مؤشر الدولار الأمريكي DXY عند 104.00 بينما تتعرض الأسواق للسحر الرباعي

• ارتفع الدولار الأمريكي لليوم الثالث على التوالي بسبب المخاوف الجيوسياسية.
• ارتفع الدولار الأمريكي على الرغم من انخفاض عوائد السندات الأمريكية والتزام البنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض معدلات الفائدة. 
• يحاول مؤشر الدولار الأمريكي لليوم الثاني على التوالي الخروج من نطاق أدنى مستوياته في مارس/آذار. 

يواصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي (USD) مقابل ست عملات رئيسية، الانتعاش ويتداول قرب المستوى 104.00 في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة. يحاول مؤشر الدولار الأمريكي التعافي من أدنى مستوياته في 2025 عند 103.20 الذي سجله يوم الثلاثاء، بعد أن أفادت فاينانشيال تايمز أن الدول الأوروبية تضع خططًا لتحمل مسؤوليات الدفاع عن القارة من الولايات المتحدة، بما في ذلك اقتراح للإدارة الأمريكية برئاسة ترامب لنقل منظم على مدى السنوات الخمس إلى العشر القادمة، مما سيعيد تشكيل منظمة حلف شمال الأطلسي (NATO). ترغب الكتلة الأوروبية في تجنب خروج غير منظم من الولايات المتحدة في المعاهدة.

في هذه الأثناء، يتزايد الضغط مع اقتراب 2 أبريل/نيسان كموعد نهائي لفرض الولايات المتحدة تعريفات جمركية متبادلة. يحاول العديد من المتداولين والمحللين فهم تأثير هذه التعريفات على الأسواق، على الرغم من أن هذا لا يزال غير واضح حتى الآن. قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) جيروم باول في المؤتمر الصحفي الذي أعقب أحدث اجتماع للاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء إن الرسوم يجب أن يكون لها تأثير مؤقت على التضخم. 

يبدو أن الأسواق تصدق هذه التصريحات، ومع ذلك، لا يزال المتداولون متشككين. في المرة الأخيرة التي قال فيها باول إن التأثيرات كانت مؤقتة، كان على الاحتياطي الفيدرالي رفع معدل سياسته من 0.25% إلى 5.5% في فترة ما بعد جائحة كوفيد عندما بدا أن التضخم ثابت، وليس مؤقتًا. استغرق الأمر من البنك المركزي أكثر من عام لتأكيد ذلك. 

محركات السوق اليومية: صفحة جديدة الأسبوع المقبل

• سيتم اعتبار اليوم الجمعة يوم السحر الرباعي. السحر الرباعي هي ظاهرة تحدث في الأسواق المالية عندما تنتهي صلاحية أربع مجموعات مختلفة من العقود الآجلة والخيارات في اليوم نفسه، ويتعين على المستثمرين اتخاذ قرار بشأن بيع وشراء مراكزهم أو الاكتفاء ببيعها.
• في الساعة 13:05، ألقى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز كلمة رئيسية في المؤتمر الكاريبي الثاني للاقتصاد القياسي في ناساو، في باهاماس. قال ويليامز إن المعدلات المحايدة هي أفضل وضع الآن لتقييم تأثير التعريفات. 
• في الساعة 15:00 بتوقيت جرينتش، سيلقي الرئيس الأمريكي دونالد ترامب خطابًا من المكتب البيضاوي. 
• تتراجع الأسهم يوم الجمعة. في الصين، انخفض مؤشر هانغ سنغ ومؤشر شنغهاي شنتشن بأكثر من 1.50%. وقد أدى ذلك إلى موجة جديدة من الانخفاض في الأسهم الأوروبية والأمريكية، التي انخفضت أيضًا بأكثر من 1%. تتزايد المخاوف مع تدهور أرباح الشركات الأمريكية، وقد أعربت عدة بنوك مركزية - بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي، وبنك اليابان، وبنك إنجلترا - عن عدم اليقين بشأن الاقتصاد بسبب التعريفات الجمركية، مما يؤثر على عملية صنع السياسة.
• وفقًا لأداة Fedwatch التابعة لمجموعة CME، فإن احتمالات بقاء أسعار الفائدة في النطاق الحالي من 4.25%-4.50% في اجتماع مايو/أيار هو 83.1%. بالنسبة لشهر يونيو/حزيران، فإن احتمالات انخفاض تكاليف الاقتراض تبلغ 70.0%.
• يتداول العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات حول 4.20%، متجهًا نحو أدنى مستوياته في خمسة أشهر عند 4.10% الذي تم تسجيله في 4 مارس/آذار.

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: يمكن أن يتحرك في كلا الاتجاهين

يستمر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) في الارتفاع لليوم الثالث على التوالي ويتداول بالفعل بشكل إيجابي لأداء هذا الأسبوع. ولا يزال التحول الجذري الذي حدث في بداية مارس قائمًا. ومع اقتراب الموعد النهائي لتطبيق التعريفات الجمركية المتبادلة بين الولايات المتحدة والصين في 2 أبريل، قد يشهد الدولار الأمريكي ارتفاعًا حادًا إلى 106.82 أو انخفاضًا طفيفًا نحو 101.90 أو حتى 100.62، حيث تواجه الأسواق صعوبة في فهم الآثار المحتملة لهذه التعريفات على الاقتصاد العالمي. 

إذا أغلق مؤشر الدولار الأمريكي فوق 104.00 هذا الأسبوع، فقد يحدث اندفاع كبير نحو المستوى الدائري 105.00، مع تقارب المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) في تلك النقطة وتعزيز هذه المنطقة كمقاومة قوية. بمجرد اختراق تلك المنطقة، قد تحد مجموعة من المستويات المحورية، مثل 105.53 و105.89، من الزخم الصعودي. 

على الجانب الهبوطي، يمكن اعتبار المستوى الدائري 103.00 هدفًا هبوطيًا في حال تدهور العوائد الأمريكية بشكل أكبر بسبب بيانات أمريكية سلبية، مع إمكانية الوصول حتى 101.90 إذا استسلمت الأسواق أكثر عن حيازاتها طويلة الأجل من الدولار الأمريكي. 

مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي