الدولار الأمريكي يواصل خسائره مع تحسن الرغبة في المخاطرة بفضل آمال التجارة

• استقر الدولار الأمريكي يوم الأربعاء بعد انخفاض حاد استمر ثلاثة أيام.
• أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن اتفاقية تجارية بقيمة 550 مليار دولار مع اليابان، مما يخفف من التوترات التجارية.
• يتزايد الضغط السياسي على رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول؛ وترامب يصفه بـ "الأحمق".

يتراجع الدولار الأمريكي (USD) يوم الأربعاء، موسعًا انخفاضه المستمر لثلاثة أيام حيث يواصل المتداولون توخي الحذر قبل الموعد النهائي للرسوم الجمركية في 1 أغسطس. تحسنت معنويات السوق قليلاً بعد أنباء عن اتفاق تجاري بين الولايات المتحدة واليابان. ومع ذلك، تظل المكاسب في الدولار الأمريكي محدودة مع تصاعد الضغوط السياسية على الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وقد أعادت الانتقادات الجديدة الموجهة إلى رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول المخاوف بشأن استقلالية البنك المركزي، مما يبقي المستثمرين في حالة توتر ويضع الدولار تحت الضغط.

يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 97.20 خلال الجلسة الأمريكية، متراجعًا أكثر بعد محاولة فاشلة للارتفاع فوق 97.50. وقد فقد المؤشر الآن حوالي %1.30 حتى الآن هذا الأسبوع، مسجلاً تراجعًا حادًا من قرب أعلى مستوياته خلال أربعة أسابيع.

أثار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تفاؤلاً حذرًا يوم الثلاثاء بعد أن أعلن عما وصفه بـ"اتفاقية تجارية ضخمة" مع اليابان، واصفًا إياها بأنها "ربما تكون أكبر اتفاقية تم إبرامها على الإطلاق." توصلت الولايات المتحدة واليابان إلى اتفاق تجاري جديد يقلل من التعريفات الجمركية المقترحة سابقًا بنسبة 25% على مجموعة واسعة من السلع اليابانية إلى معدل أقل يبلغ 15%. وفقًا لترامب، ستستثمر اليابان 550 مليار دولار في الولايات المتحدة، مع توقع عودة 90% من الأرباح إلى الصناعات الأمريكية. كما زعم أن الاتفاق سيوفر "مئات الآلاف من الوظائف" ويفتح الأسواق اليابانية أمام الصادرات الأمريكية، بما في ذلك السيارات والشاحنات والأرز والمنتجات الزراعية.

هناك تفاؤل متزايد بأن الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي (EU) قريبون من التوصل إلى اتفاق تجاري. وفقًا لمسؤولين في الاتحاد الأوروبي، يناقش الجانبان خطة لتطبيق رسوم ثابتة بنسبة %15 على بعض السلع - مشابهة للاتفاق الأخير بين الولايات المتحدة واليابان. قد يتم استثناء قطاعات رئيسية مثل الطائرات والمعدات الطبية والمشروبات الروحية من الرسوم الجديدة. وقد رفعت هذه الأنباء أسواق الأسهم الأوروبية يوم الأربعاء، خاصة أسهم السيارات. ومع ذلك، يستعد الاتحاد الأوروبي لفرض رسوم احتياطية بقيمة 93 مليار يورو، والتي قد تدخل حيز التنفيذ بحلول 7 أغسطس إذا لم تؤدِ المحادثات إلى اتفاق نهائي.

العوامل المؤثرة في السوق: تشكيل اتفاقات التجارة العالمية مع اقتراب موعد التعريفات الجمركية

• أظهرت البيانات الصادرة اليوم أن مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة انخفضت بنسبة 2.7% في يونيو/حزيران إلى معدل سنوي قدره 3.93 مليون وحدة، مما خالف التوقعات البالغة 4.01 مليون. إنها أبطأ وتيرة منذ سبتمبر/أيلول 2024، حيث تستمر أسعار الفائدة المرتفعة وأسعار المساكن المتوسطة القياسية في يونيو/حزيران البالغة 435300 دولار في إبعاد المشترين. وهذا يمثل الزيادة السنوية الرابعة والعشرين على التوالي في أسعار المنازل، مما يبرز التحديات المستمرة في القدرة على تحمل التكاليف في سوق الإسكان.
• في يوم الثلاثاء، أعلن الرئيس ترامب عن فرض رسوم جمركية بنسبة 19% على الواردات من الفلبين. وفي المقابل، حصلت الولايات المتحدة على وصول بدون رسوم جمركية لمجموعة واسعة من السلع الأمريكية.
• في إطار جديد، وافقت الولايات المتحدة على خفض الرسوم الجمركية على السلع الإندونيسية إلى 19% من 32% المقترحة سابقًا. ومع ذلك، ستخضع السلع المشتبه في أنها "تمت إعادة شحنها" لتجنب الرسوم المرتفعة من دول أخرى لرسوم جمركية بنسبة 40%. وفي المقابل، التزمت إندونيسيا بإلغاء الرسوم الجمركية على أكثر من 99% من المنتجات الأمريكية المصدرة إلى إندونيسيا وإلغاء الحواجز غير الجمركية.
• وصل مفوض التجارة في الاتحاد الأوروبي ماروس سيفكوفيتش إلى واشنطن يوم الأربعاء لإجراء محادثات تهدف إلى التفاوض بشأن رسوم جمركية شاملة أمريكية تصل إلى 30% على السلع الأوروبية. مع اقتراب موعد 1 أغسطس/آب بسرعة، تضغط بروكسل من أجل اتفاق تجاري لتجنب الرسوم المرتفعة، بينما تستعد لاتخاذ تدابير انتقامية في حال فشلت المحادثات في التقدم.
• من المتوقع أن يلتقي وزير التجارة سكوت بيسنت مع مسؤولين صينيين الأسبوع المقبل في ستوكهولم. كما أشار إلى أن الهدنة الحالية في الرسوم الجمركية مع الصين من المحتمل أن يتم تمديدها قبل انتهاء صلاحيتها في 12 أغسطس/آب.
• قال الرئيس ترامب في وقت سابق إن اتفاق التجارة مع الهند قريب، لكن المحادثات لا تزال متوقفة. وفقًا لوكالة رويترز، تلاشت الآمال في اتفاق أصغر بين الولايات المتحدة والهند قبل موعد الرسوم الجمركية مع وجود اختلافات كبيرة بشأن المنتجات الزراعية ومنتجات الألبان. بينما من المتوقع أن يزور ممثلو الولايات المتحدة الهند في وقت لاحق من يوليو/تموز، فإن التأخير يزيد من خطر فرض رسوم جديدة على الصادرات الهندية.
• لا يزال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول تحت الضغط بعد أن جدد الرئيس ترامب هجماته العلنية، واصفًا إياه بـ "الأحمق" واقترح أنه سيكون خارج المنصب خلال ثمانية أشهر. في غضون ذلك، ذكر سكوت بيسنت في مقابلة يوم الثلاثاء أنه لا يوجد ما يشير إلى أنه يجب عليه الاستقالة. وأقر باول كخادم عام جيد وأشار إلى أنه يجب أن يستمر في ولايته، التي تنتهي في مايو/أيار 2026.
• تتجه الأنظار إلى إصدار مؤشرات مديري المشتريات (PMI) الأولية يوم الخميس من الولايات المتحدة ومنطقة اليورو والمملكة المتحدة، حيث يراقب المستثمرون عن كثب علامات المرونة أو الضعف في الاقتصاد العالمي. ستوفر البيانات رؤى جديدة حول نشاط التصنيع والخدمات لشهر يوليو/تموز، وقد تؤثر على توقعات الأسعار مع اقتراب أغسطس/آب. قد يضغط إصدار أمريكي أضعف على الدولار، بينما قد يعزز إصدار أقوى من المتوقع الآمال في هبوط سلس.

التحليل الفني:

يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) حول 97.20 بعد تراجع حاد من أعلى مستوياته الأخيرة. السعر يتأرجح حاليًا أسفل الحد العلوي لنمط الوتد الهابط، الذي تم اختراقه سابقًا إلى الأعلى ولكنه يتم اختباره الآن كدعم محتمل تحول إلى مقاومة. يعتبر هذا النوع من إعادة اختبار الوتد غالبًا حاسمًا. إذا فشل الثيران في استعادة الهيكل المكسور بإقناع، فقد يشير ذلك إلى اختراق كاذب ويحول النغمة الفنية إلى هبوطية. يضيف المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 9 أيام، الذي يتجه الآن قليلاً فوق 97.84، إلى الضغط الذي يحد من الاتجاه الصعودي.

انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 42.50، مما يشير إلى تلاشي الزخم وغياب إيمان قوي بالشراء. إذا تمكن المؤشر من الارتداد من المستويات الحالية واستعادة كل من الوتد والحاجز النفسي عند 98.00، فقد يستأنف الزخم الصعودي. ومع ذلك، فإن الرفض النظيف من هذه المنطقة قد يعرض مؤشر الدولار DXY لانخفاض أعمق نحو نطاق الدعم التالي قرب 96.70-96.50.