الفضة ترتفع نحو 70 دولارًا فيما يظل الدولار الأمريكي تحت الضغط

• تسجل الفضة أعلى مستوى جديدًا في شهرين وترتفع بأكثر من 7% هذا الأسبوع.
• يبقى الدولار الأمريكي تحت الضغط بعد إعلان وزارة الخزانة الأمريكية زيادة عمليات إعادة شراء الديون طويلة الأجل.
• يترقب المستثمرون مؤشرات مديري المشتريات الأمريكية لشهر أغسطس/آب، فيما تواصل المخاوف بشأن الديون والتضخم دعم المعادن النفيسة.

يتسارع صعود الفضة (زوج الفضة/الدولار XAG/USD) اليوم الجمعة وتتداول قرب 69.75 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير، بارتفاع 2.41٪ خلال اليوم. وسجل المعدن الأبيض أعلى مستوى له في شهرين، وفي طريقه لتحقيق مكاسب أسبوعية تزيد عن 7٪، مدعومًا بشكل رئيسي بالضعف المستمر في الدولار الأمريكي (USD).

المحفز الرئيسي وراء ارتفاع الفضة هذا الأسبوع هو الإعلان المفاجئ من وزارة الخزانة الأمريكية عن برنامج إعادة شراء الديون. وتخطط وزارة الخزانة لمضاعفة مشترياتها على الأقل من الأوراق المالية الحكومية الأطول أجلاً في محاولة للحد من تكاليف الاقتراض. وقد أدى القرار في البداية إلى تراجع حاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي، مما زاد بشكل آلي من جاذبية المعادن الثمينة المقومة بالدولار.

وقد استعادت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعض خسائرها منذ ذلك الحين، لكن هذا الارتداد لم يكن كافيًا لوقف تقدم الفضة. ويبدو أن المستثمرين أكثر قلقًا بشأن التداعيات طويلة الأجل للسياسة المالية الأمريكية، بما في ذلك ارتفاع الدين الحكومي، والعجز الكبير في الميزانية، واحتمال أن تفضل السلطات أوضاعًا مالية أكثر تيسيرًا على حساب العملة الأمريكية.

ويرى كومرتس بنك أن إعلان وزارة الخزانة يشير إلى أن السلطات الأمريكية قد تفضل دولارًا أضعف بدلًا من قبول معدلات فائدة طويلة الأجل أعلى بشكل مستمر. ويضيف هذا التصور عبئًا على الدولار الأمريكي ويواصل دعم الفضة.

كما توفر التوقعات الخاصة بالسياسة النقدية دعمًا إضافيًا. فقد أدت بيانات التوظيف والتضخم الأمريكية الأخيرة إلى تقليص التوقعات بشأن رفع وشيك لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وتميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى دعم الفضة، التي لا تقدم عائدًا، بينما قد تضيف مزيدًا من الضغط على الدولار الأمريكي.

ويلتفت المستثمرون الآن إلى مؤشرات مديري المشتريات الأولية لشهر أغسطس الصادرة عن ستاندرد آند بورز جلوبال (S&P Global). وتتوقع السوق أن يتراجع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي قليلًا إلى 53.8 من 53.9 في يوليو، بينما من المتوقع أن ينخفض مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 54 من 54.6. وقد تؤدي الأرقام الأضعف من المتوقع إلى زيادة الضغط على الدولار الأمريكي وتقديم مزيد من الدعم للفضة.

ومع ذلك، لا تزال مخاطر التضخم قائمة. وقد تؤدي أسعار النفط المرتفعة المرتبطة بالتوترات في الشرق الأوسط إلى إبقاء التضخم في الولايات المتحدة مرتفعا وإحياء المضاربات بشأن رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما يدعم الدولار الأمريكي. كما أن الارتداد المستدام في عوائد سندات الخزانة الأمريكية قد يصبح أيضا عاملا ضاغطا على المعادن النفيسة بعد مكاسبها القوية الأخيرة.

التحليل الفني لزوج الفضة/الدولار XAG/USD

في الرسم البياني للساعة الواحدة، يتداول زوج الفضة/الدولار XAG/USD عند 69.83 دولار، محافظا على تحيز صعودي على المدى القريب مع بقاء السعر فوق خط الاتجاه الصاعد حول 68.03 دولار وفوق المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 100 فترة عند 66.02 دولار والمتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 فترة عند 65.56 دولار بشكل مريح. ويعزز تكدس المستويات الأساسية عند 67.75 دولار و66.60 دولار البنية الإيجابية، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 70.05 إلى ظروف تشبع شرائي طفيفة قد تبطئ الارتفاع بدلا من أن تعكسه فورا.

على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند الحاجز النفسي 70.00 دولار، حيث إن اختراقه بشكل مستدام من شأنه أن يفتح الطريق أمام المزيد من المكاسب على المدى القصير. وفي الاتجاه الهبوطي، يظهر أول دعم مهم عند منطقة خط الاتجاه المستعاد قرب 68.03 دولار، يليه دعم أفقي عند 67.75 دولار و66.60 دولار، مع تقديم المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 100 فترة عند 66.02 دولار والمتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 فترة عند 65.56 دولار دعما أعمق للاتجاه إذا امتد الضغط التصحيحي.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)