الفوركس اليوم: ارتداد الدولار الأمريكي مع استمرار تركيز الأسواق على تصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قبل فترة التعتيم

إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 19 يوليو/تموز:

 

استفاد الدولار الأمريكي USD من مزاج السوق السيء يوم الخميس، حيث ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي DXY بأكثر من 0.4٪ خلال اليوم وقام بمحو خسائره الأسبوعية. يصمد مؤشر الدولار الأمريكي DXY في وقت مبكر من يوم الجمعة، حيث ينتظر المستثمرون التعليقات النهائية من جانب مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي قبل بدء فترة التعتيم يوم السبت. خلال ساعات التداول الأمريكية، سوف تُصدر هيئة الإحصاء الكندية بيانات مبيعات التجزئة لشهر مايو/أيار.

 

أسعار الدولار الأمريكي هذا الأسبوع

 

يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الدولار الأمريكي USD في مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان الدولار الأمريكي هو الأقوى في مقابل الدولار الأسترالي.

تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع سوف تمثل الدولار الأمريكي USD (الأساس)/الين الياباني JPY (التسعير).

 

في أعقاب اجتماع يوليو/تموز، أعلن البنك المركزي الأوروبي ECB أنه ترك معدلات الفائدة الرئيسية دون تغيير، كما كان متوقعاً على نطاق واسع. خلال المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع، أكدت رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB كريستين لاجارد على النهج الذي يعتمد على البيانات في السياسة وأشارت إلى أنهم يتوقعون الوصول إلى مستهدف التضخم البالغ 2٪ في النصف الثاني من العام المقبل. في وقت مبكر من يوم الجمعة، يبدو أن بعض التعليقات المتباينة من جانب مسؤولي البنك المركزي الأوروبي ECB تجعل من الصعب على اليورو أن يظل مرنًا في مقابل نظرائه. في وقت كتابة هذا التقرير، كان يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD على انخفاض طفيف خلال اليوم فيما دون منطقة 1.0900. في الوقت نفسه، أعلنت هيئة الإحصاء الفيدرالية الألمانية في وقت سابق من اليوم أن مؤشر أسعار المنتجين PPI ارتفع بنسبة 0.2٪ على أساس شهري في يونيو/حزيران بعد أن ظل دون تغيير في مايو/أيار.

أفاد مكتب المملكة المتحدة للإحصاءات الوطنية يوم الجمعة بأن مبيعات التجزئة انخفضت بنسبة 1.2٪ على أساس شهري في يونيو/حزيران. جاءت هذه القراءة في أعقاب الزيادة بنسبة 2.9% المسجلة في مايو/أيار وجاءت أسوأ من توقعات السوق بانخفاض قدره 0.4%. بعد خسارة 0.5% يوم الاثنين، يستمر زوج استرليني/دولار GBP/USD في الانخفاض في وقت مبكر من يوم الجمعة وشوهد آخر تداول فيما دون منطقة 1.2950.

أظهرت بيانات من اليابان أن مؤشر أسعار المستهلك CPI الوطني ارتفع بنسبة 2.8٪ على أساس سنوي في يونيو/حزيران، وهو ما يتوافق مع الزيادة في مايو/أيار. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 2.6% في نفس الفترة، مقارنة مع توقعات السوق البالغة 2.7%. بعد الانخفاض الحاد يوم الأربعاء، اكتسب زوج دولار/ين USD/JPY زخمًا وأغلق في المنطقة الإيجابية يوم الخميس. يتذبذب الزوج داخل نطاق سعري ضيق فيما دون منطقة 157.50 خلال الصباح الأوروبي.

مدد الذهب تصحيحه الهبوطي وأغلق في المنطقة السلبية لليوم الثاني على التوالي يوم الخميس. لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD تحت ضغط هبوطي في بداية الجلسة الأوروبية يوم الجمعة وشوهد آخر تداول وهو يخسر أكثر من 1٪ خلال اليوم فيما دون منطقة 2420 دولار.
 

الأسئلة الشائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

 

ماذا يفعل الاحتياطي الفيدرالي، وكيف يؤثر على الدولار الأمريكي؟

 

يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.

 

كم مرة في الغالب يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed اجتماعات السياسة النقدية؟

 

يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.

 

ما هو التيسير الكمي QE وكيف يؤثر على الدولار الأمريكي؟

 

في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.

 

ما هو التشديد الكمي QT وكيف يؤثر على الدولار الأمريكي؟

 

التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.