- من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع الأخير لعام 2024.
- يمكن أن توفر تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول والمخطط النقطي المنقح أدلة مهمة حول توقعات سعر الفائدة.
- يمكن أن يتأثر تقييم الدولار الأمريكي بشكل كبير مع اقتراب عطلة عيد الميلاد.
سيعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عن قرارات السياسة النقدية بعد اجتماع السياسة في ديسمبر يوم الأربعاء. إلى جانب بيان السياسة ، سينشر البنك المركزي الأمريكي الملخص المنقح للتوقعات الاقتصادية (SEP) ، المعروف أيضا باسم المخطط النقطي.
تظهر أداة CME FedWatch أن المستثمرين يقومون بتسعير خفض الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس ، مما سيؤدي إلى خفض سعر الفائدة إلى نطاق 4.25٪ -4.5٪. يشير وضع السوق إلى أن رد فعل الدولار الأمريكي على قرار سعر الفائدة وحده قد يظل قصير الأجل. بدلا من ذلك ، سيقوم المستثمرون بتقييم تفاصيل المخطط النقطي وفحص تعليقات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع.
أظهر SEP في سبتمبر أن متوسط وجهة نظر مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في نهاية عام 2025 بلغ 3.4٪. يمكن أن توفر المراجعات لتوقعات أسعار الفائدة والتضخم وتوقعات النمو للعام المقبل أدلة مهمة حول توقعات السياسة وتؤثر على تقييم الدولار الأمريكي.
قال محللو TD Securities في تقرير نشر مؤخرا ، "من المتوقع أن تعلن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة عن خفض إضافي لسعر الفائدة ، مع تخفيف اللجنة لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.25٪ -4.50٪" ، كما قال محللو TD Securities في تقرير نشر مؤخرا وأضافوا:
"بينما نعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيظل حريصا على توقع تخفيف إضافي للسياسة لعام 2025 ، فإن وجهة نظرنا هي أن الإرشادات المتعلقة بوتيرة تخفيضات أسعار الفائدة ستكون أكثر حذرا في المستقبل. قد يتم تفسير هذا على أنه خفض متشدد لسعر الفائدة من قبل المشاركين في السوق ".
متى سيعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن قراره بشأن سعر الفائدة وكيف يمكن أن يؤثر على زوج اليورو / الدولار الأمريكي؟
من المقرر أن يعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قراره بشأن سعر الفائدة وينشر السياسة النقدية مع مخطط النقاط المنقحة يوم الأربعاء الساعة 19:00 بتوقيت جرينتش. وسيتبع ذلك المؤتمر الصحفي لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بدءا من الساعة 19:30 بتوقيت جرينتش.
يمكن تقييم المراجعة الصعودية لتوقعات سعر الفائدة في نهاية عام 2025 على أنها ميل متشدد في توقعات السياسة وتؤدي إلى ارتفاع الدولار الأمريكي مع رد الفعل الفوري ، مما يؤدي إلى انخفاض زوج اليورو / الدولار الأمريكي EUR/USD. من ناحية أخرى ، يمكن أن يكون للمراجعة الهبوطية تأثير معاكس على حركة الزوج.
من المرجح أن يسأل باول عما إذا كان صانعو السياسة قد أخذوا السياسات المقترحة للرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب ، خاصة فيما يتعلق بالتعريفات الجمركية ، في الاعتبار عند تحديد توقعاتهم للعام المقبل.
في حالة ملاحظة باول أنهم سيتخذون نهجا تدريجيا لمزيد من التيسير بسبب عدم اليقين الناجم عن التعريفات المحتملة على توقعات التضخم ، يمكن للدولار الأمريكي الحفاظ على قوته. من ناحية أخرى ، إذا قلل باول من شأن توتر التضخم وأعاد التأكيد على استعداده للحفاظ على قوة سوق العمل العام المقبل ، فقد ينظر إلى ذلك على أنه لهجة متشائمة ويجعل من الصعب على الدولار الأمريكي الحفاظ على مرونته ضد منافسيه. في هذا السيناريو ، يمكن أن يشهد زوج اليورو / الدولار الأمريكي EUR/USD انتعاشا على المدى القريب.
يقدم إرين سينجيزر، المحلل الرئيسي للجلسة الأوروبية في FXStreet، نظرة فنية قصيرة الأجل لزوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي:
"لا يزال زوج اليورو / الدولار الأمريكي EUR/USD هبوطيا من الناحية الفنية على المدى القريب حيث لا يزال ضمن قناة الانحدار الهابطة القادمة من أواخر سبتمبر. بالإضافة إلى ذلك ، يظل مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي بالقرب من 40 ، مما يسلط الضوء على عدم اهتمام المشتري ".
"على الجانب الهبوطي ، يتماشى 1.0400 (المستوى الثابت) كدعم فوري قبل 1.0260 (الحد الأدنى للقناة الهابطة) و 1.0200 (المستوى الثابت ، المستوى الدائري). في حالة ارتفاع زوج اليورو / الدولار الأمريكي فوق 1.0600 ، حيث يقع مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ للاتجاه الهبوطي لأكتوبر وديسمبر ، وبدأ في استخدام هذا المستوى كدعم ، فقد يتم تثبيط البائعين. في هذا السيناريو ، يمكن اعتبار 1.0690-1.0700 (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يوما ، تصحيح فيبوناتشي 38.2٪) و 1.0800 (تصحيح فيبوناتشي 50٪) كمستويات مقاومة تالية.
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات الذهب الأسبوعية: التفاؤل بشأن خفض التصعيد في الحرب التجارية العالمية يدفع الثيران بعيدًا
انخفضت أسعار الذهب إلى ما دون 3300 دولار وسجلت أكبر خسارة أسبوعية لها منذ فبراير/شباط. التفاؤل المتزايد بشأن تخفيف التوترات التجارية الأمريكية يؤثر سلبًا على جاذبية الذهب كملاذ آمن. قد يكون المحفز الكبير التالي للذهب هو قرارات السياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي في 7 مايو/أيار.
توقعات البيتكوين الأسبوعية: يبدو أنها تتجه للعودة إلى 100000 دولار بعد تحقيق رابع أسبوع على التوالي من المكاسب
يتأرجح سعر البيتكوين قرابة 97000 دولار يوم الجمعة بعد اختراق حاسم في اليوم السابق حيث ابتهجت الأسواق بتخفيف التوترات التجارية. تمرر أريزونا مشروع قانون يسمح للخزانة الحكومية ونظام التقاعد بالاستثمار حتى 10% من الأموال المتاحة في الأصول الرقمية، وبالتحديد البيتكوين.
الفوركس اليوم: تراجع الدولار الأمريكي قبل صدور بيانات التوظيف الحاسمة لشهر أبريل/نيسان
سوف ينشر مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل بيانات التوظيف لشهر أبريل/نيسان، والتي سوف تتضمن بيانات تضخم الأجور، معدل البطالة وأرقام الوظائف غير الزراعية NFP. قبل ذلك، سوف تقدم الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات أولية لمؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، وهو المقياس المفضل للتضخم لدى البنك المركزي الأوروبي ECB، لشهر أبريل/نيسان.
اكتشف مستويات التداول الرئيسية باستخدام مؤشر الملتقيات الفنية
حسّن نقاط الدخول والخروج مع هذا أيضًا. يكتشف من الاختناقات في العديد من المؤشرات الفنية مثل المتوسطات المتحركة أو فيبوناتشي أو نقاط بيفوت ويسلط الضوء عليها لاستخدامها كأساس لاستراتيجيات متعددة.
تابع السوق باستخدام الرسم البياني التفاعلي من FXStreet
كن ذكيًا واستخدم الشارت التفاعلي الذي يحتوي على أكثر من 1500 أصل، ومعدلات بين البنوك، وبيانات تاريخية شاملة. يعد أداة احترافية ينبغي استخدامها على الإنترنت لتوفر لك نظامًا أساسيًا متطورًا في الوقت الفعلي قابل للتخصيص بالكامل ومجانيًا.