الدولار النيوزيلندي يضعف دون 0.5600، مع اقتراب بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية NFP

• يتراجع زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD إلى حوالي 0.5585 في الجلسة الآسيوية يوم الجمعة.
• ارتفع معدل البطالة في نيوزيلندا إلى 5.7٪ في الربع الثالث، وهو أعلى مستوى له منذ 2015.
• قد يؤدي اكتساح الديمقراطيين للكونجرس إلى دفع عوائد سندات الخزانة والدولار الأمريكي إلى الانخفاض.

يجذب زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD بعض البائعين بالقرب من 0.5585 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الجمعة. ويمدد الدولار النيوزيلندي NZD خسائره مقابل الدولار الأمريكي USD بسبب بيانات التوظيف الضعيفة وعدم اليقين السياسي في نيوزيلندا. وستكون بيانات الوظائف الأمريكية لشهر سبتمبر/أيلول محط الأنظار في وقت لاحق من اليوم.

أظهرت البيانات التي نشرتها هيئة الإحصاء النيوزيلندية في وقت سابق من هذا الأسبوع أن معدل البطالة ارتفع إلى 5.7٪ في الأشهر الثلاثة المنتهية في سبتمبر/أيلول، وهو أعلى مستوى له منذ ما يقرب من 11 عامًا. وجاءت هذه القراءة بعد 5.6٪ في الربع السابق، وكانت أعلى من توقعات السوق البالغة 5.5٪.

سيتحول الاهتمام إلى الانتخابات العامة في نيوزيلندا يوم السبت. ويواجه الائتلاف الذي يقوده الحزب الوطني الوسطي-اليميني بزعامة كريستوفر لوكسون ضغوطًا متزايدة لإثبات أن سياساته قادرة على تعزيز النمو وتخفيف ضغوط تكاليف المعيشة، مع إظهار استطلاع LPSOS في وقت سابق من هذا الأسبوع أن التضخم وتكاليف المعيشة هما الشاغل الأكبر للناخبين قبيل سباق الانتخابات في 7 نوفمبر/تشرين الثاني.

فاز الديمقراطيون بالأغلبية في كل من مجلس الشيوخ الأمريكي ومجلس النواب يوم الثلاثاء، وانتزعوا السيطرة من الجمهوريين. وحققوا انتصارات كبيرة في عدة معاقل جمهورية لأول مرة منذ عقود، إذ وجه عشرات الملايين من الناخبين توبيخًا حادًا للرئيس دونالد ترامب.

أدى اكتساح الديمقراطيين للكونجرس إلى دفع أسعار النفط إلى الانخفاض على خلفية تكهنات بأن الانتخابات ستسرع إنهاء الحرب مع إيران، كما دفع المتداولين إلى تقليص رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed). وتُسعّر الأسواق الآن احتمالًا يقارب 70.9٪ بأن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME.

مفاجأة بنك الاحتياطي النيوزيلندي تبقي متابعي بنك الاحتياطي الأسترالي في حالة ترقب مع تباعد نيوزيلندا عن أستراليا

يشير استراتيجيون في Rabobank إلى أن "قرار بنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ الأسبوع الماضي بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير فاجأ سوقًا كانت تسعّر رفعًا للفائدة"، وقد "أدى إلى بعض المراجعة الذاتية قبيل قرار بنك الاحتياطي الأسترالي RBA هذا الأسبوع." وأكد البنك المركزي الخلفية المتباينة في اجتماعه للسياسة، مشيرًا إلى أنه رغم أن "التضخم السنوي من المتوقع أن يرتفع إلى 4.4٪ في الربع من ديسمبر/كانون الأول (بشكل رئيسي على خلفية الوقود)،" فإن "الطلب المحلي لا يزال ضعيفًا."

وتقارن Rabobank المشهد الاقتصادي عبر بحر تاسمان، مشيرة إلى أن "أداء الاقتصاد النيوزيلندي كان مختلفًا جدًا عن أداء أستراليا في السنوات الأخيرة، حيث لم يخرج الأول من الركود إلا في أواخر 2024 إلى أداء غير متوازن في العام الماضي." وتضيف أن "رغم بعض البدايات الخضراء القوية لنيوزيلندا في الربع الأول من 2026، فإن ذلك كان قبل الرياح المعاكسة الناجمة عن الحرب مع إيران."

وفي ظل هذه الخلفية، ترى Rabobank أن "صدمة قرار السياسة النقدية لبنك الاحتياطي النيوزيلندي الأسبوع الماضي عززت بعض المخاوف بشأن الإشارات التي قد تقدمها محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي بولوك هذا الأسبوع"، مع حذر المستثمرين من أن يفاجئ بنك مركزي آخر سوقًا كانت متمركزة لتشديد إضافي.

باركين يلمّح إلى طلب قوي وتضخم عنيد، مما يبقي الثيران على الدولار في حالة تأهب رغم تراجع المعنويات

حصل خطاب باركين على 6/10 في مؤشر FXS Speechtracker، بما يتماشى أساسًا مع المتوسط التاريخي البالغ 6.1/10، مما يشير إلى نبرة مستقرة تميل بشكل معتدل نحو التشديد. ويؤكد التركيز على الطلب القوي، والأرباح القوية، وضغوط التكاليف الواسعة النطاق والحاجة إلى تمريرها، إلى جانب الرأي القائل إن التضخم من غير المرجح أن يتسارع أو يتراجع، على انحياز نحو الإبقاء على سياسة محايدة إلى تقييدية على الأقل، مع صياغة "التدرج يبدو منطقيًا" التي تحدد الوتيرة لا الاتجاه. كما أن التعليقات التي تفيد بأن الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي وبناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يضيفان ضغوطًا تضخمية على المدى القريب، بينما يظل التضخم أهم المخاطر، تعزز خلفية تدعم الدولار مع توقعات باستمرار صلابة السياسة حتى لو وُصفت معدلات الفائدة بأنها "في مكان ما حول الحياد."

تراجع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.31 نقطة إلى 144.92، مما يشير إلى تراجع طفيف في التشدد المتصور لكنه لا يزال بقوة في المنطقة المتشددة. وعلى الرغم من هذا الانخفاض البسيط، فإن مزيج الطلب القوي والتضخم العنيد وضغوط التكاليف المرتبطة بالذكاء الاصطناعي يعني أن مستوى مؤشر FXS Fed Sentiment Index الذي يتجاوز 100 بفارق كبير لا يزال يشير إلى موقف سياسي ينبغي أن يدعم الدولار، حتى مع قيام الأسواق بضبط توقعاتها بشأن الوتيرة لا الاتجاه للتحركات المستقبلية.

التحليل الفني: NZD/USD يحافظ على نبرة هبوطية دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم

في الرسم البياني اليومي، يحافظ NZD/USD على انحياز هبوطي على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) ودون المتوسط المتحرك البسيط الأوسط لفترة 20 من نطاقات بولينجر. ويتحرك السعر فوق دعم الحد السفلي لنطاق بولينجر بقليل، مما يؤكد استمرار الضغط الهبوطي، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 36 إلى تعافٍ طفيف فقط من منطقة التشبع البيعي، ما يوحي بأن الزخم البيعي يتراجع لكنه لم ينعكس بعد.

في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط الأوسط لفترة 20 من نطاق بولينجر قرب 0.5640، تليها النطاق العلوي لبولينجر عند 0.5715 قبل العقبة الأكبر عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم قرب 0.5755، حيث قد يحد عرض أقوى من الارتدادات. وفي الاتجاه الهبوطي، يوفر الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 0.5565 دعمًا فوريًا؛ وسيؤدي الاختراق الحاسم دون هذا القاع على الأرجح إلى فتح الباب أمام مزيد من الخسائر، بينما يبقي الثبات فوقه الزوج في مرحلة تماسك ضعيف ضمن البنية الهبوطية الأوسع.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)