الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يتماسك على مكاسبه الأسبوعية مع تحول التركيز نحو بيانات التضخم الرئيسية

إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 28 يونيو/حزيران:

يصمد مؤشر الدولار الأمريكي DXY مستقراً حول منطقة 106.00 في وقت مبكر من يوم الجمعة، حيث يتذبذب بالقرب من أعلى مستوياته خلال عدة أسابيع الذي سجله خلال هذا الأسبوع. سوف يُصدر مكتب التحليل الاقتصادي BEA مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE، وهو مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لشهر مايو/أيار، إلى جانب بيانات الإنفاق الشخصي والدخل الشخصي، في وقت لاحق من الجلسة.

أسعار الدولار الأمريكي هذا الأسبوع

يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الدولار الأمريكي USD في مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان الدولار الأمريكي هو الأقوى في مقابل الدولار النيوزيلندي.

تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع سوف تمثل الدولار الأمريكي USD (الأساس)/الين الياباني JPY (التسعير).

من المقرر أن يتم إجراء الجولة الأولى من الانتخابات الفرنسية خلال عطلة نهاية الأسبوع. وفقاً لاستطلاع IFOP الأخير، يظهر حزب التجمع الوطني بزعامة مارين لوبان في المقدمة في الجولة الأولى بنسبة 36% من الأصوات، بينما يأتي معسكر الوسط للرئيس إيمانويل ماكرون في المركز الثالث بنسبة 21% من الأصوات، خلف جناح اليسار المتمثل في الجبهة الشعبية الجديدة، والتي من المتوقع أن تحصل على 29% من الأصوات.

أغلقت مؤشرات الأسهم الرئيسية في الولايات المتحدة دون تغيير يذكر يوم الخميس، حيث امتنع المستثمرون عن دخول مراكز كبيرة قبل المناظرة الرئاسية الأولى في الولايات المتحدة. في وقت مبكر من يوم الجمعة، يتم تداول العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية على ارتفاع طفيف، ويتذبذب العائد على سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات داخل نطاق سعري ضيق حول مستويات 4.3٪.

في الصباح الأوروبي يوم الجمعة، أظهرت بيانات صادرة من المملكة المتحدة أن الناتج المحلي الإجمالي GDP نما بمعدل سنوي قدره 0.3٪ في الربع الأول. جاءت هذه القراءة أعلى من التقدير السابق وتوقعات السوق البالغة 0.2%. بعد تسجيل مكاسب طفيفة يوم الخميس، يواجه زوج استرليني/دولار GBP/USD صعوبة من أجل تمديد الارتداد ويتداول فيما دون منطقة 1.2650.

كسر زوج يورو/دولار EUR/USD سلسلة خسائر استمرت لمدة يومين يوم الخميس، ولكنه فقد زخمه الصعودي. في وقت مبكر من يوم الجمعة، يتذبذب الزوج داخل قناة سعرية ضيقة أدنى بقليل من منطقة 1.0700.

خلال ساعات التداول الآسيوية، أظهرت بيانات من اليابان أن مؤشر أسعار المستهلك CPI في طوكيو ارتفع بنسبة 2.3٪ على أساس سنوي في يونيو/حزيران. جاءت هذه القراءة في أعقاب الزيادة بنسبة 2.2٪ المسجلة في أبريل/نيسان. بالإضافة إلى ذلك، استقر معدل البطالة عند 2.6% في مايو/أيار كما كان متوقعًا. مدد زوج دولار/ين USD/JPY ارتفاعه الأسبوعي وسجل أعلى مستوياته الجديدة خلال عدة عقود بالقرب من منطقة 161.30 في وقت مبكر من الجلسة الآسيوية. يبدو أن هذا الزوج قد دخل في مرحلة تماسك حول منطقة 161.00 بعد القفزة السابقة. كرر كبير أمناء مجلس الوزراء الياباني يوشيماسا هاياشي يوم الجمعة أنهم سوف يتخذون الخطوات المناسبة بشأن التحركات المفرطة في أسواق أسعار صرف العملات الأجنبية.

بعد اختبار منطقة 2300 دولار يوم الأربعاء، استعاد الذهب زخمه وسجل مكاسب قوية يوم الخميس. يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD هادئًا نسبيًا ويتم تداوله فوق منطقة 2320 دولار في الصباح الأوروبي يوم الجمعة.
 

الأسئلة الشائعة عن التضخم

ما هو التضخم؟

يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.

ما هو مؤشر أسعار المستهلك CPI؟

يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.

ما هو تأثير التضخم على أسعار صرف العملات الأجنبية؟

على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.

كيف يؤثر التضخم على أسعار الذهب؟

في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.