الفضة تنتعش بعد تقرير الوظائف الأمريكية الضعيف الذي يعزز التكهنات بخفض سعر الفائدة الفيدرالي

• تصحح الفضة خسائرها المبكرة يوم الجمعة بعد أن جاءت بيانات الوظائف غير الزراعية دون التوقعات.
• أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يوليو/تموز أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 73 ألف وظيفة فقط، وهو أقل بكثير من التوقعات البالغة 110 آلاف.
• يتراجع الدولار الأمريكي عبر جميع القطاعات بعد أن رفعت البيانات الاقتصادية الضعيفة التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول.

صححت الفضة (زوج الفضة/الدولار XAG/USD) خسائرها المبكرة يوم الجمعة وعادت للارتفاع فوق مستوى 36.50 دولار، مدعومة بعمليات بيع واسعة النطاق في الدولار الأمريكي (USD) بعد أن فاجأ تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الأخير الأسواق بالنتائج السلبية.

قدم تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يوليو/تموز مفاجأة سلبية كبيرة. أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 73 ألف وظيفة فقط، وهذا أقل بكثير من التوقعات البالغة 110 آلاف. وزادت نبرة التيسير بعد أن تم تعديل بيانات يونيو/حزيران بشكل حاد إلى 14 ألفًا من 147 ألفًا التي تم الإبلاغ عنها سابقًا. ارتفع معدل البطالة إلى 4.2%، بما يتماشى مع التوقعات، بينما ظل نمو الأجور ثابتًا، حيث ارتفع متوسط الأجر بالساعة بنسبة 0.3% على أساس شهري وبنسبة 3.9% على أساس سنوي. ارتفع معدل البطالة إلى 4.2% في يوليو/تموز، متماشياً مع التوقعات ومرتفعًا قليلاً من 4.1% في يونيو/حزيران.

في قطاع التصنيع، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز جلوبال لمديري المشتريات التصنيعي (النهائي) قليلاً إلى 49.8 في يوليو، متجاوزًا التوقعات البالغة 49.7 وتحسنًا من 49.5 سابقًا. ومع ذلك، فإن مؤشر ISM لمديري المشتريات التصنيعي الأكثر متابعة جاء دون التوقعات، حيث انخفض إلى 48.0 من 49.0، مما يشير إلى استمرار الانكماش في نشاط المصانع.

أدت بيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة إلى انخفاض حاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية وأعادت إشعال التكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يبدأ في خفض أسعار الفائدة في أقرب وقت في سبتمبر/أيلول. وقد أثر هذا التحول في المعنويات بشكل كبير على الدولار الأمريكي، مما زاد من الطلب على الأصول غير المدرة للعائد مثل الفضة. وفقًا لأداة مراقبة الاحتياطي الفيدرالي من مجموعة CME، يقوم السوق الآن بتسعير احتمال بنسبة 82% لخفض سعر الفائدة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول — وهو ارتفاع حاد من 37% فقط قبل الإصدار — حيث يعيد المتداولون تقييم مسار سياسة البنك المركزي في ضوء تباطؤ سوق العمل.

من الناحية الفنية، يوفر الارتداد خلال اليوم في سعر الفضة بعض الراحة القصيرة الأجل للثيران، لكن الإعداد الأوسع لا يزال يتطلب الحذر. على الرسم البياني اليومي، لا يزال زوج الفضة/الدولار XAG/USD تحت القناة الصاعدة التي كسرها يوم الخميس، دون وجود متابعة هبوطية واضحة. حتى يستعيد المعدن القناة المكسورة أو يؤكد انهيارًا أعمق، تظل النظرة محايدة إلى هبوطية.

ارتد المعدن عن المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 50 يومًا عند 36.56 دولار، والذي يعمل كدعم فوري. قد يؤدي الإغلاق اليومي دون هذه المنطقة إلى كشف الهدف الرئيسي التالي في الاتجاه الهبوطي عند المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 100 يوم، والذي يقع قرب 34.65 دولار.

مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي قد ارتفع قليلاً ويسجل الآن 45، مما يعكس تحسنًا طفيفًا في الزخم. ومع ذلك، لا يزال دون مستوى 50 المحايد، مما يشير إلى أن المعنويات الهبوطية لا تزال سائدة. في الوقت نفسه، يقع مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) عند 21.23، مما يشير إلى اتجاه ضعيف وإمكانية التماسك في المدى القريب. إذا استمر الانتعاش، قد يهدف الثيران إلى منطقة المقاومة بين 37.50 و38.00 دولار. على الجانب الهبوطي، قد يؤدي الإغلاق اليومي مرة أخرى دون 36.00 دولار إلى إحياء ضغوط البيع وكشف منطقة طلب حاسمة في نطاق 35.30-35.70 دولار، والتي قد توفر بعض الراحة للثيران.