الدولار الأمريكي يغلق الأسبوع بخسارة إجمالية تزيد عن %3

• يجب أن يكون الدولار الأمريكي سعيدًا لأن أسوأ أسبوع له منذ أكثر من عام يقترب من نهايته.  
• قام المتداولون بتخفيض قيمة الدولار الأمريكي طوال هذا الأسبوع. 
• يواجه مؤشر الدولار الأمريكي دمارًا ومن المتوقع أن يغلق هذا الأسبوع بخسارة بنسبة %3 لهذا الأسبوع 

كتب مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي (USD) مقابل ست عملات رئيسية، جزءًا من التاريخ هذا الأسبوع، حيث شهد في نقطة ما تخفيضًا بنسبة %3.5 منذ يوم الاثنين وتداول بالقرب من 103.80 في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة. يشهد الدولار الأمريكي تحولًا في النظام حيث لم يعد الدولار الأمريكي في نعمة المتداولين. من المتوقع أن يتقلص الفارق في سعر الفائدة بين الاحتياطي الفيدرالي (Fed) والبنوك المركزية الأخرى بعد أن قال المحافظ في الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر يوم الخميس إنه قد يكون هناك تخفيضان إلى ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام. 

على صعيد البيانات الاقتصادية، كانت جميع الأنظار متجهة نحو إصدار بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة. كانت التوقعات تشير إلى إضافة 160,000 وظيفة في فبراير، بينما جاء الرقم الفعلي عند 151,000. يبدو أن تأثير DOGE وغيرها من العوامل لم يظهر بعد في أرقام الوظائف. 

محركات السوق اليومية: الفشل الطفيف لا يعني شيئًا

• تقرير التوظيف الأمريكي لشهر فبراير قيد الإعداد:
  • جاءت الوظائف غير الزراعية عند 151,000، أقل بقليل من تقدير 160,000، مقارنة بالقراءة السابقة البالغة 143,000 من يناير.
  • جاء متوسط الأجر بالساعة شهريًا أقل عند 0.3% مقابل 0.5%. 
  • ارتفع معدل البطالة إلى 4.1%، قادمًا من 4%.
• في الساعة 15:15 بتوقيت جرينتش، تناقش المحافظة في الاحتياطي الفيدرالي ميشيل و. بومان "نقل السياسة النقدية بعد كوفيد" في منتدى السياسة النقدية الأمريكية 2025 في جامعة شيكاغو.
• في الساعة 15:45 بتوقيت جرينتش، يشارك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز في مناقشة تقرير منتدى السياسة النقدية الأمريكية بعنوان "نقل السياسة النقدية بعد كوفيد" في جامعة شيكاغو.
• في الساعة 17:20 بتوقيت جرينتش، تتحدث المحافظة في الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوغلار عن "إعادة توازن أسواق العمل عبر العالم" في مؤتمر بنك البرتغال حول نقل السياسة النقدية وسوق العمل في لشبونة، البرتغال.
• في الساعة 17:30 بتوقيت جرينتش، يلقي رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول خطابًا حول التوقعات الاقتصادية في منتدى السياسة النقدية الأمريكية 2025 في جامعة شيكاغو.
• في الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش، تلقي المحافظة في الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوغلار خطابًا حول التوقعات الاقتصادية في منتدى السياسة النقدية الأمريكية 2025 في جامعة شيكاغو.
• تتجه الأسهم جميعها نحو الانخفاض بعد تقرير الوظائف غير الزراعية الذي قد يكون آخر تقرير إيجابي في الوقت الحالي. 
• بعد البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة وتعليقات صانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي، تتوقع أداة CME Fedwatch احتمال 46.8% لخفض سعر الفائدة في اجتماع مايو مقارنة باحتمال 33.3% قبل أسبوع. 
• يتداول العائد على السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات حول 4.24%، بعيدًا عن أدنى مستوى له في خمسة أشهر عند 4.10% الذي تم تسجيله يوم الثلاثاء.

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: فضول للأسبوع المقبل

يواجه مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) خسارة كبيرة هذا الأسبوع، حيث يتجاوز 3.5% في المنطقة الحمراء في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة. السؤال هو ما إذا كان تقرير الوظائف غير الزراعية يمكن أن يعيد الأمور إلى نصابها ويقدم بعض الإغاثة من هذه الخسائر. ومع ذلك، ستريد الأسواق أن ترى ما إذا كان تأثير وزارة الكفاءة الحكومية (DOGE) يؤثر بالفعل على معدل البطالة والتغير في الوظائف غير الزراعية في المستقبل. 

مع الانخفاض الحاد هذا الأسبوع، يتم كسر مستوى 104.00 في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة ويبدو أنه غير ملائم للعودة قريبًا. أعلى من ذلك، الهدف الأول في الاتجاه الصعودي هو استعادة مستوى 105.00 و المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 105.03. بمجرد استعادة تلك المنطقة، هناك عدة مقاومات قريبة، حيث تم تحديد 105.53 و 105.89 كمستويات محورية ثقيلة قبل العودة فوق 106.00.

على الجانب الهبوطي، يمكن اعتبار مستوى 103.00 هدفًا هبوطيًا في حال تراجعت العوائد الأمريكية مرة أخرى، مع إمكانية الوصول إلى 101.90 إذا استمرت الأسواق في التخلي عن حيازاتها طويلة الأجل من الدولار الأمريكي. 

مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي