الدولار النيوزيلندي ينتعش ليقترب من 0.5600 وسط التوترات الجيوسياسية والتركيز على مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI

• ارتد زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي NZD/USD إلى قرب 0.5590 في بداية الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء.
• تضغط التوترات الجيوسياسية والصدمات في أسواق الطاقة على الأصول الأكثر خطورة مثل الدولار النيوزيلندي.
• يستعد المتداولون لتقرير تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي يوم الأربعاء للحصول على مزيد من الدلائل بشأن مسار معدلات الفائدة لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.

استعاد زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي NZD/USD بعض الخسائر حول 0.5590 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء. ومع ذلك، قد تكون فرص الصعود للزوج محدودة إذ يتداول حاليا بالقرب من أدنى مستوى في 18 شهرا وسط التوترات المستمرة في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط. وستتصدر تقارير التضخم الأمريكية الرئيسية المشهد في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

وظل عدم اليقين مرتفعا بعد أن اتهم الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي روسيا بانتهاك وقف إطلاق النار في قطاع الطاقة الذي أعلنه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. وفي الوقت نفسه، قالت الائتلاف الذي تقوده السعودية ويقاتل الحوثيين المدعومين من إيران في اليمن يوم الاثنين إنه يتعامل مع جولة أخرى من هجمات الطائرات المسيرة والصواريخ الموجهة إلى السعودية.

قد يؤدي استمرار الصراع بين روسيا وأوكرانيا وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط إلى تعزيز التدفقات نحو الملاذ الآمن، مما يدعم الدولار الأمريكي.

ينتظر المتداولون تقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الصادر يوم الأربعاء، والذي يتوقع الاقتصاديون أن يعزز توقعات المزيد من التشديد النقدي. وتتوقع الأسواق أن يبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على معدلات الفائدة دون تغيير في اجتماعه المقبل الذي يستمر يومين في وقت لاحق من هذا الشهر.

تسعر العقود الآجلة لصناديق الفيدرالي احتمالا ضمنيا بنسبة 80.6% بأن يبقي البنك المركزي الأمريكي على موقفه دون تغيير، انخفاضا من 82.3% يوم الجمعة، وفقا لأداة CME FedWatch.

"لقد عارض العديد من مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed رفعا متتاليا لمعدلات الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC يوم 28 أكتوبر/تشرين الأول، مما قد يحد من صعود الدولار الأمريكي"، كتب محللو DBS في مذكرة.

استقرار الدولار قرب مستوى رئيسي في المؤشر مع رهان التوقف المؤقت للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مرهون بتضخم CPI الأمريكي

يشير محللو MUFG/BTMU إلى أن "أسعار الصرف الرئيسية ظلت مستقرة خلال الليل، مع استمرار تداول مؤشر الدولار بالقرب من مستوياته منذ بداية العام عند أعلى بقليل من مستوى 102.00". ويضيفون أن "سلسلة البيانات الأمريكية الأضعف مؤخرا (تقرير انكماش نفقات الاستهلاك الشخصي PCE لشهر أغسطس/آب وتقرير الوظائف غير الزراعية NFP لشهر سبتمبر/أيلول) إلى جانب التعليقات الحذرة بشأن الحاجة إلى رفع متتالٍ آخر من قيادة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، قد أضعفت التوقعات برفع آخر لمعدلات الفائدة في وقت قريب مثل هذا الشهر".

وبحسب MUFG/BTMU، فإن "توقعات السوق بأن يبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على موقفه دون تغيير هذا الشهر ستخضع للاختبار مع صدور أحدث تقرير لتضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي لشهر سبتمبر/أيلول يوم الأربعاء". ويضيف البنك أن "ما لم تكن هناك مفاجأة صعودية كبيرة في التضخم الأساسي، فإننا نتوقع أن يبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة دون تغيير هذا الشهر"، مع التأكيد على أن "من المرجح أن يكون ذلك مجرد توقف مؤقت، إذ يخطط البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed حاليا لرفع معدلات الفائدة مرة أخرى قبل نهاية هذا العام في ديسمبر/كانون الأول".

هاماك تميل نحو التشديد مع مخاوف عقلية التضخم التي تعزز الدولار

تقدم هاماك من بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed نبرة أكثر تشددا بشكل ملحوظ، مع درجة FXS Speechtracker عند 8.4/10 مقارنة بالخط الأساسي المعتمد البالغ 7.5/10، مما يؤكد تفضيلا واضحا لسياسة أكثر تشددا. إن التركيز على أن "أسعار الفائدة تحتاج إلى أن تكون أعلى"، وضغوط التضخم واسعة النطاق، وخطر ترسخ عقلية تضخمية، إلى جانب رؤية مفادها أن الأوضاع المالية ليست سوى محايدة، يشير إلى ميل نحو مزيد من التشديد عبر تحركات أصغر ومتكررة. كما أن تركيز هاماك على الطلب القوي، والضغوط المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، وسلوك التسعير غير المثبت يعزز موقفا تقييديا يدعم الدولار ويضغط سلبا على الأصول الحساسة للمخاطر.

يرتفع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.59 نقطة إلى 138.92، ليبقى بقوة في المنطقة المتشددة ومتسقا مع القراءة المرتفعة لمؤشر FXS Speechtracker. وتشير هذه الخطوة إلى أن تواصل البنك الاحتياطي الفيدرالي يميل أكثر نحو التشديد الاستباقي، مما يعزز التوقعات ببقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول ويدعم قوة الدولار مقابل نظرائه الأقل عائدا.

التحليل الفني: التوقعات السلبية لزوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD تسود دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD على ميل هبوطي على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) ودون الخط الأوسط لنطاقات بولينجر. ولا يزال السعر أعلى بقليل فقط من نطاق بولينجر السفلي، مما يشير إلى أنه يتحرك بالقرب من نطاق الهبوط الأخير، بينما يقع مؤشر القوة النسبية (14) عند 30.1 على حافة منطقة التشبع البيعي، ما يلمح إلى أن ضغط البيع ممتد لكنه لا يزال مهيمنا.

على الجانب العلوي، تظهر المقاومة الأولية عند النطاق الأوسط لبولينجر حول 0.5650، قبل النطاق العلوي قرب 0.5745، مع تعزيز المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 0.5790 لسقف هبوطي أوسع على الارتفاعات. وعلى الجانب الهبوطي، يعمل نطاق بولينجر السفلي عند 0.5550 كأول دعم ملحوظ، وسيؤدي كسر واضح دون هذا القاع إلى فتح الطريق أمام امتداد الاتجاه الهابط نحو قيعان جديدة.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)