3180 كهدف أول و1.3150 كهدف ثانٍ. وقد ارتفع مؤشر ستوكاستيك القوة النسبية اليومي (Stoch RSI) من منطقة التشبع البيعي إلى قرب 45 ولا يزال صاعدًا، وهو الخطر الرئيسي على الاتجاه القصير. ويُنهيه الإغلاق اليومي فوق 1.3250.

الرسم البياني اليومي لزوج GBP/USD