الفضة تتخلى عن بعض المكاسب مع انتعاش عوائد السندات الأمريكية

• تتماسك الفضة جزءًا من مكاسب يوم الأربعاء وتتداول حول 66.70 دولار، منخفضة بنسبة 0.44٪ يوم الخميس.
• أدت خطة وزارة الخزانة الأمريكية لمضاعفة عمليات إعادة شراء السندات إلى انخفاض حاد في العوائد طويلة الأجل يوم الأربعاء، مما دعم المعادن الثمينة.
• عوائد سندات الخزانة الأمريكية تتعافى بشكل طفيف يوم الخميس، بينما تحد محاضر الاحتياطي الفيدرالي المتشددة أيضًا من صعود الفضة.

تتراجع الفضة (XAG/USD) بنسبة 0.44٪ يوم الخميس وتتداول حول 66.70 دولار وقت كتابة هذا التقرير، متخليةً عن جزء من مكاسب يوم الأربعاء. ولا يزال المعدن الأبيض مدعومًا بالانخفاض الحاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية الذي شهده اليوم السابق، رغم أن الارتداد الطفيف في العوائد يوم الخميس يحد من المزيد من الارتفاع.

أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية يوم الأربعاء أنها تخطط لمضاعفة الحد الأقصى لحجم عمليات إعادة الشراء الداعمة للسيولة الخاصة بالأوراق المالية الاسمية الأطول أجلًا على الأقل بدءًا من سبتمبر/أيلول. ويأتي هذا القرار في وقت وضعت فيه تكاليف الاقتراض الأمريكية المرتفعة مؤخرًا ضغطًا كبيرًا على سوق السندات.

وأدى هذا الإعلان إلى انخفاض حاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل يوم الأربعاء، مما قدم دفعة للفضة وللمعادن الثمينة بشكل أوسع. ومع ذلك، استعادت العوائد بعض الأرض يوم الخميس، مع ارتفاع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا مجددًا نحو 5.23٪ وتحوم عائدات السندات لأجل 10 سنوات حول 4.69٪. ويساعد الارتداد الطفيف في العوائد على تفسير سبب صعوبة تمديد الفضة لمكاسب يوم الأربعاء.

كما يضغط الانخفاض الأوسع في العوائد من أعلى مستوياته الأخيرة على الدولار الأمريكي (USD). ويظل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قريبًا من أدنى مستوى له في سبعة أسابيع يوم الخميس. وعادةً ما تدعم العوائد المنخفضة وضعف الدولار الأمريكي الفضة، إذ يقللان من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن الذي لا يدر عائدًا ويجعلان السلع المقومة بالدولار الأمريكي أكثر جاذبية للمشترين الذين يستخدمون عملات أخرى.

ومع ذلك، فإن تدخل وزارة الخزانة لا يزيل المخاوف المتعلقة بالمالية العامة الأمريكية. فقد تجاوز الدين الوطني الأمريكي 40 تريليون دولار يوم الثلاثاء، بينما يطالب المستثمرون بتعويض أعلى للاحتفاظ بالسندات الحكومية الأطول أجلًا. ووفقًا لـ ING، فإن زيادة وزارة الخزانة لعمليات إعادة الشراء لا تفعل الكثير لمعالجة العوامل الأساسية التي تدفع العوائد إلى الارتفاع، بما في ذلك العجز المالي الكبير وتوقعات التضخم المرتفعة.

كما تواجه الفضة رياحًا معاكسة من آفاق السياسة النقدية. وتُظهر محاضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) لشهر يوليو/تموز أن العديد من المسؤولين يعتقدون أن رفع سعر الفائدة قد يصبح ضروريًا إذا ظل التقدم في خفض التضخم غير كافٍ. وعادةً ما تؤثر أسعار الفائدة المرتفعة المستمرة سلبًا على الأصول التي لا تدر عائدًا مثل الفضة.

يتجه المستثمرون الآن إلى البيانات الأمريكية المرتقبة، بما في ذلك مؤشر التصنيع الصادر عن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في فيلادلفيا وبيانات مطالبات البطالة الأولية، بالإضافة إلى تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. وقد توفر هذه الإصدارات اتجاهًا جديدًا لعوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي، وبالتالي تؤثر في الخطوة التالية للفضة.

التحليل الفني لزوج XAG/USD

في الرسم البياني للساعة الواحدة، يتداول زوج XAG/USD عند 66.78 دولار، محافظًا على تحيز صعودي على المدى القريب مع بقاء السعر فوق كل من المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة (SMA) عند 65.21 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 65.08 دولار. كما يحظى الزوج بدعم من مستوى أفقي قريب عند 66.50 دولار، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 62.04 فوق المنطقة المحايدة بشكل مريح، ما يشير إلى استمرار الزخم الإيجابي بعد الارتفاع الأخير.

في الاتجاه الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند 67.33 دولار، قبل حاجز أعلى عند 68.00 دولار، حيث قد تواجه المحاولات الصعودية عمليات جني أرباح. وفي الاتجاه الهبوطي، يُرى الدعم الفوري عند 66.50 دولار، مع تمركز طلب أعمق حول المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 65.21 دولار والأرضية الأفقية عند 65.10 دولار، بينما يدعم المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 65.08 دولار النبرة الإيجابية الأوسع ما دام محافظًا على تماسكه.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)