الدولار الأسترالي يرتفع دون سبب أسترالي

• يستقر زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD فوق 0.7050 داخل نطاق 20 نقطة، منخفضًا بنسبة ٪0.15.
• يتوقع جميع الاقتصاديين الـ37 في استطلاع رويترز تثبيت السعر عند 4.35٪ يوم الثلاثاء.
• تباطأ مؤشر أسعار المستهلك CPI الصيني في يوليو/تموز إلى ٪0.5 على أساس سنوي من 1٪، دون التوقعات البالغة ٪0.8.

تداول الدولار الأسترالي ضمن نطاق لا يتجاوز 20 نقطة خلال الجلسة، محافظًا على استقراره فوق 0.7050 ومتراجعًا بنسبة ٪0.15 داخله. وهذا هو أضيق نطاق يومي سجله الزوج منذ أسابيع، ويأتي في نهاية موجة تقارب 200 نقطة من القاع المسجل أواخر يونيو/حزيران فوق 0.6850 بقليل. وقد جرى استعادة المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 50 يومًا فوق 0.7000 أثناء الصعود، ثم استقر أسفل السعر.

ما يجعل الوضع محرجًا هو أن كل المدخلات المحلية وراء هذه الحركة قد تدهورت خلال الفترة نفسها. هناك قرار بشأن سعر الفائدة يوم الثلاثاء لا يتوقع أحد أن يغير شيئًا، وقراءة التضخم التي كانت ستبرر التحرك جاءت دون التوقعات، كما أن أكبر سوق تصدير قدم قراءة انكماشية للتضخم يوم الأحد. الدولار الأسترالي مرتفع بنحو ٪3 عن أدنى مستوياته من دون أن تبقى أي من دوافعه الخاصة قائمة.

قرار الثلاثاء ليس الحدث

سيعلن بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) قراره في الساعة 04:30 بتوقيت جرينتش يوم الثلاثاء، مقابل إجماع عند 4.35٪ وسابق عند 4.35٪، وقد أظهر استطلاع رويترز الذي شمل 37 اقتصاديًا عدم وجود أي توقع لغير ذلك. وتستقر الاحتمالات الضمنية في السوق لرفع الفائدة عند أرقام أحادية منخفضة، بعد أن كانت هناك إمكانية حية لذلك قبل ثلاثة أسابيع، وذلك عقب صدور المتوسط المقتطع للربع الثاني عند 3.6٪ وجاء دون التوقعات. هذا الإجماع الكامل يجعل القرار يتوقف عن كونه قرارًا ويصبح مجرد إجراء شكلي مع وجود ميكروفون.

لذلك تتركز الأنظار على بيان السياسة النقدية الفصلي الذي سيصدر بالتزامن مع القرار، وعلى المؤتمر الصحفي بعد ساعة واحدة في 05:30 بتوقيت جرينتش. وما يجب أن تجيب عنه جولة التوقعات هو ما إذا كانت 4.35٪ تمثل ذروة دورة أضافت 75 نقطة أساس خلال فبراير/شباط ومارس/آذار ومايو/أيار، وقد خلصت بالفعل البنوك المحلية الأربع الكبرى إلى أنها كذلك. إن تثبيت السعر الذي يقرّ بالذروة يزيل آخر حجة تتعلق بأسعار الفائدة لامتلاك العملة، ما يجعل تأكيد القمة نتيجة هبوطية بدلًا من أن تكون محايدة.

الركيزتان الأخريان اختفتا

وصلت بيانات التضخم الصينية لشهر يوليو/تموز عند 01:30 بتوقيت جرينتش يوم الأحد وأشارت إلى الاتجاه نفسه الذي تسير فيه كل الأمور الأخرى على الجانب الأسترالي من المعادلة. فقد تراجعت أسعار المستهلكين بنسبة ٪0.1 على أساس شهري مقابل إجماع عند ٪0.2، وتباطأ المعدل السنوي إلى ٪0.5 من 1٪ ودون التوقعات البالغة ٪0.8، كما تباطأت أسعار المنتجين إلى ٪3.5 على أساس سنوي من ٪4.1. أكبر عميل يبرد في كل من بيانات الأسر والمصانع، ومع ذلك لم يتراجع زوج العملات الذي يُتداول بوصفه البديل السائل للطلب الصيني ولو بمقدار واحد.

ولم تكن خامات الحديد أكثر فائدة، إذ بقيت دون 100 دولار للطن طوال الصيف بسبب المعروض البحري، وضغط هوامش صناعة الصلب الصينية، وارتفاع مخزونات الموانئ. لا قناة شروط التبادل التجاري ولا قناة أسعار الفائدة تقدمان أي دعم هنا، والعملة التي ارتفعت 200 نقطة لا بد أنها ترتفع بسبب شيء ما. وهذا يترك الجانب الأمريكي من التسعير باعتباره المؤلف الوحيد للحركة، وهو نوع محدد جدًا من التعرض لحمله حتى يوم الأربعاء.

الأسبوع المهم هو الأمريكي

تسعير الاحتياطي الفيدرالي يُظهر في 16 سبتمبر/أيلول احتمالية 49.93٪ لرفع بمقدار ربع نقطة مقابل 50.07٪ للتثبيت، وهو أكثر قراءة مسطحة أنتجتها هذه الدورة، مع 28 أكتوبر/تشرين الأول عند 76.50٪ لحدوث تحرك واحد على الأقل، والنطاق الحالي لا يمنحه أي فرصة للصمود حتى 9 ديسمبر/كانون الأول. إن مؤشر الدولار عند أضعف مستوياته منذ أوائل يونيو/حزيران هو ما دفع الدولار الأسترالي في المقام الأول عبر 0.7050. وهذا دعم هش لترك ارتفاع بمقدار سنتين قائمًا عندما تكون خيبة بيانات الوظائف التي بنته قد تم تسعير نصفها بالفعل في الاتجاه المعاكس.

سيخضع هذا الدعم للاختبار عند 12:30 بتوقيت جرينتش يوم الأربعاء، حيث يتوقع الإجماع أن تكون أسعار المستهلكين لشهر يوليو/تموز عند 0.1٪ على أساس شهري من -0.4٪ وأن يكون المعدل الأساسي عند 0.2٪ من 0٪، مما يدفع المعدل الأساسي السنوي إلى 2.5٪ من 2.6٪. وتلي ذلك أسعار المنتجين يوم الخميس عند 4.9٪ على أساس سنوي من 5.5٪ ومبيعات التجزئة يوم الجمعة عند 0.2٪ على أساس شهري، مع حديث رئيسين إقليميين للاحتياطي الفيدرالي على جانبي إصدار يوم الخميس. أما الأحداث المحلية فهي أقل كثافة: توقعات تضخم المستهلك عند 01:00 بتوقيت جرينتش يوم الخميس مقابل 4.7٪ في القراءة السابقة، ومحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي يتحدث عند 23:30.

المستويات

المقاومة: سقف الجلسة دون 0.7100 هو الخط الأول، و0.7100 نفسها هي النقطة التي بدأ عندها الكسر الهبوطي في أوائل يونيو/حزيران. ويعيد الإغلاق اليومي فوقها فتح الطريق نحو 0.7150 ثم قمة مايو/أيار التي تقع دون 0.7300 بقليل.

الدعم: تبدأ أولًا منطقة 0.7050 التي احتوت الجلسة بأكملها، ثم المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا فوق 0.7000 بقليل. أما المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم تحت 0.6950 بقليل فهو الأرضية الأعمق وقد ارتفع كل أسبوع من الصيف.

الانحياز: هبوطي. نطاق 20 نقطة في أعلى موجة صعود بمقدار 200 نقطة، مع مؤشر ستوكاستيك القوة النسبية اليومي (Stoch RSI) بالقرب من 78 ويتجه للهبوط، هو ارتفاع استنفد أسبابه المحلية. الأهداف 0.7000 ثم 0.6950، مع إبطال السيناريو عند إغلاق يومي فوق 0.7100.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي