الفوركس اليوم: الذهب يسجل قمة قياسية جديدة، واستقرار الاسترليني بعد صدور بيانات التضخم في المملكة المتحدة

إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 17 يوليو/تموز:

بينما ظلت حركة التداول في أزواج العملات الرئيسية ضعيفة، ارتفع الذهب نحو منطقة 2500 دولار وسجل أعلى مستوياته الجديدة على الإطلاق في وقت مبكر من يوم الأربعاء. سوف يُصدر مكتب إحصاءات الاتحاد الأوروبي Eurostat مراجعات لبيانات التضخم لشهر يونيو/حزيران، وسوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات بداية البناء في المساكن وتصاريح البناء والإنتاج الصناعي لشهر يونيو/حزيران. سوف يستمر المشاركون في السوق في الاهتمام بشدة بتعليقات مسؤولي البنك المركزي.

أفاد مكتب المملكة المتحدة للإحصاءات الوطنية في الصباح الأوروبي أن التضخم السنوي، وفقاً للتغير في مؤشر أسعار المستهلك CPI، ظل مستقراً عند 2٪ في يونيو/حزيران. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي بنسبة 3.5% في نفس الفترة، بينما ارتفع مؤشر أسعار التجزئة بنسبة 2.9%. جاءت كل هذه الأرقام متوافقة مع تقديرات المحللين. ارتفع زوج استرليني/دولار GBP/USD بشكل طفيف ولكنه ظل فيما دون منطقة 1.3000 مع رد الفعل الفوري.

بعد ارتداد يوم الاثنين الطفيف، أغلق مؤشر الدولار الأمريكي DXY بشكل مستقر يوم الثلاثاء بعد أن واجه مقاومة بالقرب من منطقة 104.50. ينخفض مؤشر الدولار الأمريكي DXY في وقت مبكر من يوم الأربعاء ولكنه يتمكن من الصمود فوق منطقة 104.00. في الوقت نفسه، يظل العائد على سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات أقل من 4.2% بعد انخفاض يوم الثلاثاء الحاد وتتداول العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية في المنطقة السلبية.

أسعار الدولار الأمريكي هذا الأسبوع

يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الدولار الأمريكي USD في مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان الدولار الأمريكي هو الأضعف في مقابل الين الياباني.

تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع سوف تمثل الدولار الأمريكي USD (الأساس)/الين الياباني JPY (التسعير).

استفاد الذهب من انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية يوم الثلاثاء وأغلق بالقرب من منطقة 2470 دولار. حافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على زخمه الصعودي خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء وسجل أعلى مستوياته الجديدة على الإطلاق فوق منطقة 2480 دولار قبل أن يتراجع إلى ما دون منطقة 2470 دولار بحلول الصباح الأوروبي.

ارتفع زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD إلى أعلى مستوياته خلال أسبوعين فوق منطقة 1.3700 خلال الجلسة الأمريكية المبكرة يوم الثلاثاء بعد أن أظهرت البيانات الصادرة من كندا أن التضخم السنوي لمؤشر أسعار المستهلك CPI تراجع إلى 2.7٪ في يونيو/حزيران من 2.9٪ في مايو/أيار. ومع ذلك، فشل الزوج في اكتساب مزيد من الزخم الصعودي وأغلق اليوم على انخفاض طفيف فيما دون منطقة 1.3700. خلال الصباح الأوروبي يوم الأربعاء، يتذبذب زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD حول منطقة 1.3680.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI في نيوزيلندا بنسبة 3.3% على أساس سنوي في الربع الثاني. جاءت هذه القراءة في أعقاب الزيادة بنسبة 4٪ المسجلة في الربع الأول وجاءت أقل من توقعات السوق البالغة 3.5٪. على الرغم من بيانات التضخم الضعيفة، يتم تداول زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD في المنطقة الإيجابية فوق مستويات 0.6050.

تذبذب زوج يورو/دولار EUR/USD داخل قناة سعرية ضيقة يوم الثلاثاء وأغلق اليوم دون تغيير يُذكر. يصمد الزوج مستقراً حول منطقة 1.0900 في الصباح الأوروبي يوم الأربعاء.
 

الأسئلة الشائعة عن التضخم

ما هو التضخم؟

يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.

ما هو مؤشر أسعار المستهلك CPI؟

يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.

ما هو تأثير التضخم على أسعار صرف العملات الأجنبية؟

على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.

كيف يؤثر التضخم على أسعار الذهب؟

في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.