الدولار الأسترالي يقوى مع تراجع توقعات تيسير بنك الاحتياطي الأسترالي بسبب التضخم المرتفع

• الدولار الأسترالي يتعزز مع انخفاض توقعات تيسير بنك الاحتياطي الأسترالي بسبب التضخم المرتفع، مما يعيد إشعال خطر رفع سعر الفائدة مرة أخرى.
• ارتفع الائتمان في القطاع الخاص الأسترالي بنسبة 0.7% على أساس شهري في أكتوبر، متجاوزًا التوقعات بزيادة قدرها 0.6%.
• يتوقع المتداولون ثلاثة تخفيضات أخرى في أسعار الفائدة بحلول عام 2026 حيث تعزز آفاق كيفن هاسيت لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي التوقعات لأسعار فائدة أقل تفضلها ترامب.

يتقدم الدولار الأسترالي (AUD) مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الجمعة، موسعًا مكاسبه لليوم السادس على التوالي. يتعزز الدولار الأسترالي مقابل الأقران الرئيسيين حيث يخفف التضخم المرتفع من توقعات تيسير بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) ويعيد إحياء خطر رفع سعر الفائدة مرة أخرى. أظهرت بيانات يوم الأربعاء ارتفاع أسعار المستهلكين للشهر الرابع على التوالي في أكتوبر، متجاوزة هدف بنك الاحتياطي الأسترالي البالغ 2%–3%.

من المتوقع أن يحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على سعر الفائدة الرسمي (OCR) عند 3.6% في ديسمبر حيث لا يزال التضخم فوق نطاق 2–3% المستهدف. أشار مسؤولو بنك الاحتياطي الأسترالي إلى أن معدل البطالة قد ارتفع قليلاً، لكن سوق العمل لا يزال صحيًا ومن المتوقع أن يستمر في ذلك. أظهرت عقود الآجلة لمعدل الفائدة بين البنوك لمدة 30 يومًا في ASX، اعتبارًا من 27 نوفمبر، أن عقد ديسمبر 2025 يتداول عند 96.41، مما يعني فرصة بنسبة 6% أن يقوم بنك الاحتياطي الأسترالي بخفض سعر الفائدة إلى 3.35% من 3.60% في اجتماعه القادم.

أفاد بنك الاحتياطي الأسترالي يوم الجمعة أن الائتمان في القطاع الخاص ارتفع بنسبة 0.7% على أساس شهري في أكتوبر، متجاوزًا كل من القراءة السابقة والتوقعات بزيادة قدرها 0.6%. ارتفع النمو السنوي إلى 7.3% من 7.2% المعدلة.

كما يستمد زوج AUD/USD الدعم حيث يكافح الدولار الأمريكي (USD) وسط ارتفاع احتمالات الرهانات على خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في ديسمبر. يتوقع المتداولون أيضًا ثلاثة تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2026 بعد أن أشارت التقارير إلى أن كيفن هاسيت، مدير المجلس الاقتصادي الوطني في البيت الأبيض، هو المرشح الأبرز لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي. يرى المتداولون أن هاسيت يتماشى مع تفضيل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لأسعار الفائدة المنخفضة.

الدولار الأمريكي يكافح وسط ارتفاع رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

• يواجه مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، تحديات ويتداول حول 99.50 في وقت كتابة هذا التقرير.
• تشير أداة CME FedWatch إلى أن الأسواق الآن تسعر فرصة تزيد عن 87% أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في اجتماعه في ديسمبر، ارتفاعًا من 39% التي كانت تسعرها الأسواق قبل أسبوع.
• أفاد وزارة العمل الأمريكية (DOL) يوم الأربعاء أن مطالبات البطالة الأولية انخفضت إلى 216,000 للأسبوع المنتهي في 22 نوفمبر، بانخفاض قدره 6,000 عن الرقم المعدل للأسبوع السابق. كانت النتيجة أقوى من توقعات السوق البالغة 225,000. في الوقت نفسه، انخفض المتوسط المتحرك لمدة 4 أسابيع بمقدار 1,000 إلى 223,750.
• ظل مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأمريكي ثابتًا عند 2.7% على أساس سنوي في سبتمبر، متماشيًا مع التوقعات وقراءة أغسطس، مما يشير إلى استقرار الضغوط التضخمية. انخفض PPI الأساسي إلى 2.6% من 2.9%، مما كان أقل من التوقعات البالغة 2.7%.
• ارتفعت مبيعات التجزئة الأمريكية بنسبة 0.2% على أساس شهري في سبتمبر، متباطئة من الزيادة البالغة 0.6% التي شهدتها في أغسطس، مما يشير إلى إنفاق استهلاكي أكثر حذرًا. بشكل منفصل، أفادت هيئة المؤتمر بتدهور حاد في معنويات الأسر، حيث انخفضت ثقة المستهلك بمقدار 6.8 نقاط إلى 88.7 في نوفمبر من 95.5 في أكتوبر.
• قال محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر لشبكة فوكس بيزنس يوم الاثنين إن قلقه الرئيسي هو ضعف سوق العمل، مضيفًا أن التضخم "ليس مشكلة كبيرة" نظرًا للضعف الأخير في التوظيف. كما قال إن رقم الوظائف لشهر سبتمبر من المحتمل أن يتم تعديله لأسفل وحذر من أن التوظيف المركز "ليس علامة جيدة"، مما يشير إلى دعمه لخفض سعر الفائدة في المدى القريب.
• أصدر مكتب الإحصاءات الأسترالي (ABS) بيانات الإنفاق الرأسمالي الخاص يوم الخميس، والتي ارتفعت بنسبة 6.4% على أساس ربع سنوي في الربع الثالث، متسارعة من زيادة قدرها 0.2% في الربع الثاني وتجاوزت التوقعات البالغة 0.5%. يوم الأربعاء، أفاد ABS بأن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الشهري "الكامل" الأول ارتفع بنسبة 3.8% على أساس سنوي في أكتوبر. تجاوزت القراءة إجماع السوق البالغ 3.6% وزيادة قدرها 3.5% السابقة.
• جاءت القراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأسترالي من S&P Global عند 51.6 في نوفمبر، مقابل 49.7 السابقة. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 52.7 في نوفمبر من القراءة السابقة البالغة 52.5، بينما زاد مؤشر مديري المشتريات المركب إلى 52.6 في نوفمبر مقابل 52.1 السابقة.
• نشر بنك الاحتياطي الأسترالي محضر اجتماعه للسياسة النقدية في نوفمبر الأسبوع الماضي، مشيرًا إلى أن أعضاء المجلس أشاروا إلى موقف سياسة أكثر توازنًا، مضيفين أنه يمكن أن يحافظ على سعر الفائدة دون تغيير لفترة أطول إذا أثبتت البيانات الواردة أنها أقوى من المتوقع.

الدولار الأسترالي يختبر حاجز 0.6550 مع تعزيز الزخم الصعودي قصير الأجل

يتداول زوج AUD/USD حول 0.6540 يوم الجمعة. يظهر التحليل الفني للرسم البياني اليومي أن الزوج يتداول ضمن منطقة تماسك مستطيلة، مما يعكس تحيزًا محايدًا. انتقل الزوج فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام (EMA)، مما يشير إلى تعزيز الزخم الصعودي قصير الأجل.

قد يستهدف زوج AUD/USD أعلى مستوى شهري عند 0.6580، يليه المستوى النفسي عند 0.6600. ستدعم المزيد من التقدم فوق منطقة مقاومة التقاء هذه المنطقة الزوج لاستكشاف المنطقة حول الحد العلوي للمستطيل بالقرب من 0.6630.

في الاتجاه الهبوطي، قد يجد زوج AUD/USD دعمه الأولي عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام عند 0.6504، متماشيًا مع المستوى النفسي عند 0.6500. سيؤدي الاختراق دون هذه المنطقة الداعمة الحاسمة إلى دفع زوج AUD/USD لاختبار الحد السفلي للمستطيل حول 0.6420، متماشيًا مع أدنى مستوى في خمسة أشهر عند 0.6414، المسجل في 21 أغسطس.