الدولار الأسترالي يظل ثابتًا دون أعلى مستوى له منذ عدة أشهر مقابل الدولار الأمريكي؛ قرار بنك الاحتياطي الأسترالي في الانتظار

• الدولار الأسترالي يوقف تراجعه من أعلى مستوى له منذ عدة أشهر وسط توقعات متشددة من بنك الاحتياطي الأسترالي.
• الرهانات على المزيد من خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي تعمل كرياح معاكسة للدولار الأمريكي وتقدم بعض الدعم لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي.
• توقعات بنك الاحتياطي الأسترالي والاحتياطي الفيدرالي المتباينة تفضل الثيران الأستراليين وسط المعنويات الصعودية الأساسية.

يتماسك الدولار الأسترالي (AUD) مقابل نظيره الأمريكي خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الثلاثاء، ويبدو في الوقت الحالي أنه أوقف التراجع الطفيف الذي شهدته يوم أمس من أعلى مستوى له منذ 18 سبتمبر. ومع ذلك، فإن الارتفاع يفتقر إلى الاستمرارية حيث يبدو أن المتداولين الصاعدين مترددين ويختارون الانتظار حتى قرار أسعار الفائدة النهائي لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) لعام 2025 قبل وضع رهانات جديدة. من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير وسط مخاوف التضخم. وبالتالي، سيظل التركيز منصبًا على البيان المصاحب للسياسة ومؤتمر الصحافة بعد الاجتماع. سيتطلع المستثمرون إلى الحصول على إشارات حول الخطوة التالية لبنك الاحتياطي الأسترالي وسط رهانات على رفع أسعار الفائدة العام المقبل، مما سيؤثر بدوره على الدولار الأسترالي.

مع اقترابنا من حدث البنك المركزي الرئيسي، قد تؤدي المعنويات الحذرة في السوق إلى العمل كرياح معاكسة للدولار الأسترالي الحساس للمخاطر وتحد من زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي وسط ارتفاع طفيف للدولار الأمريكي (USD). ومع ذلك، يبدو أن أي ارتفاع ملحوظ للدولار الأمريكي بعيد المنال في ظل القبول المتزايد بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) سيخفض تكاليف الاقتراض مرة أخرى يوم الأربعاء. يمثل هذا تباينًا كبيرًا مقارنة بتوقعات بنك الاحتياطي الأسترالي المتشددة، والتي كانت عاملًا رئيسيًا وراء الأداء النسبي الجيد للدولار الأسترالي على مدار الأسبوعين الماضيين وتفضل المتداولين الصاعدين. علاوة على ذلك، تشير المعنويات الصعودية الأساسية إلى أن مسار أقل مقاومة للدولار الأسترالي الحساس للمخاطر هو الاتجاه الصعودي ويدعم الحالة لتحقيق مكاسب إضافية.

الثيران الأستراليون في وضع متميز قبل قرار سعر الفائدة الحاسم من بنك الاحتياطي الأسترالي

• كان هناك إعادة تسعير ملحوظة في الأسواق على مدار الأسبوعين الماضيين تفيد بأن بنك الاحتياطي الأسترالي قد انتهى من خفض أسعار الفائدة في الوقت الحالي، حيث أثبتت ضغوط الأسعار أنها مستمرة. في الواقع، لا يزال التضخم فوق هدف البنك المركزي البالغ 2% إلى 3% سنويًا، مما يثير تساؤلات حول مدى المساحة المتاحة للبنك المركزي لتخفيف السياسة.
• علاوة على ذلك، قال محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك الأسبوع الماضي إنه إذا أثبت التضخم أنه مستمر، فسيكون لذلك آثار على السياسة النقدية المستقبلية. يبدو أن المستثمرين الآن مقتنعون بأن بنك الاحتياطي الأسترالي سيترك سعر الفائدة الرسمي (OCR) دون تعديل عند 3.6%، بعد انتهاء اجتماع السياسة النقدية في ديسمبر يوم الثلاثاء.
• يعتقد بعض المحللين حتى أن بنك الاحتياطي الأسترالي قد يكون قد انتهى من التيسير وقد يفكر حتى في التشديد مع اقتراب عام 2026 إذا استمرت الظروف المحلية قوية ولم يهدأ التضخم. وبالتالي، سيتعين على المشاركين في السوق مراقبة البيان المصاحب لسياسة بنك الاحتياطي الأسترالي عن كثب للحصول على توجيهات مستقبلية حول رفع أسعار الفائدة المحتمل.
• ومع ذلك، هناك فرصة أن يتبنى بنك الاحتياطي الأسترالي نبرة أقل تشددًا بعد تقرير الناتج المحلي الإجمالي الباهت الأسبوع الماضي، الذي أظهر أن النمو الاقتصادي تباطأ إلى 0.4% خلال الفترة من يوليو إلى سبتمبر، من 0.6% في الربع الثاني. قد يضعف هذا الدولار الأسترالي، على الرغم من أن الانخفاض في زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي يبدو محدودًا.
• أفادت وزارة التجارة الأمريكية يوم الجمعة الماضي أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي ارتفع بنسبة 2.8% على أساس سنوي في سبتمبر، متماشيًا مع التقديرات. ارتفع المؤشر الأساسي بنسبة 2.8% مقارنة بـ 2.9% في أغسطس، مما أكد توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة، إلى جانب علامات على تباطؤ سوق العمل الأمريكي.
• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يقوم المتداولون بتسعير فرصة تقارب 90% بأن البنك المركزي الأمريكي سيخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في نهاية اجتماع السياسة الذي يستمر يومين يوم الأربعاء. يجب أن يدعم هذا انتعاشًا طفيفًا للدولار الأمريكي من أدنى مستوى له منذ أواخر أكتوبر ويدعم زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي.
• بصرف النظر عن المخاطر المرتبطة بأحداث البنك المركزي الرئيسية، سيتلقى المتداولون إشارات من تقريرين عن سوق العمل الأمريكي يوم الثلاثاء - التغير في التوظيف الأسبوعي من ADP وفرص العمل JOLTS. ثم سيتحول التركيز إلى قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء وتفاصيل التوظيف الشهرية الأسترالية، المقرر إصدارها يوم الخميس.

الإعداد الفني الإيجابي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي يدعم الحالة لتحقيق تقدير إضافي على المدى القريب

يجد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي بعض الدعم بالقرب من منطقة المقاومة 0.6615-0.6620. علاوة على ذلك، فإن المؤشرات على الرسم البياني اليومي تحتفظ بمستويات مريحة في المنطقة الإيجابية ولا تزال بعيدة عن منطقة التشبع الشرائي، مما يثبت النظرة الإيجابية على المدى القريب لزوج العملات. أي شراء مستمر يتجاوز منطقة 0.6645-0.6650، أو أعلى مستوى شهري تم لمسه يوم الاثنين، سيهيئ الساحة للتحرك نحو تحدي أعلى مستوى منذ بداية العام، والذي يتجاوز قليلاً مستوى 0.6700، الذي تم لمسه في سبتمبر.

على الجانب الآخر، قد يُنظر إلى الضعف دون المستوى 0.6600 كفرصة شراء بالقرب من منطقة 0.6560-0.6555. يلي ذلك المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA)، حول منطقة 0.6540-0.6535، والتي يمكن أن يضعف دونها زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي إلى المستوى النفسي 0.6500 في طريقه إلى المنطقة الأفقية 0.6480. إن الفشل في الدفاع عن مستويات الدعم المذكورة سيبطل النظرة الإيجابية ويحول التحيز على المدى القريب لصالح المتداولين الهبوطيين، مما يعرض أدنى مستوى شهري، حول منطقة 0.6420، الذي تم لمسه في نوفمبر.