الفوركس اليوم: إعلانات سياسة البنك المركزي الأوروبي ECB وبيانات الولايات المتحدة سوف يدفعان حركة السوق

إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس، 12 سبتمبر/أيلول:

 

تظل الأسواق المالية هادئة نسبيًا في وقت مبكر من يوم الخميس، حيث ينتظر المستثمرون الدفعة التالية من أحداث الاقتصاد الكلي. سوف يعلن البنك المركزي الأوروبي ECB عن قرارات السياسة النقدية يوم الخميس وسوف تتحدث رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB كريستين لاجارد عن توقعات السياسة في مؤتمر صحفي. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية ومؤشر أسعار المنتجين PPI لشهر أغسطس/آب.

 

أسعار الدولار الأمريكي هذا الأسبوع

 

يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الدولار الأمريكي USD في مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان الدولار الأمريكي هو الأقوى في مقابل الفرنك السويسري.

تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع سوف تمثل زوج دولار أمريكي USD (الأساس)/ين ياباني JPY (التسعير).

 

يوم الأربعاء، ساعدت بيانات التضخم المتباينة لشهر أغسطس/آب من الولايات المتحدة الدولار الأمريكي USD على البقاء صامدًا في مقابل نظرائه. على أساس سنوي، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI بنسبة 2.5٪ في أغسطس/آب، انخفاضاً من الزيادة بنسبة 2.9٪ المسجلة في يوليو/تموز. ومع ذلك، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي، الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.3٪ على أساس شهري، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 0.2٪. ارتدت عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات نحو مستويات 3.7٪ مع رد الفعل الفوري على قراءات مؤشر أسعار المستهلك CPI وقام مؤشر الدولار الأمريكي DXY بمحو خسائره ليغلق اليوم بشكل مستقر. في وقت مبكر من يوم الخميس، يصمد مؤشر الدولار الأمريكي DXY مستقراً فوق منطقة 101.50 ويتذبذب العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات أدنى بقليل من مستويات 3.7٪. في الوقت نفسه، تتداول العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية على ارتفاع طفيف خلال اليوم.

من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة الرئيسية بمقدار 25 نقطة أساس بعد اجتماع السياسة في سبتمبر/أيلول. بعد محاولة ارتداد قصيرة الأجل، فقد زوج  يورو/دولار EUR/USD الزخم وسجل أدنى مستوياته منذ منتصف أغسطس/آب عند منطقة 1.1000 يوم الأربعاء. يظل الزوج في مرحلة تماسك فوق هذه المنطقة في الصباح الأوروبي هذا الخميس.

خسر زوج استرليني/دولار GBP/USD ما يقرب من 0.3٪ يوم الأربعاء وسجل أدنى إغلاق يومي خلال ثلاثة أسابيع. يصمد الزوج مستقراً حول منطقة 1.3050 في بداية الجلسة الأوروبية.

قال عضو مجلس إدارة البنك المركزي الياباني BoJ ناوكي تامورا يوم الخميس إنه يرى أن هناك طريق طويل للغاية نحو إنهاء سياسة التيسير. أضاف: "يجب أن نرفع معدلات الفائدة قصيرة الأجل على عدة مراحل مع التدقيق في كيفية استجابة الاقتصاد والتضخم لمثل هذه الخطوات". بعد تسجيل قاع جديد لعام 2024 عند منطقة 140.70 يوم الأربعاء، عكس زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY اتجاهه وشوهد آخر تداول على ارتفاع طفيف خلال اليوم فوق منطقة 142.50.

أغلق الذهب على انخفاض طفيف يوم الأربعاء ولكنه تمكن من الاستقرار. يرتفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD قليلاً في وقت مبكر من يوم الخميس وشوهد آخر تداول أدنى بقليل من منطقة 2520 دولار.
 

الأسئلة الشائعة عن البنك المركزي الأوروبي ECB

ما هو البنك المركزي الأوروبي ECB وكيف يؤثر على اليورو؟

البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية للمنطقة.
يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إبقاء التضخم حول مستويات 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تؤدي معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً إلى يورو أقوى والعكس صحيح.
يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.

ما هو التيسير الكمي QE وكيف يؤثر على اليورو؟

في المواقف القصوى، يمكن أن يفعل البنك المركزي الأوروبي ECB أداة سياسية تسمى التيسير الكمي. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB من خلالها بطباعة اليورو واستخدامه في شراء الأصول - عادة ما تكون سندات حكومية أو سندات الشركات - من البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى يورو أضعف.
يُعتبر التيسير الكمي QE الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق مستهدف استقرار الأسعار. استخدمه البنك المركزي الأوروبي ECB خلال الأزمة المالية الكبرى في الفترة 2009-2011، وفي عام 2015 عندما ظل التضخم منخفضًا بشكل عنيد، وكذلك أثناء جائحة فيروس كورونا المستجد.

ما هو التشديد الكمي QT وكيف يؤثر على اليورو؟

التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB في برنامج التيسير الكمي QE بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية من أجل تزويدها بالسيولة، فإنه في برنامج التشديد الكمي QT يتوقف البنك المركزي الأوروبي ECB عن شراء مزيد من السندات، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. عادة ما يكون إيجابيًا (أو صعوديًا) لليورو.