الفوركس اليوم: بيانات التضخم من منطقة اليورو والولايات المتحدة سوف تؤدي إلى زيادة تقلبات السوق

إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 31 مايو/أيار:

 

بعد الحركة المتقلبة التي شوهدت يوم الخميس، تستقر أزواج العملات الرئيسية في وقت مبكر من يوم الجمعة، حيث يستعد المستثمرون لإصدارات البيانات الرئيسية. سوف ينشر مكتب إحصاءات الاتحاد الأوروبي Eurostat مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP وسوف يصدر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE لشهر مايو/أيار. سوف يتم أيضاً مراقبة بيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الأول من كندا بشكل وثيق من قبل المستثمرين.

على الرغم من أن تدفقات الملاذ الآمن استمرت في السيطرة على الأسواق المالية يوم الخميس، إلا أن الدولار الأمريكي USD واجه صعوبة من أجل اكتساب قوة في مقابل نظرائه مع تسجيل انخفاض تصحيحي في عوائد سندات الخزانة الأمريكية. بعد ارتفاعه بنسبة 0.5% يوم الأربعاء، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي DXY بنسبة 0.35% يوم الخميس قبل أن يستقر أدنى بقليل من منطقة 105.00 في وقت مبكر من يوم الجمعة.

 

أسعار الدولار الأمريكي هذا الأسبوع

 

يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الدولار الأمريكي USD في مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان الدولار الأمريكي هو الأقوى في مقابل اليورو.

تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع سوف تمثل الدولار الأمريكي USD (الأساس)/الين الياباني JPY (التسعير).

 

خلال ساعات التداول الآسيوية، أظهرت البيانات الواردة من الصين أن مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي الصادر عن مكتب الإحصاء الوطني NBS انخفض إلى 49.5 في مايو/أيار من 50.4 في أبريل/نيسان. في نفس الفترة، انخفض مؤشر مديري المشتريات PMI غير التصنيعي الصادر عن مكتب الإحصاء الوطني NBS إلى 51.1 من 51.2. فشلت هذه القراءات في تحفيز رد فعل فوري. في وقت كتابة هذا التقرير، كان يتداول زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD على ارتفاع طفيف خلال اليوم عند منطقة 0.6640.

انخفضت مبيعات التجزئة في ألمانيا بنسبة 1.2% على أساس شهري في أبريل/نيسان، كما ذكرت هيئة الإحصاءات الفيدرالية الألمانية في وقت مبكر من يوم الجمعة. جاءت هذه القراءة في أعقاب التوسع بنسبة 2.6% المسجل في مارس/آذار وجاءت أضعف من توقعات السوق بانخفاض بنسبة 0.1%. تجاهل زوج يورو/دولار EUR/USD هذه البيانات إلى حد كبير وشوهد آخر تداول وهو يتذبذب داخل قناة سعرية ضيقة فوق منطقة 1.0800.

بعد ارتفاعه بشكل حاد يوم الأربعاء، تحول زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD نحو الانخفاض وأغلق اليوم في المنطقة السلبية فيما دون منطقة 1.3700 يوم الخميس. يستمر الزوج في الانخفاض نحو منطقة 1.3650 في الصباح الأوروبي يوم الجمعة. من المتوقع أن يتوسع الناتج المحلي الإجمالي GDP الحقيقي في كندا بنسبة 2.2% سنوياً.

خسر زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY أكثر من 0.5% يوم الخميس ويبدو أنه دخل في مرحلة تماسك حول منطقة 157.00 في وقت مبكر من يوم الجمعة. أظهرت بيانات من اليابان أن مؤشر أسعار المستهلك CPI في طوكيو ارتفع إلى 2.2% على أساس سنوي في مايو/أيار من 1.8% في أبريل/نيسان.

سجل زوج إسترليني/دولار GBP/USD ارتداداً يوم الخميس وأغلق فوق منطقة 1.2700. يظل الزوج هادئًا نسبيًا ويتحرك صعودًا وهبوطًا داخل نطاق سعري ضيق حول منطقة 1.2720 في الصباح الأوروبي يوم الجمعة.

استفاد الذهب من التراجع الذي شوهد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية وسجل مكاسب طفيفة يوم الخميس. يواجه زوج الذهب/الدولار XAU/USD صعوبة من أجل اكتساب الزخم الصعودي ويتم تداوله بالقرب من منتصف مناطق 2340 دولار.
 

الأسئلة الشائعة عن التضخم

 

ما هو التضخم؟

 

يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.

 

ما هو مؤشر أسعار المستهلك CPI؟

 

يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.

 

ما هو تأثير التضخم على أسعار صرف العملات الأجنبية؟

 

على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.

 

كيف يؤثر التضخم على أسعار الذهب؟

 

في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.