- يبدي المتداولون الحذر بعد صدور أرقام مؤشر أسعار المنتجين الأمريكية التي لم تكن متوقعة والتي أثارت مناقشات جديدة حول التضخم في الأسواق العالمية.
- تبقي تصريحات الرئيس المنتخب دونالد ترامب المحتملة بشأن التعريفات الجمركية والسياسات التجارية المستثمرين يقظين وغير متأكدين من المسار المباشر للدولار.
- لا يزال موقف الاحتياطي الفيدرالي الثابت بشأن معدلات الفائدة لشهر يناير/كانون الثاني مرجحًا، لكن أي مفاجآت تضخمية يمكن أن تؤثر على توقعات السياسة النقدية مرة أخرى.
مؤشر الدولار الأمريكي - الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات - في تراجع بعد إصدار مؤشر أسعار المنتجين لشهر ديسمبر/كانون الأول (PPI). المتداولون في حالة من الحذر بشأن التعليقات المحتملة من الرئيس المنتخب دونالد ترامب. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى ما دون 110.00 ويبحث عن الدعم لتحقيق انتعاش.
الدولار الأمريكي يتراجع بسبب زخم تقرير الوظائف غير الزراعية الساخن مع خيبة الأمل الناتجة عن مؤشر أسعار المنتجين
- كان مؤشر أسعار المنتجين لشهر ديسمبر أضعف مما كان متوقعًا: بلغ مؤشر أسعار المنتجين الشهري الأساسي 0.0٪ مقابل 0.3٪ المتوقع، وسجل المؤشر العام 0.2٪ مقابل 0.3٪، وجاءت القراءات السنوية أقل من التوقعات.
- تراجع الدولار الأمريكي بعد صدور هذا التقرير، لكن المحللين لا يزالون واثقين من الارتفاع المستمر ويرون أن ضجيج التعريفات الجمركية قصيرة الأجل.
- تستمر مخاوف التضخم؛ حيث تشير ضغوط الأسعار الأساسية اللاصقة إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيحتفظ بوتيرة التيسير الحذرة حتى عام 2025.
- يشهد تراجع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى حوالي 4.80٪ من أعلى مستوياته في 14 شهرًا، مما يعكس عدم اليقين في السوق بعد مؤشر أسعار المنتجين.
- تظهر أداة FedWatch التابع لمجموعة CME أن المتداولين قد قاموا بالفعل بتسعير احتمالية عدم تغيير أسعار الفائدة في اجتماع يناير/كانون الثاني، مما يؤكد موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي المعتمد على البيانات والتقلبات المحتملة التي سيدفع إليها ترامب.
التوقعات الفنية لمؤشر الدولار الأمريكي DXY: فترة راحة بعد بيانات أضعف، لكن الهيكل لا يزال إيجابيًا
شهد مؤشر الدولار الأمريكي انخفاضًا مؤقتًا إلى ما دون الحاجز السعري 110.00، بضغط من جني الأرباح وأرقام مؤشر أسعار المنتجين المخيبة للآمال. على الرغم من هذا التراجع، لا يزال الاتجاه الصعودي الأوسع كما هو، حيث يحوم بالقرب من أعلى مستوياته في عدة سنوات. تظهر المؤشرات تباطؤًا محدودًا، مما يشير إلى مرحلة تماسك محتملة على المدى القصير. إذا اشتدت عمليات جني الأرباح، فقد ينخفض المؤشر أكثر نحو 107.00-108.00. ومع ذلك، تشير الأساسيات القوية وتوجيهات بنك الاحتياطي الفيدرالي القوية إلى أن الدولار قد يجد عروضًا سريعة، مما يحافظ على تحيزه الصعودي على المدى الطويل.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يترقب صدور بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية من اجل الحركة التالية
يتماسك الذهب على الارتداد من أدنى مستوياته خلال ثمانية أسابيع، بينما يتداول فيما دون منطقة 4200 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء. يشهد الدولار الأمريكي تراجعًا مدفوعًا من عمليات جني الأرباح قبل صدور بيانات الوظائف في القطاع الخاص من معهد المعالجة التلقائية للبيانات ADP وبيانات تضخم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة.
انخفاض خام غرب تكساس الوسيط WTI إلى محيط منطقة 89 دولار مع تعافي شحنات النفط من الشرق الأوسط
ينخفض خام غرب تكساس الوسيط WTI مع تعافي الشحنات من الشرق الأوسط نحو مستويات ما قبل الحرب، مدعوما من استعادة المملكة العربية السعودية لخط الأنابيب. التدفقات عبر مضيق هرمز تصل إلى 13.2 مليون برميل يومياً على الرغم من النزاعات الإقليمية الجارية بين الولايات المتحدة وإيران.
الفوركس اليوم: تحول تركيز السوق نحو بيانات التضخم والتوظيف الأمريكية الحاسمة
سوف تشهد الأجندة الاقتصادية الأمريكية صدور تقرير التوظيف في القطاع الخاص الصادر عن معهد المعالجة التلقائية للبيانات ADP لشهر سبتمبر/أيلول، بينما سوف يقوم مكتب التحليل الاقتصادي BEA بنشر المراجعة النهائية لبيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الثاني، إلى جانب بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس، 1 أكتوبر:
تداول الدولار الأمريكي (USD) مع مكاسب هامشية، قبل أن يتعرض لضغوط عقب تسجيل قمم يومية قرب 101.50، حيث قام المستثمرون بتقييم بيانات PCE الأضعف من المتوقع في أغسطس/آب، بينما قلصوا بعض الرهانات على مزيد من التشديد من قبل الاحتياطي الفيدرالي في الأشهر التالية
هايبرليكويد تقلص المكاسب مع تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الخارجة تحد من انتعاش صعودي حذر
تراجع Hyperliquid (HYPE) بنسبة ٪2 وقت النشر يوم الخميس، مما قلّص مكاسبه البالغة ٪5 من اليوم السابق. يتراجع الطلب المؤسسي، مع تسجيل 5 مليون دولار من التدفقات الخارجة يوم الأربعاء، مما يضغط على معنويات المستثمرين على المدى القريب. تشير النظرة الفنية لـ HYPE إلى نغمة متباينة على المدى القريب مع بقاء السعر محدودًا دون مستوى 90 دولار.