الدولار الأمريكي يرتفع مع تحذير ترامب لروسيا

• استعاد الدولار الأمريكي قوته بعد تداولات هادئة في وقت سابق من اليوم، مدعومًا بتدفقات الملاذ الآمن وتصاعد التوترات التجارية.
• هدد الرئيس الأمريكي ترامب الاتحاد الأوروبي والمكسيك بفرض تعريفات جمركية بنسبة 30%، موسعًا حملته الضاغطة على التجارة.
• يحتفظ مؤشر الدولار الأمريكي DXY بالقرب من أعلى مستوى له في أسبوعين لكنه يكافح لاختراق مقاومة رئيسية عند 97.80-98.00.

بدأ الدولار الأمريكي (USD) الأسبوع بميول إيجابية، محتفظًا بمكاسب الأسبوع الماضي حيث استجاب المتداولون لتجدد التوترات التجارية. الدولار الأمريكي يرتفع خلال الجلسة الأمريكية، مدعومًا بتدفقات الملاذ الآمن بعد تهديدات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الأخيرة بفرض تعريفات "شديدة جدًا" على روسيا إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق سلام خلال 50 يومًا. كما حذر ترامب من فرض تعريفات ثانوية على الدول التي تستورد النفط الروسي، مما أثار مخاوف جيوسياسية جديدة.

مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، يتداول بالقرب من أعلى مستوياته في أسبوعين. في وقت كتابة هذا التقرير، يرتفع المؤشر، محومًا فوق مستوى 98.00، ويتداول حول 98.10 خلال جلسة التداول الأمريكية.

بينما لا يزال الزخم الصعودي للأسبوع الماضي قائمًا إلى حد كبير، يكافح مؤشر الدولار DXY لاختراق تقاطع مستويات المقاومة الرئيسية. يتجه المستثمرون الآن نحو بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر يونيو/حزيران، والمقرر إصدارها يوم الثلاثاء، والتي قد توفر اتجاهًا جديدًا للدولار الأمريكي وتعيد تشكيل التوقعات حول خطوات السياسة النقدية القادمة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

ارتفعت التوترات الجيوسياسية بعد أن أعلنت الولايات المتحدة وحلف الناتو عن مبادرة دعم عسكري واسعة النطاق لأوكرانيا، مما أضاف طبقة جديدة من المخاطر للأسواق العالمية. وتحدث الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من البيت الأبيض إلى جانب الأمين العام لحلف الناتو مارك روت، مؤكدًا أن الحلفاء الأوروبيين سيشترون أسلحة أمريكية بقيمة مليارات الدولارات، مثل أنظمة صواريخ باتريوت، والتي سيتم نقلها إلى أوكرانيا في الأسابيع المقبلة. تهدف هذه الخطوة إلى تعزيز دفاعات أوكرانيا الجوية في ظل تصاعد الهجمات الروسية، ويتم تمويلها من قبل أعضاء رئيسيين في الناتو، بما في ذلك ألمانيا والمملكة المتحدة والسويد وكندا.

خلال عطلة نهاية الأسبوع، أعاد الرئيس ترامب، بأسلوبه المعتاد، إشعال التوترات التجارية من خلال إصدار رسائل تحذيرية إلى الاتحاد الأوروبي والمكسيك، معلنًا عن خطط لفرض رسوم جمركية جديدة شاملة اعتبارًا من 1 أغسطس/آب.

في الرسالة الموجهة إلى رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين، أعلن ترامب أن الولايات المتحدة ستفرض رسومًا جمركية بنسبة 30% على جميع السلع الأوروبية ما لم تقدم الكتلة "وصولًا كاملًا ومفتوحًا إلى السوق الأمريكية." وانتقد الاتحاد الأوروبي بسبب "عجز تجاري طويل الأمد وكبير ومستمر"، واصفًا العلاقة بأنها "بعيدة عن المعاملة بالمثل." وحذر من أنه إذا رد الاتحاد الأوروبي، "فإن أي رقم تختارونه لزيادته سيضاف إلى نسبة 30% التي نفرضها."

في رسالة منفصلة إلى رئيسة المكسيك كلوديا شاينباوم، ربط ترامب التهديد بفرض الرسوم الجمركية بتهريب الفنتانيل، واتهم المكسيك بعدم بذل الجهد الكافي لوقف نشاط الكارتلات. وكتب يقول: "لا تزال المكسيك عاجزة عن وقف الكارتلات التي تحاول تحويل أمريكا الشمالية بأكملها إلى ملعب لتجارة المخدرات". ومن المقرر أيضًا أن تدخل رسوم جمركية مماثلة بنسبة 30% على الواردات المكسيكية حيز التنفيذ الشهر المقبل ما لم تتخذ المكسيك إجراءات أكثر صرامة.

بينما اتسمت كلا الرسالتين بنبرة عدائية، ترك ترامب الباب مفتوحًا للتعديلات المستقبلية، قائلًا إن الرسوم الجمركية "قد يتم تعديلها، بالرفع أو الخفض، اعتمادًا على علاقتنا مع بلدكم."

العوامل المؤثرة في السوق: تصاعد توترات الرسوم الجمركية، وباول تحت نيران الانتقادات السياسية

• ارتفعت التوترات الجيوسياسية بعد أن أعلنت الولايات المتحدة وحلف الناتو عن مبادرة دعم عسكري واسعة النطاق لأوكرانيا، مما أضاف طبقة جديدة من المخاطر للأسواق العالمية. وتحدث الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من البيت الأبيض إلى جانب الأمين العام لحلف الناتو مارك روت، مؤكدًا أن الحلفاء الأوروبيين سيشترون أسلحة أمريكية بقيمة مليارات الدولارات، مثل أنظمة صواريخ باتريوت، والتي سيتم نقلها إلى أوكرانيا في الأسابيع المقبلة. تهدف هذه الخطوة إلى تعزيز دفاعات أوكرانيا الجوية في ظل تصاعد الهجمات الروسية، ويتم تمويلها من قبل أعضاء رئيسيين في الناتو، بما في ذلك ألمانيا والمملكة المتحدة والسويد وكندا.
• جاءت أحدث تحذيرات التعريفات الموجهة إلى الاتحاد الأوروبي والمكسيك بعد فترة وجيزة من إرسال الولايات المتحدة رسائل مماثلة لأكثر من 20 دولة أخرى خلال الأسبوع الماضي. تم إبلاغ دول مثل كندا واليابان وكوريا الجنوبية والبرازيل وتايلاند بأنها قد تواجه ضرائب استيراد جديدة تتراوح بين 25% و50%، ما لم يتم تأمين اتفاقيات تجارية ثنائية جديدة بحلول 1 أغسطس. بينما كانت ردود الفعل الفورية محسوبة، فإن نطاق التهديدات يثير مخاوف أساسية بشأن اضطرابات سلسلة التوريد والتدابير الانتقامية التي قد تؤثر على الأسواق العالمية.
• رد الاتحاد الأوروبي بعد تهديد التعريفات الأمريكية، واصفًا الرسوم المقترحة بنسبة 30% بأنها مفرطة وضارة بالتجارة عبر الأطلسي. أعربت رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين عن خيبة أملها، لكنها أكدت التزام الكتلة بـ "الحوار والاستقرار والشراكة البناءة عبر الأطلسي." في بيان يوم الأحد، أكدت أن الاتحاد الأوروبي سيؤجل التعريفات الانتقامية المخطط لها، والتي كان من المقرر أن تدخل حيز التنفيذ هذا الأسبوع، على أمل التوصل إلى حل تفاوضي بحلول الموعد النهائي في 1 أغسطس. ومع ذلك، حذرت من أن التعريفات المقترحة ستؤدي إلى "اضطراب سلاسل التوريد الأساسية عبر الأطلسي" وأكدت أن الاتحاد الأوروبي سيتخذ تدابير مضادة متناسبة إذا فشلت المحادثات.
• مع تصاعد التوترات التجارية، يضاعف الاتحاد الأوروبي جهوده لتشكيل جبهة موحدة مع اقتصادات رئيسية أخرى. قال مفوض التجارة في الاتحاد الأوروبي ماروش شيفتشوفيتش يوم الاثنين إن المفوضية الأوروبية تعمل بنشاط على إشراك شركاء مجموعة السبع، مثل كندا واليابان، لتنسيق ردهم على تهديدات التعريفات الأمريكية. "لقد كنا نتحدث دائمًا مع شركائنا التجاريين الرئيسيين، وخاصة أولئك من مجموعة السبع. ما يحدث هو أن هناك شعورًا جديدًا بالعجلة،" قال للصحفيين قبل اجتماع مع وزراء تجارة الاتحاد الأوروبي، كما أفادت به Politico.eu.
• ردت المكسيك بحزم على أحدث تهديد بالتعريفات، حيث وصفت الرئيسة كلوديا شينباوم الرسوم المقترحة بنسبة 30% بأنها غير عادلة وغير مثمرة. دافعت عن جهود المكسيك المستمرة لمكافحة تهريب الفنتانيل والجريمة المنظمة، مشيرة إلى الحملات الأخيرة وزيادة التعاون الأمني مع الولايات المتحدة. بينما كانت الردود نقدية، أوضحت المكسيك أنها تفضل المسار الدبلوماسي ولا تنوي تصعيد التوترات من خلال فرض تعريفات مضادة، على الأقل في الوقت الحالي. كما أوضح المسؤولون أن التعريفات المقترحة ستطبق فقط على السلع المكسيكية غير المشمولة بموجب اتفاقية الولايات المتحدة والمكسيك وكندا (USMCA).
• تزايدت التوترات بين البيت الأبيض والبنك الاحتياطي الفيدرالي حيث زاد المسؤولون من انتقاداتهم لرئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، هذه المرة بسبب ارتفاع تكاليف مشروع تجديد مقر البنك المركزي. وذكرت التقارير أن التكلفة الإجمالية قفزت من 1.9 مليار دولار إلى ما يقرب من 2.5 مليار دولار، مما أثار رد فعل قوي من مستشاري البيت الأبيض. أكد كبير مساعدي الاقتصاد كيفن هاسيت أن الإدارة تدرس ما إذا كان للرئيس السلطة القانونية لإقالة باول، مشيرًا إلى مخاوف بشأن سوء الإدارة المالية. إن الضغط السياسي المتزايد على البنك الاحتياطي الفيدرالي يثير القلق بشأن استقلالية البنك المركزي، مما قد يؤثر على الدولار الأمريكي.
• تتجه الأنظار نحو تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر يونيو القادم، المقرر إصداره يوم الثلاثاء. تتوقع الأسواق أن يرتفع كل من التضخم الرئيسي والأساسي بنحو 0.3% على أساس شهري، وهو علامة محتملة على عودة ضغوط الأسعار. مع عودة التوترات التجارية وإعلانات التعريفات إلى الواجهة، سيراقب المستثمرون عن كثب ما إذا كان التضخم يرتفع مرة أخرى. قد يؤثر الناتج بشكل كبير على التوقعات بشأن الخطوة التالية للبنك الاحتياطي الفيدرالي، خاصة فيما إذا كان خفض سعر الفائدة لا يزال مطروحًا في الأشهر القادمة. قد تدعم قراءة أعلى من المتوقع الدولار الأمريكي، بينما قد تضيف الأرقام الأضعف ضغطًا.

التحليل الفني: مؤشر الدولار DXY يستهدف الاختراق فوق المقاومة الرئيسية

مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يتداول فوق مستوى 98.00 بعد أن حقق انتعاشًا طفيفًا من أدنى مستوى له في عدة سنوات.

في 1 يونيو/حزيران، انخفض المؤشر إلى 96.38، وهو أدنى مستوى له في أكثر من ثلاث سنوات، بعد اختراق زائف دون نمط الوتد الهابط. ومع ذلك، لم ينجح هذا التحرك في تحفيز عمليات بيع متتابعة، ومنذ ذلك الحين، بدأ مؤشر الدولار DXY في الارتفاع تدريجيًا.

يتمركز المؤشر الآن فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 21 يومًا ويختبر منطقة مقاومة رئيسية قرب 97.80-98.00 — وهي منطقة دعم سابقة تحولت الآن إلى مقاومة، متماشية مع الحد العلوي للوتد الهابط.

تشير مؤشرات الزخم إلى علامات مبكرة على التعافي، على الرغم من أن الاقتناع لا يزال معتدلاً. لقد ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو مستوى 50 المحايد، مما يعكس وتيرة تتحسن ولكنها غير حاسمة.

يظهر مؤشر الماكد (MACD) على الرسم البياني اليومي تحسنًا مستمرًا في الزخم الصعودي. لقد عبر خط الماكد (الأزرق) فوق خط الإشارة (البرتقالي)، وغالبًا ما يُعتبر ذلك علامة مبكرة على بناء الزخم الصعودي. بالإضافة إلى ذلك، تحولت أعمدة المدرج التكراري إلى الإيجابية، مما يؤكد أن الاتجاه قصير المدى قد تحول لصالح الثيران. ومع ذلك، لا يزال مؤشر الماكد دون خط الصفر، مما يشير إلى أن الاتجاه الأوسع لا يزال ضعيفًا وأن المكاسب الأخيرة قد تكون جزءًا من ارتداد تصحيحي ضمن اتجاه هبوطي أكبر.

سوف يشير الإغلاق اليومي فوق الحد العلوي للوتد وحاجز 98.00 النفسي إلى اختراق محتمل من الاتجاه الهبوطي الأخير ويعزز الحالة الصعودية لمزيد من الارتفاع. قد يمهد هذا التحرك الطريق لارتفاع نحو منطقة 98.50-99.00.

من ناحية أخرى، يعمل مستوى 97.50 الآن كدعم فوري، وقد يجذب الاختراق دون هذا المستوى ضغط بيع، مما يكشف عن الحد السفلي للوتد وأدنى مستوى له في عدة سنوات بالقرب من 96.38 كأهداف رئيسية سلبية التالية.