الدولار الأسترالي يرتفع مع تعزيز إعفاء الرسوم الجمركية الأمريكية للرغبة العالمية في المخاطرة

• ارتفع الدولار الأسترالي بعد أن استثنى ترامب بعض المنتجات التكنولوجية الرئيسية - بما في ذلك بعض المنتجات من الصين - من تعريفاته الجديدة "المتبادلة".
• أشارت محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي إلى عدم اليقين بشأن توقيت الخطوة التالية في أسعار الفائدة.
• يحاول الدولار الأمريكي الاستقرار بينما يزن المستثمرون مخاوف الركود التضخمي المتزايدة.

يقوى الدولار الأسترالي (AUD) للجلسة الخامسة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الثلاثاء. استمر زوج AUD/USD في اكتساب الزخم بعد أن استثنى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب المنتجات التكنولوجية الرئيسية من تعريفاته الجمركية الجديدة "المتبادلة"، مما رفع المعنويات العالمية للمخاطر.

تشمل الاستثناءات العناصر التي يتم إنتاجها إلى حد كبير في الصين - مثل الهواتف الذكية، وأجهزة الكمبيوتر، والرقائق، والخلايا الشمسية، والشاشات المسطحة - مما يوفر دفعة للدولار الأسترالي، حيث تظل الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا ومستهلكًا رئيسيًا لسلعها.

أشارت محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في الفترة من 31 مارس إلى 1 أبريل إلى أن توقيت الخطوة التالية في أسعار الفائدة لا يزال غير مؤكد. بينما لاحظ المجلس أن اجتماع مايو سيكون وقتًا مناسبًا لإعادة تقييم السياسة، أكد أنه لم يتم اتخاذ أي قرار مسبق.

أقر الأعضاء بأن عدم اليقين العالمي، وخاصة فيما يتعلق بالتعريفات الأمريكية، قد يؤثر بشكل كبير على التوقعات. كما أبرز المجلس المخاطر الإيجابية والسلبية للاقتصاد الأسترالي والتضخم. 

انخفض عائد السندات الحكومية الأسترالية لمدة 10 سنوات إلى حوالي 4.33%. بينما أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على أسعار الفائدة دون تغيير هذا الشهر، اتخذ لهجة أكثر تيسيرًا بشأن التخفيضات المستقبلية، مشيرًا إلى تراجع التضخم الأساسي. تقوم الأسواق حاليًا بتسعير تخفيض بمقدار 25 نقطة أساس في مايو وتتوقع حوالي 120 نقطة أساس من التيسير الإجمالي على مدار العام.

ارتفاع الدولار الأسترالي بسبب تآكل ثقة المستثمرين في الأصول الأمريكية

• ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بعد أن بلغ أدنى مستوى له منذ عام 2022. يتداول DXY حول 99.90 ويحاول الاستقرار بينما يستجيب المستثمرون لعلامات متزايدة من مخاطر الركود.
• علق رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك خلال جلسة السوق المبكرة يوم الثلاثاء أن البنك المركزي الأمريكي لا يزال أمامه طريق طويل لتحقيق هدف التضخم البالغ 2%، مما يثير الشكوك حول توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة الإضافية.
• انخفض مؤشر معنويات جامعة ميتشيغان إلى 50.8 في أبريل، بينما قفزت توقعات التضخم لمدة عام إلى 6.7%. ارتفع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الولايات المتحدة بنسبة 2.7% على أساس سنوي في مارس، بانخفاض من 3.2% في فبراير، مع تراجع المعدل الأساسي إلى 3.3%. ارتفعت طلبات إعانة البطالة إلى 223,000، على الرغم من انخفاض الطلبات المستمرة إلى 1.85 مليون، مما يشير إلى صورة مختلطة في سوق العمل.
• قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في مينابوليس نيل كاشكاري يوم الأحد في برنامج "وجهة نظر الأمة" على شبكة CBS إن التداعيات الاقتصادية من حرب ترامب التجارية ستعتمد إلى حد كبير على مدى سرعة حل عدم اليقين التجاري. "هذا هو أكبر ضربة للثقة التي أستطيع تذكرها في السنوات العشر التي قضيتها في الاحتياطي الفيدرالي - باستثناء مارس 2020 عندما ضرب فيروس كورونا لأول مرة"، علق كاشكاري.
• أعادت التوترات التجارية المتصاعدة بين الولايات المتحدة والصين المخاوف بشأن تباطؤ اقتصادي عالمي محتمل. يوم الجمعة، أعلنت وزارة المالية الصينية عن زيادة حادة في التعريفات على السلع الأمريكية، حيث رفعتها من 84% إلى 125%. جاءت هذه الخطوة ردًا على تحرك الرئيس ترامب السابق لرفع التعريفات على الواردات الصينية إلى 145%.
• انخفض التضخم في مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في الولايات المتحدة إلى 2.4% على أساس سنوي في مارس، بانخفاض من 2.8% في فبراير وأقل من توقعات السوق البالغة 2.6%. ارتفع مؤشر CPI الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة، بنسبة 2.8% سنويًا، مقارنة بـ 3.1% سابقًا، وفشل في تحقيق تقدير 3.0%. على أساس شهري، انخفض مؤشر CPI الرئيسي بنسبة 0.1%، بينما ارتفع مؤشر CPI الأساسي بنسبة 0.1%.
• أشارت محاضر أحدث اجتماع للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) إلى أن صانعي السياسة متفقون تقريبًا على الاعتراف بالتحدي المزدوج المتمثل في ارتفاع التضخم وتباطؤ النمو، محذرين من أن الاحتياطي الفيدرالي يواجه "تبادلات صعبة" في الأشهر المقبلة.
• سجل الميزان التجاري للصين لشهر مارس، المقاس باليوان الصيني (CNY)، زيادة كبيرة إلى 736.72 مليار يوان، بزيادة حادة من 122 مليار يوان في الشهر السابق. من حيث الدولار الأمريكي (USD)، تجاوز الفائض التجاري أيضًا التوقعات، حيث بلغ 102.6 مليار دولار - متجاوزًا بكثير التوقعات البالغة 77 مليار دولار، على الرغم من أنه أقل من 170.51 مليار دولار السابقة.
• ارتفعت صادرات الصين بنسبة 13.5% على أساس سنوي في مارس، متسارعة من 3.4% في فبراير، بينما انخفضت الواردات بنسبة 3.5% على أساس سنوي، وهو انخفاض أقل مقارنة بالتقليص السابق البالغ 7.3%.
• أقرت الإدارة العامة للجمارك في الصين بالتحديات التي تواجه صادرات البلاد، ووصفت البيئة الخارجية الحالية بأنها "معقدة وشديدة". على الرغم من ذلك، أعرب المسؤولون عن ثقتهم، قائلين إن "السماء لن تسقط". وأبلغوا عن بداية قوية للسنة، مع إظهار التجارة الخارجية نموًا في كل من الحجم والجودة. كما أكدت الوكالة التزام الصين بتنفيذ جميع التدابير اللازمة لمواجهة الإجراءات الأمريكية والحفاظ على سيادتها وأمنها الوطني.
• من المتوقع أن يقوم بنك الشعب الصيني (PBoC) بتنفيذ مزيد من التيسير النقدي في الربع الثاني من عام 2025. ويشمل ذلك خفض محتمل بمقدار 15 نقطة أساس في سعر الفائدة الرئيسي للقرض (LPR) وتخفيض لا يقل عن 25 نقطة أساس في نسبة الاحتياطي الإلزامي (RRR). وفقًا لمحللي سيتي، الذين تم الاستشهاد بهم في تقرير رويترز، هناك احتمال متزايد بأن يتم تسريع تدابير التحفيز المحلية استجابة للضغوط الخارجية المتزايدة.

ارتفاع الدولار الأسترالي بالقرب من 0.6350 بسبب التحيز الصعودي المستمر 

يتداول زوج AUD/USD بالقرب من مستوى 0.6340 يوم الثلاثاء، مع المؤشرات الفنية على الرسم البياني اليومي تشير إلى ميل صعودي. لا يزال الزوج فوق كل من المتوسطات المتحركة الأسية لمدة تسعة أيام و50 يومًا، بينما انتقل مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا فوق مستوى 50 المحايد، مما يعزز الزخم الإيجابي.

على الجانب الإيجابي، قد يستهدف زوج AUD/USD المقاومة النفسية عند 0.6400، تليها أعلى مستوى في أربعة أشهر عند 0.6408. 

يتم رؤية الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا حول 0.6270، مع دعم إضافي عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام بالقرب من 0.6240. قد يؤدي الانهيار الحاسم دون هذه المستويات إلى تقويض الهيكل الصعودي على المدى القصير، مما يفتح الباب لمزيد من الانخفاض نحو منطقة 0.5914—أدنى مستوى لها منذ مارس 2020—والمستوى النفسي الرئيسي عند 0.5900.

AUD/USD: الرسم البياني اليومي