الدولار الأسترالي يظل مستقراً عقب محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في سبتمبر

• تشير محاضر بنك الاحتياطي الأسترالي RBA إلى أن الضغوط الصعودية بدأت تظهر من الطلب على تقنيات الذكاء الاصطناعي وارتفاع أسعار النفط وسط الصراع في الشرق الأوسط.
• تشير إشارات بنك الاحتياطي الأسترالي المتباينة إلى أن السياسة النقدية مقيدة بشكل طفيف إلى حد كبير، مع انخفاض أسعار المنازل بما يشير إلى ظروف أكثر تشددًا.
• قد يحقق الدولار الأمريكي مكاسب بفضل الطلب على الملاذ الآمن قبيل صدور تقارير التضخم الأمريكية المرتقبة.

ظل زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD مستقرا بعد أن شهد تقلبات، متداولا حول منطقة 0.6960 خلال الساعات الآسيوية يوم الثلاثاء. ويتحرك الزوج بشكل محدود بعد أن نشر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) محضر اجتماعه للسياسة النقدية في سبتمبر.

سلطت محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي الضوء على عدة مخاطر صعودية ناشئة للتضخم منذ أغسطس، إلى جانب إشارات تشير إلى أن الأوضاع المالية قد تكون مقيدة بشكل طفيف فقط. وعلى وجه الخصوص، بدأت تظهر في أستراليا علامات ضغوط سعرية مدفوعة بالتكنولوجيا ناجمة عن طفرة الذكاء الاصطناعي. وعلى الصعيد العالمي، دفع تصاعد الصراع في الشرق الأوسط أسعار النفط إلى ما فوق المستويات المتوقعة، في حين أن ارتفاع معدل التوازن العالمي قد يضغط على الدولار الأسترالي إذا ظلت أسعار الفائدة المحلية دون تغيير.

وفي حين تشير نماذج السياسة إلى أن السياسة النقدية مقيدة إلى حد ما وأن معدل التوازن المحلي ربما ارتفع، فإن الانخفاض الأكبر من المتوقع في أسعار المنازل يلمح إلى أن الأوضاع المالية قد تكون في الواقع شديدة التشدد. بالإضافة إلى ذلك، حذر أعضاء المجلس من أن بيانات التوظيف الأخيرة ينبغي تفسيرها بحذر كبير بسبب التعديلات الأساسية في الاستطلاع.

قد يتراجع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD مع احتمال انتعاش الدولار الأمريكي (USD) وسط زيادة الطلب على الملاذ الآمن بسبب تصاعد التوترات في الشرق الأوسط الناجمة عن هجوم مميت على مطار الرياض في السعودية. وأكد التحالف بقيادة السعودية الذي يقاتل الحوثيين المدعومين من إيران في اليمن استمرار ضربات الطائرات المسيرة والصواريخ ضد مناطق مستهدفة في السعودية، بينما حذرت القوات المسلحة اليمنية المسافرين من أن أجواء السعودية أو مطاراتها، باستثناء مكة والمدينة، ليست آمنة. وفي الوقت نفسه، يواصل المتداولون مراقبة تطورات محتملة في الإمدادات، بما في ذلك آفاق زيادة إمدادات الديزل الروسية واحتمال التوصل إلى وقف إطلاق نار في مجال الطاقة بين روسيا وأوكرانيا.

يتوقع المتداولون إلى حد كبير أن يُبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة مستقرة في اجتماعه المقبل، بينما يجري تسعير رفع آخر لسعر الفائدة في ديسمبر/كانون الأول. ويأتي ذلك بعد رفع الفائدة الذي أجراه الفيدرالي في سبتمبر/أيلول، والذي مثّل أول رفع لسعر الفائدة منذ 2023.

يحوّل المستثمرون اهتمامهم إلى بيانات مبيعات المنازل القائمة المرتقبة والتعليقات المقررة من مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر، وتوم باركين، وسوزان كولينز. وتأتي هذه التحديثات قبيل تقرير التضخم لشهر سبتمبر/أيلول يوم الأربعاء، والذي من المتوقع أن يلعب دورًا حاسمًا في تشكيل قرار السياسة المقبل للفيدرالي.

سوسيتيه جنرال تبقى محايدة بشأن الدولار رغم تمركز العقود الآجلة غير المتوازن

يشير الاستراتيجيون في سوسيتيه جنرال إلى مدى التفاؤل المضاربي بشأن الدولار، مشيرين إلى أنه "نظرًا لمدى طول تمركز سوق العقود الآجلة في الدولار، فهذا أمر مثير للإعجاب." وفي الوقت نفسه، يحذرون من المبالغة في قراءة تحركات بداية الأسبوع، معترفين بأنهم "تلقوا تحذيرات مرارًا وتكرارًا بعدم الثقة بأي شيء يحدث صباح يوم الاثنين في سوق الفوركس." وعلى هذه الخلفية، فإن ميل سوسيتيه جنرال هو "البقاء محايدين اليوم، مع احترام التمركز غير المتوازن," مفضلين الإقرار بتكدس صفقة الشراء على الدولار بدلًا من ملاحقتها.