الجنيه الإسترليني يحتفظ بالمكاسب مع تزايد رهانات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يمدد ارتفاع ميزانية المملكة المتحدة

• لا يزال الجنيه الإسترليني يتفوق على نظرائه من العملات الرئيسية منذ إعلان ميزانية المملكة المتحدة.
• تتوقع جولدمان ساكس أن يكون ارتفاع الجنيه الإسترليني قصير الأمد بسبب توقعات بنك إنجلترا المتساهلة.
• تعزز ظروف سوق العمل الأمريكية الضعيفة من احتمال خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.

يحتفظ الجنيه الإسترليني (GBP) بمكاسبه يوم الأربعاء مقابل نظرائه من العملات الرئيسية يوم الخميس، موسعًا ارتفاعه منذ إعلان ميزانية المملكة المتحدة في 26 نوفمبر.

يعتقد خبراء السوق بشكل عام أن غياب أي عبء ضريبي كبير على الأسر، واحتفاظ حزب العمال بقواعده الذاتية لتجنب الاقتراض الجديد للإنفاق اليومي، قد ساعد العملة البريطانية على الخروج من ضعفها الأخير.

ومع ذلك، يتوقع المحللون في جولدمان ساكس أن يكون ارتفاع الإغاثة قصير الأمد وسط مخاوف بشأن آفاق الاقتصاد البريطاني وتوقعات بتخفيف نقدي أسرع من المتوقع من بنك إنجلترا (BoE).

قال المحللون: "من هنا، نواصل الاعتقاد بأن الاتجاه المتراجع في بيانات المملكة المتحدة وآفاق تخفيف بنك إنجلترا الأسرع من المتوقع تظل مفتاحًا لمزيد من ضعف الجنيه الإسترليني."

من المتوقع أن يخفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى 3.75% في إعلان السياسة النقدية في 18 ديسمبر حيث تستمر ظروف سوق العمل في المملكة المتحدة في التدهور.

على عكس توقعات السوق، قالت عضو لجنة تحديد أسعار الفائدة في بنك إنجلترا ميغان غرين في وقت سابق من هذا الأسبوع إنها ستدعم خفض أسعار الفائدة فقط إذا تدهورت سوق العمل والاستهلاك أكثر.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الجنيه الإسترليني يحتفظ بمكاسبه مقابل الدولار الأمريكي

• يتمسك الجنيه الإسترليني بمكاسبه بالقرب من أعلى مستوى له منذ أكثر من شهر حول 1.3350 مقابل الدولار الأمريكي (USD) خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الخميس. يظهر زوج GBP/USD قوة حيث يستمر الجنيه الإسترليني في التفوق منذ إعلان الميزانية الأسبوع الماضي ويظل الدولار الأمريكي في وضع ضعيف وسط توقعات متزايدة بتخفيف الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
• في وقت كتابة هذا التقرير، يحوم مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، حول أدنى مستوى شهري جديد عند 98.80 الذي تم تسجيله يوم الأربعاء.
• وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى 3.50%-3.75% في اجتماع السياسة في ديسمبر هو 89%، أعلى من 83% التي تم رؤيتها قبل أسبوع.
• يكون المتداولون واثقين من أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل حيث تستمر ظروف سوق العمل في الولايات المتحدة في التدهور، جزئيًا بسبب الاستخدام المتزايد للذكاء الاصطناعي (AI) عالميًا.
• أظهر تقرير ADP الأمريكي يوم الأربعاء أن 32 ألف وظيفة فقدت من قبل أصحاب العمل الخاصين في نوفمبر، مما يفوت التقديرات التي كانت تشير إلى زيادة قدرها 5 آلاف وظيفة. عادةً ما تؤدي علامات ضعف الطلب على العمل إلى سياسة نقدية أقل تقييدًا من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
• في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM الأمريكي بشكل غير متوقع إلى 52.6 في نوفمبر، بينما كان من المتوقع أن ينخفض إلى 52.1 من القراءة السابقة البالغة 52.4.
• في المستقبل، سيركز المستثمرون على مؤشر ثقة المستهلك الأولي في ميشيغان وبيانات توقعات التضخم للمستهلك لشهر ديسمبر، والتي ستصدر يوم الجمعة. في نفس اليوم، سيتم أيضًا إصدار بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) للولايات المتحدة لشهر سبتمبر. ومع ذلك، قد يكون تأثيرها غير مهم على التوقعات تجاه آفاق أسعار الفائدة الأمريكية حيث تم تأخير البيانات وتشير إلى سبتمبر.

التحليل الفني: GBP/USD يجدد أعلى مستوى شهري بالقرب من 1.3350

يتداول الجنيه الإسترليني بالقرب من أعلى مستوى شهري له عند 1.3350 الذي تم تسجيله يوم الأربعاء. يحتفظ الزوج فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يومًا عند 1.3215، مما يحافظ على ميل إيجابي على المدى القريب. لقد انحدر المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا لأعلى في الجلسات الأخيرة وتبقى الانخفاضات ضحلة.

يؤكد مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 61 (صعودي) الزخم المتحسن. مقاسًا من أعلى مستوى عند 1.3728 إلى أدنى مستوى عند 1.3017، يحد تصحيح 50% عند 1.3373 من الاتجاه الصعودي الفوري، بينما سيستهدف التراجع تصحيح 38.2% عند 1.3289.

يظل الزخم داعمًا بينما يبقى السعر فوق المتوسط المتحرك المتزايد. سيعزز الإغلاق اليومي فوق تصحيح 50% النغمة الصعودية ويفتح المجال للاستمرار نحو أعلى مستوى في 17 أكتوبر عند 1.3471. على العكس من ذلك، فإن الفشل في اختراق تلك العقبة سيبقي الزوج في حالة تماسك، مع ميل التراجعات نحو منطقة 38.2% ودعم الاتجاه.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي)