الدولار الأسترالي يبحث عن مبرر لكسر الاتجاه

• تراجع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD هذا الأسبوع مع ارتفاع الدولار الأمريكي بشكل عام بدعم من موقف تشديد اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC.
• أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي RBA على سعر الفائدة هذا الشهر، مع بقاء التضخم فوق الهدف مما يترك احتمال رفع آخر واردًا.
• يعد مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي يوم الأربعاء أفضل فرصة للدولار الأسترالي للتداول بناءً على عوامل محلية بدلاً من الزخم المرتبط بالدولار الأمريكي.

قضى الدولار الأسترالي هذا الأسبوع كأنه راكب في صفقة تخص طرفًا آخر. فقد أدى موقف اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC المتشدد وارتفاع الدولار الأمريكي إلى دفع الدولار الأسترالي نحو حاجز 0.7000، مع كون الانخفاض الحاد في منتصف الأسبوع ناتجًا أكثر عن أحداث في واشنطن منه عن أي شيء من كانبيرا. ومع ذلك، فإن الدولار الأسترالي ليس مجرد أداة مخاطرة بحتة كما يُنظر إليه عادةً. فهو يعاني من مشكلة تضخم محلية خاصة به؛ ويمنحه الأسبوع المقبل فرصة نادرة للتداول بناءً على ذلك بدلاً من الزخم المرتبط بالدولار الأمريكي.

بنك الاحتياطي الأسترالي RBA لم ينتهِ من التشديد

أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي RBA على سعر الفائدة النقدي دون تغيير عند 4.35% هذا الشهر، لكنه اتخذ نبرة بعيدة عن التيسير. أشار صانعو السياسة إلى أن التضخم لا يزال مرتفعًا وقد تسارع بشكل ملموس، مدفوعًا جزئيًا بارتفاع أسعار الوقود والسلع المرتبطة بالصراع في الشرق الأوسط، مع ظهور تأثير ذلك على أسعار السلع والخدمات بالفعل. لا تزال عدة مكاتب ترى مجالًا لمزيد من التشديد قبل بدء أي دورة تخفيف؛ وتبقي توقعات البنك المركزي التضخم فوق الهدف حتى عام 2027. وهذا يمثل أساسًا أكثر صلابة بشكل ملحوظ مقارنة بمعظم أقران الدولار الأسترالي.

لماذا لا ينجح حمل الفائدة في جذب المشترين

لم يكن كل ذلك كافيًا لرفع العملة، لأن الدولار الأسترالي يتأثر بأكثر من مجرد قصة سعر الفائدة المحلية. فهو يتداول كأداة سائلة تعكس شهية المخاطرة والصين، وكلاهما لم يساعد: فالدولار الأقوى يضعف معنويات المخاطرة، في حين أن الطلب الصيني الضعيف وسوق خام الحديد الثقيل يحدان من أي انتعاش في شروط التجارة الأسترالية. والنتيجة هي عملة تعاني من ضغط تضخم محلي حقيقي لكنها لا تزال غير قادرة على الابتعاد عن حاجز 0.7000. وطالما أن الدولار يسيطر على السوق، تبقى الأسس الأفضل للدولار الأسترالي نظرية فقط.

بيانات محلية مزدوجة، ثم الدولار

يمنح الأسبوع المقبل أخيرًا الدولار الأسترالي فرصة للتداول بناءً على بيانات محلية. من المقرر صدور مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي الشهري لشهر مايو يوم الأربعاء عند 01:30 بتوقيت غرينتش، مع توقع ارتفاع المعدل السنوي إلى 4.3% وتركيز خاص على المتوسط المقطوع، وهو المقياس الأساسي المفضل لدى بنك الاحتياطي الأسترالي؛ قراءة مرتفعة ستعيد تنشيط رهانات رفع الفائدة وتمنح العملة سببًا فريدًا للتقوية حتى في مواجهة الدولار القوي.

يتبع ذلك تقرير التوظيف لشهر مايو يوم الخميس في نفس التوقيت المبكر، بعد الانكماش المفاجئ في الوظائف في الشهر السابق؛ وسيعزز الانتعاش الحالة المتشددة. والتعقيد يكمن في التوقيت: حيث يصدر تقرير الوظائف في نفس يوم صدور التقدير الثالث للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الأول ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر مايو عند 12:30 بتوقيت غرينتش. وسيترك أداء قوي مزدوج من أستراليا إلى جانب مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي المرتفع الدولار الأسترالي ممزقًا بين اتجاهين؛ وعادة ما يفوز الدولار في هذه المنافسة.

المقاومة: مستوى 0.7050 هو الحاجز الأول، مع المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا بالقرب من 0.7100 الذي يحد من التراجع الأوسع؛ يحتاج الدولار الأسترالي إلى إغلاق فوق 0.7100 ليؤكد انتهاء موجة الهبوط.

الدعم: حاجز 0.7000 هو الخط الأهم؛ وقد صمد حتى الآن. وكسر مستمر لهذا المستوى يفتح الطريق نحو 0.6950، ثم المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم بالقرب من 0.6900.

الاتجاه: محايد إلى هبوطي طالما السعر تحت 0.7100 والدولار يهيمن، مع وجود مخاطرة واضحة في كلا الاتجاهين الأسبوع المقبل. مؤشر القوة النسبية العشوائي اليومي (Stoch RSI) بالقرب من منطقة التشبع البيعي يترك مجالًا لارتداد؛ ومؤشر أسعار المستهلك الأسترالي المرتفع هو المحفز الأكثر احتمالًا لتحقيق ذلك. أما مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي الضعيف إلى جانب مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي القوي فيشير إلى عودة الزوج إلى ما دون 0.7000 نحو 0.6950.

الرسم البياني الساعي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD